Vakıf Yatırım, Yapı Kredi Bankası'nı Model Portföyüne eklerken,
Akbank, Otokar ve Koç Holding'i çıkardı.
Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"YKBNK'yi ekliyor, AKBNK, OTKAR ve KCHOL'ü çıkartıyoruz
Model Portföyümüz son güncellemeyi yaptığımız 8 Ocak 2019'dan bu
yana %10,4 yükselerek BIST100 endeksinin %3,2 altında performans
gösterdi.
2018 yılında atılan stratejik adımlar sonucunda Yapı Kredi Bankası
(YKB)'nın sermaye pozisyonunun güçlenmesi ve likiditesinin iyileşmesi
ile birlikte ihtiyatlı aktif kalitesi yaklaşımına karşın karlılık
rasyolarında artış görüyoruz. 2019 yılında TL kredilerde sektör
ortalamasının üzerinde %15 büyüme öngören YKB bazı segmentlerde pazar
payı kazanmayı hedeflemektedir. 2018 yılında 4,1 mlr TL'lik bedelli
sermaye artırımı ile sermayesini güçlendiren YKB'nın Ocak 2019'da
gerçekleştirdiği 650 mn $'lık AT1 ihracı ile sermaye yeterliliğinin 85
bp daha artacağını ve kur kaynaklı dalgalanmalardan daha az
etkileneceğini düşünüyoruz. 2019 tahminlerimize göre 3,5x F/K ve 0,4x
P/D çarpanları ile işlem gören YKBNK hisselerini cazip değerleme
çarpanları nedeniyle model portföyümüze ekliyoruz.
Portföye dahil ettiğimizden bu yana %22 yükselen AKBNK'ı (endeksin
%18 üzerinde), %40 yükselen OTKAR'ı (endeksin %30 üzerinde) ve %17
yükselen KCHOL'ü (endeksin %6 üzerinde) Model Portföyümüzden
çıkartıyoruz.
Portföyümüzde banka ağırlığını %32 ile yüksek tutmaya devam
ediyoruz (BIST 100'de banka ağırlığı %24). Model Portföyümüzün betası
ise 1,06."

Analizin tamamı için:

http://vkyanaliz.com/Files/docs/vakif-yatirim---model-portfoy-1549517333.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey