Marbaş Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Alarko Holding 'in 2021 2.çeyrek net karı 2020 yılının aynı dönemine
göre yüzde 14 yükselerek 129 milyon TL olarak açıklandı. Alarko
Holding 'un 2021 6 aylık döneminde net karı 2020 yılının aynı dönemine
göre yüzde 31 yükselerek 145 milyon TL olarak açıklandı. 2021 ilk
çeyreğinde ise ALARK 43 milyon TL kar açıklamıştı. Şirket'in 2021 ilk
çeyreğinde %17,9 olan net kar marjı 2. çeyrekte %29,6'a yükselmiştir.

Şirket'in toplam satış gelirlerinin yüzde 42 'lik kısmını yurtiçi
satışları yüzde 58'lik kısmını ise yurtdışı satışları
oluşturmaktadır. 2021 yılının altı aylık döneminde yurtiçi satış
gelirleri 2020 yılının aynı dönemine göre yüzde 27 düşerken yurtdışı
satış gelirleri ise yüzde 356 yükselmiştir.

2021 ilk çeyreğinde %20,6 olan brüt kar marjı 2. çeyrekte %14,8'a
gerilemiştir. 2021 6 aylık döneminde ise Şirket'in FAVÖK'ü 2020
yılının aynı dönemine göre yüzde 53 düşerek 68 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. 2021 2. çeyrekte ise Şirket'in FAVÖK'ü 2020 yılının
aynı dönemine göre yüzde 63 düşerek önceki çeyreğe göreyüzde 8 düşerek
35 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Şirket'in 2021 ilk çeyreğinde %13,45 olan FAVÖK marjı 2. çeyrekte
%8,06'a gerilemiştir. Şirket'in 2021 yılı 2. çeyrek bilançosuna
bakıldığında ise aktifleri yılbaşına göre yüzde 37,3 büyürken,
özkaynakları yüzde 46,2 büyümüştür. Şirket'in toplam finansal borçları
2021 ikinci çeyreğinde 2020 yılına göre yüzde 55 azalırken, hazır
değerleri yüzde 16,8 artmıştır. Böylece 2020 sonunda 154 olan net
nakit/borç pozisyonu 2. çeyrek sonunda 252 mn TL olmuştur.

ALARK son bir ayda BİST 100'e paralel, son 1 yılda ise %76 altında
performans göstermiştir. ALARK 5,1x F/K ve 16,5x FD/FAVÖK çarpanları
ile işlem görmektedir. Alarko Holding için piyasa ortalama hedef
fiyatı 14,5 TL olup mevcut 9,8 TL fiyatı ile yüzde 48 yükselme
potansiyeli bulunuyor. "


Analizin tamamı için:

http://useinbox-files.s3-eu-west-1.amazonaws.com/m_5d760deaf0d8d7394cbbf68b/documents/alark20212c-068bb5.PDF


*******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey