Vakıf Yatırım, Otokar hedef fiyatını 264 TL olarak korurken,
tavsiyesini 'SAT'tan 'TUT'a revize etti.

Detaylar şu şekilde:

1Ç21 döneminde, beklentimizin (136 mn TL) altında, yıllık %382 artışla
107 mn TL net kar açıkladı. Brüt karlılığın beklentimizin altında
kalmasının yanı sıra net finansal giderlerin beklentimizi aşması,
FAVÖK ve net kar beklentilerimizde gözlenen sapmada etkili oldu.
Şirketin satış hacmi 1Ç21’de yıllık bazda %32 artarken, satış
gelirleri beklentimize (834 mn TL) paralel, yıllık %91 yükselişle 877
mn TL seviyesine ulaştı. FAVÖK ise beklentimizin (149 mn TL) hafif
altında, yıllık %180 artışla 128 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK
marjı ise yıllık 4,7 puan artışla %14,6 seviyesine yükseldi. Şirketin
1Ç21 sonu itibariyle kesinleşmiş sipariş miktarı ise 2,04 mlr TL (226
mn $, 1 mn ¬ ve 146 mn TL) seviyesinde gerçekleşti. Yorum: 1Ç21
verileri sonrasında Otokar için 2021 yılı sonu 3,55 mlr TL’lik satış
geliri, 745 mn TL’lik FAVÖK ve 754 mn TL’lik net kar beklentimizde
değişikliğe gitmiyoruz. Son bir ayda endeksten %2 negatif ayrışan
şirket hisseleriyle ilgili piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Otokar için hisse başına 264 TL hedef fiyatımızı ve kısa vadeli
“Endeksin Altında Getiri” önerimizi korurken, uzun vadeli SAT
önerimizi “TUT” olarak güncelliyoruz"

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1619417101.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey