Ziraat Yatırım, İş Bankası için 7,90 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Detaylar şu şekilde:
"İş Bankası’nın 2020 yılının üçüncü çeyreğindeki net
dönem karı bir önceki çeyreğine göre %36,1, bir önceki
yılın aynı çeyreğine göre ise %59,4 oranında artarak
2.149mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan
1.852mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.896mn
TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada
özkaynak yöntemi uygulanan ortaklıklardan elde edilen
gelirin beklentimizden yüksek gelmesi ile operasyonel
giderlerin beklentimizden düşük gerçekleşmesi etkili
olmuştur. Banka ayrıca beklentimizin üzerinde serbest
karşılık ayırırken, diğer gelirler de beklentimizin üzerinde
gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte İş Bankası’nın 2020
yılı Ocak-Eylül dönemi net dönem karı bir önceki yılın
aynı dönemine göre %38,0 oranında artarak 5.184mn
TL’ye yükselmiştir.
Banka’nın faiz artışlarına karşın, mevduat maliyetindeki
gerileme hafif de olsa devam ederken, TÜFE endeksli
tahvillerin getirilerinde 338mn TL artış görülmüştür.
Kredilerden elde edilen gelirler de artış görülürken,
yüksek swap kullanımının da olumlu katkısıyla net faiz
gelirleri çeyreksel bazda %12,2 oranında artarak 6,86
milyar TL’ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Karı
destekleyen bir diğer kalem olan ücret ve komisyon
gelirlerinde ise normalleşmeyle birlikte %31,7 artış
görülmüş ve bu kalemden 1,5 milyar TL gelir elde
edilmiştir. Diğer yandan, operasyonel giderlerdeki
%4,9’lık düşüş ve swap maliyetlerindeki artışa karşın
(336mn TL’lik artış) alım satım gelirlerinin etkisiyle ticari
zararda 69mn TL’lik gerileme de karı destekleyen diğer
faktörler olmuştur. Banka’nın karşılık giderleri ise kurların
etkisi ve ihtiyatlılık kapsamında çeyreksel bazda %39,8
oranında artarak 4,3 milyar TL’ye yükselmiştir. Banka bu
çeyrekte 1.250mn TL serbest karşılık ayırmış ve
Banka’nın toplam serbest karşılıkları 2.975mn TL’ye
yükselmiştir. Son olarak, Banka’nın özkaynak yöntemi
uygulanan ortaklıklardan elde edilen gelirleri 711mn
artarak 1.210mn TL’ye yükselmiştir.
Banka’nın Net Faiz Marjı (swap gideri hariç) 20 baz puan
artarak %5,17’ye yükselmiştir. Banka’nın ortalama
özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %13,4 ve %1,5
ile bir önceki çeyreğin üzerinde gerçekleşmişlerdi."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ISCTR-2020_11_09-3%C3%8720(2).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey