Yapı Kredi Yatırım,Migros için 55,00 TL hedef fiyat ile 'al'
tavsiyesini yineledi.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"MGROS - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Karlı ve nakit yaratan büyüme

1Ç21 Sonuçları

Migros, 1Ç21 finansallarında 210 milyon lira net kar açıkladı. Piyasa
beklentisi 16 milyon lira net kar, bizim beklentimiz 30 milyon lira
net zarardı. Net kardaki yüksek sapmanın ana nedeni, şirketin
Makedonya operasyonlarının satışından elde ettiği 213 milyon liralık
bir defaya mahsus satış kazancını bu çeyrek finansallarına
yansımasıydı.

Özet Görüşümüz

Şirketin ciro büyümesi ve operasyonel karlılığı beklentilerimiz
paralelinde gelse de, sonuçları bir bütün olarak olumlu
değerlendiriyoruz çünkü maliyet bazının, özellikle personel giderleri
ve çevrim-içi satış yatırımları nedeniyle arttığı bir dönemde şirketin
yüksek ciro artışını marjlarda manalı bir gerileme olmadan sağlaması
bize göre ileriki çeyrekler için ümit vericidir. Hisse için 55 lira
hedef fiyatla, "AL" önerimizi yineliyoruz.

Migros Yönetimi, 1Ç21 sonuçları yılın tamamı için öngörülerinden daha
iyi bir tabloyu işaret etse de, öngörülerinde bir değişikliğe gitmedi.
Buna göre şirket, 2021'de %15-18 arası ciro büyümesi (1Ç21: %21)
yakalamayı ve kendi tanımıyla VAFÖK'ünün %8-8.5 civarında olmasını
(1Ç21: 8.8%) beklemeye devam etmektedir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/6883f505-fc03-48a7-9295-f338c7bc8a09.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey