Ziraat Yatırım, Petkim için 7,60 TL hedef fiyat ile 'EKLE'
tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Petkim'in 3Ç2017 ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın
aynı dönemine göre %174 oranında artarak 374,1mn TL'ye yükselmiş ve
bizim beklentimiz olan 354mn TL'nin hafif üzerinde, piyasa beklentisi
olan 312mn TL'nin ise oldukça üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü
sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada yatırım faaliyetlerinden
gelirlerin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Şirketin satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre, satış miktarındaki %44'lük yükseliş ve satış
fiyatlarındaki artışa bağlı olarak, %83,3 oranında artarak 1.775mn
TL'ye yükselmiştir. Brüt kar da %128,6'lık artışla 440,3mn TL'ye
yükselmiştir. Böylece brüt kar marjı da %19,9'dan %24,8'e çıkmıştır.
Şirketin operasyonel giderleri %47,7 oranında artarken, diğer
faaliyetlerden elde edilen gelirler 4,3mn TL'den 54,4mn TL'ye
yükselmiş ve karlılığı desteklemiştir. Böylece, şirketin faaliyet karı
152,9mn TL'den 429,6mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK de 3Ç2016'daki
173,9mn TL'den 3Ç2017'de 422,8mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı da
%17,9'dan %23,8'e ulaşmıştır.
Ayrıca bu çeyrekte yatırım faaliyetlerinden 26,8mn TL net gelir
elde edilmiştir. Diğer taraftan finansman tarafında bir önceki yılın
üçüncü çeyreğinde kaydedilen 3,3mn TL'lik gelire karşın bu çeyrekte
20mn TL gider kaydedilmesi dönem karının daha yüksek artış
kaydetmesine engellemiştir. Böylece şirketin ana ortaklık net dönem
karı 374,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrekte de yüksek
kapasite kullanımı ve etilen-nafta marjındaki olumlu seyir karlılığı
olumlu yönde desteklemiştir.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Petkim'in dokuz aylık ana
ortaklık net dönem karı 1.036,8mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %103 oranında artarak iyi bir görüntü
sergilemiştir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/PETKM3%C3%872017_171115.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey