Ziraat Yatırım, hisse öneri portföyünde güncelleme yaptı.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Hisse öneri portföyümüzü, öneri değişiklikleri ve hisse
performanslarına bağlı olarak güncelliyoruz. Buna göre öneri
portföyümüzden Akçansa (AKCNS), Emlak Konut GYO (EKGYO) ve İş Bankası
(ISCTR) hisselerini çıkarırken, Garanti Bankası (GARAN), İş GYO
(ISGYO) ve Türk Telekom (TTKOM) hisselerini ekliyoruz. Yeni hisse
portföyümüz aşağıda yer almaktadır.
Garanti Bankası (GARAN): Sektörün üzerinde sermaye yeterlik
rasyosu ve güçlü karlılık marjları ile hedef tahmini piyasa değerimize
göre %11 potansiyel barındıran Garanti Bankası'nı portföyümüze
ekliyoruz.
İş GYO (ISGYO): Sabit kira geliri ve çeşitlendirilmiş portföyü
olan İş GYO, hedef tahmini piyasa değerimize göre %28 oranında yüksek
getiri potansiyeli taşımaktadır. Hissenin önümüzdeki dönemde defansif
yapısıyla ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz.
Türk Telekom (TTKOM): Son dönemde borsadaki artışa karşın Türk
Telekom yatay seyretmiştir. Güçlü operasyonel sonuçlar yüksek kur
farkı zararları nedeniyle gölgede kalmıştır. Kur baskısının önemli
ölçüde fiyatlandığını düşünürken, önümüzdeki dönemde kurlarda yatay ve
aşağı yönlü hareket beklentilerine bağlı olarak Türk Telekom'un daha
iyi performans kaydedebileceğini düşünüyoruz.
Akçansa'nın (AKCNS) portföyden çıkarılmasında, şirketle ilgili
olumlu görüşümüzü korumamıza karşın, düşük likidite ile beklenen
performansı sergileyememesi etkili olmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO) ilgili de olumlu görüşümüzü korumamıza
karşın son dönemde sektörü canlandırmak adına yapmış olduğu
kampanyalara bağlı çeşitli maliyetler üstlenmesi ve nakit akışındaki
değişiklikler ile kar payı dağıtmama yönündeki kararını genel kurul
onayına sunmasına bağlı olarak hisse fiyatında bir süre baskı
oluşabileceği beklentisiyle hisse portföyden çıkarılmıştır.
İş Bankası (ISCTR) son dönemde benzerlerine göre iyi performans
kaydetmiş ve buna bağlı olarak hedef piyasa değerimize göre hissenin
yukarı yönlü potansiyeli azalmıştır. Bu nedenle İş Bankası
portföyümüzden çıkarılarak, yerine görece daha yüksek potansiyeli
olduğunu düşündüğümüz Garanti Bankası eklenmiştir.
Portföyde bankacılık sektöründe İş Bankası çıkarılarak yerine
Garanti Bankası ilave edilmiş ve sektörün ağırlığı aynı seviyede
korunmuştur. Bankacılık sektörüne yönelik sermaye yeterliliği ve genel
karşılıklar ile ilgili düzenlemeler ile Kredi Garanti Fonu, hem
kredilerdeki büyümeyi destekleyecek olup hem de 2017 yılında
Bankaların karlılıklarını olumlu yönde etkileyecektir. Özellikle ilk
çeyrekte bankacılık sektörü karlılığının olumlu yönde olması
beklenmektedir. Sanayi ve hizmet tarafında ise döviz açık
pozisyonlarının ilk çeyrekte olumsuz etkisinin olması, bankacılık
hisselerin sanayi ve hizmet sektörü hisselerine göre daha iyi
performans kaydetmesini sağlayabilir. Diğer taraftan takibe düşen
krediler ve yurtdışı bankacılık sektörü kaynaklı olumsuzluklar önemli
risk unsurları olarak takip edilmelidir.
Portföy önerildiği tarihten itibaren %21,6 değer kazanırken, BİST
100 aynı dönemde %9,6 artış kaydetmiştir. Buna istinaden,
portföyümüzün BİST-100'e göre göreceli getirisi %11 olarak
gerçekleşmiştir. Listemizdeki şirketlerken en olumsuz performansı Türk
Hava Yolları geçekleştirirken, en iyi performansı ise İş Bankası
kaydetmiştir. "

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/Portfolio_170327(2).pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey