Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Ereğli Demir Çelik 3Ç20’de 565 milyon TL olan piyasa beklentisinin
hafif üzerinde 582 milyon TL net kar açıkladı. 3Ç19’da 784 milyon TL
net açıklayan şirketin net karı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre
%26 oranında azaldı. Şirketin satış gelirleri geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre %27 oranında artarak 6.41 milyar TL’den 8.15 milyar
TL’ye yükseldi. Satış detaylarına baktığımızda şirketin toplam
satışları içerisindeki ihracat payı 3Ç19’de %17.1, 2Ç20’de %25.3
seviyesinde iken bu oranın 3Ç20’de %16.4’e gerilediği dikkat çekiyor.
Öte yanda yurt içi demir çelik satış gelirlerini 3Ç20’de 3Ç19’a göre
%29 oranında artıran Ereğli Demir Çelik’in yurt dışı satışları ise %21
oranında artış gösterdi.
Sıvı çelik üretimini bir önceki çeyreğe göre %19.8, geçtiğimiz
yılın aynı dönemine göre ise %14 oranında artırmayı başaran şirketin
toplam üretimi ise yıllık bazda %10 oranında arttı. (3Ç19 Toplam
Üretim: 1.999 Bin Ton) Son çeyrekte 1.64 milyar TL FVAÖK rakamı elde
eden Ereğli Demir Çelik geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre FAVÖK
rakamını %28 oranında artırmayı başarırken (3Ç19 FAVÖK: 1.28 Milyar
TL) şirketin FAVÖK marjı ise 16 baz puan artışla %20,09 oldu. (3Ç19
FAVÖK Marjı: %19,93) Yılın ilk dokuz aylık döneminde 204 milyon Dolar
yatırım harcaması gerçekleştiren şirketin TFRS 16 kapsamındaki
Finansal Kiralama Borçları hariç net borcu ise 833 milyon Dolar
seviyesinde gerçekleşti.
Fiyat-kazanç ve PD/DD rasyoları piyasalar ortalamasına göre
pozitif olan şirketin F/K oranı 19,74x iken (Sektör F/K: 34,07) PD/DD
oranı ise 0,82x (Sektör PD/DD:1,04) seviyesinde bulunuyor. Hisseyi
teknik açıdan incelediğimizde ise Mart ayında başladığı yükseliş
trendine devam ettiği dikkat çekiyor. Hissenin kısa vadede 10 TL
seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda 2018 Ağustos ayında
görülen 10,24 TL tarihi zirve seviyesi hedeflenebilir. Bu seviyenin
üzerinde çıkılması ve kalıcılık sağlanması durumunda ise hissedeki
yükseliş 12 TL seviyelerine kadar sürebilir."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey