Vakıf Yatırım, Doğuş Oto için 10,76 TL hedef fiyatla 'TUT'
tavsiyesini sürdürdü.
Değerlendirme şu şekilde:
"1Ç20 döneminde, hem beklentimizin (111 mn TL) hem de piyasa
beklentisinin (98 mn TL) üzerinde 124 mn TL net kar açıkladı. Şirket
1Ç19 dönemini 69 mn TL net zarar ile tamamlamıştı. Şirketin güçlü
satış performansının yansıması olarak bu dönemde operasyonel tarafta
güçlü sonuçlar açıklaması, net kar büyümesini destekledi. Yıllık bazda
toptan satışları %87 artış gösteren şirketin satış gelirleri,
beklentimizin ve piyasa beklentisine yakın, yıllık %76 yükselişle 3,18
mlr TL seviyesine ulaştı. Artan satış performansının etkisiyle
şirketin FAVÖK’ü, beklentimize (245 mn TL) paralel, piyasa
beklentisinin (229 mn TL) üzerinde, yıllık %138 büyümeyle 260 mn TL
seviyesine yükselirken, FAVÖK marjı yıllık 2,1 puan yükselişle %8,2
seviyesine yükseldi. Şirket 2020 yılsonuna ilişkin öngörülerinde
(Toplam pazar: 620-630 bin, 70-80 bin satış performansı ve 160-170 mn
TL yatırım harcaması) bir değişime gitmemekle birlikte, salgının
etkileri, kur seviyeleri ve ekonomik aktivitenin seyrine göre
beklentilerini yıl ortasından itibaren yeniden değerlendirmeyi
planladığını belirtti.
Yorum: 1Ç20’de şirketin operasyonel ve net kar performansı piyasa
beklentilerini aşarken, beklentimize ise yakın gerçekleşti. Şirket
hisseleri, yılbaşından buyana endekse göre %22, son bir aylık dönemde
ise %8 pozitif ayrıştı. Beklentilerin üzerindeki finansalların hisse
performansına nötr yansımasını bekliyoruz. Şirket için 10,76 TL
seviyesindeki hedef fiyatımızı korurken, kısa vadeli “Endekse Paralel
Getiri” ve uzun vadeli “TUT” tavsiyemizi sürdürüyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1591768955.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey