HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını 6,85 TL'ye revize ederken, 'AL' tavsiyesini korudu

09.11.2020 10:57
Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını 5,92 TL'den 6,85
TL'ye revize ederken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"İşbankası’nın net karı 3Ç20’de 2,148 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti (YKY beklentisi: 1,837 milyon TL ve piyasa beklentisi
1,889 milyon TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %36 artış gösterirken,
yıllık %59 artış kaydetti. 3Ç20 özkaynak karlılığı %13.4 seviyesinde
gerçekleşti (2020 ilk 9 ay: %11.2). Banka 3. çeyrekte 1,250 milyon TL
serbest karşılık ayırdı (YKYt: 500 milyon TL). Beklentilerimizde
olmayan 750 milyon TL’lik ek serbest karşılığı hariç tutarsak, net kar
beklentilerin %53 üzerinde olurdu. Bankanın toplam serbest karşılık
stoğu 2.9 milyar TL’ye ulaştı. Sonuçları operasyonel olarak kuvvetli
olarak değerlendiriyoruz. Net faiz gelirleri, komisyonlar, ticari/kur
sonuçları, iştiraklerden gelirler ve faaliyet giderleri
beklentilerimizden daha olumlu gelişim gösterdi. İşbankası’nın 3Ç20
net karı piyasa beklentisinin %14 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları
hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz. İşbankası için AL
tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 6.85TL/pay olarak
güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 5.92TL/pay). Hedef fiyatımız %26
getiri potansiyeline işaret etmektedir. İşbankası güncel 2021
tahminlerimize göre 0.3x F/DD ve 2.7x F/K oranları ile işlem
görmektedir. Özkaynak maliyetini %19 olarak kullanıyoruz ve özkaynak
maliyetinde her 50 baz puanlık değişim, hedef fiyatımıza yaklaşık %5
etki etmektedir. Hisse sene başından bugüne XU100’e göre %20 geride
kalırken XBANK’a göre ise %10 olumlu ayrışmıştır. İşbankası’nın
swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik olarak sabit bir
seyir gösterdi. TL mevduat faizleri 20 baz puan düşerken, TL kredi
faizleri ise 40 baz puan düşüş oldu. Yabancı para kredi-mevduat makası
ise 60 baz puan genişledi. Komisyon gelirleri yıllık %7 (çeyreklik %32
artış) artış gösterirken, faaliyet giderleri ise sınırlı olarak yıllık
%9 artış gösterdi (çeyreklik %5 düşüş). Takipteki kredi oranı son
çeyrekte 40 baz puan düşüş gösterdi ve %5.2 seviyesine geriledi.
2.evre kredilerin toplam krediler içindeki payı %12.7 seviyesinde
gerçekleşti (2Ç20: %12.6). Net risk maliyeti ise 3. çeyrekte 260 baz
puan seviyesinde gerçekleşti (2Ç20: 240 baz puan). Bu artışta
yükseltilen karşılık oranları etkili oldu. İşbankası’nın sadece banka
sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları sırasıyla %20 ve %15.6
seviyelerinde gerçekleşti."

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/491359c6-e011-494f-9332-8dead0d7af87.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
2.405 18:05
Değişim :  0,14% |  3,40
Önceki Kapanış :  2.402  
En Yüksek
2.428
En Düşük
2.368
Açılış: 2.401
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 31.029 0,27  
Nasdaq CCO 11.178 -0,03  
Xetra DAX DAX 12.784 -1,69  
IPC MXX 48.062 -0,77  
Shanghai Composite SHCOMP 3.399 1,10  
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--956--//-//192.168.116.194--//-//0 sn-(30.06.2022 20:28:31-30.06.2022 20:28:31)