Vakıf Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 35,70 TL, tavsiyesini
'AL' olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"(+) Aselsan (ASELS): Aselsan, yılın ilk çeyreğini, hem bizim 597
mn TL’lik hem de Research Turkey ortalama beklentisi olan 589 mn TL’ye
paralel, 629 mn TL net kar ile tamamlarken, yıllık bazda şirketin net
karında %79 artış gerçekleşti. 1Ç19’da esas faaliyetler kaynaklı
kaydedilen 297 mn TL’lik kur farkı geliri (1Ç18: 133 mn TL kur farkı
geliri) yanı sıra 1Ç18’de kaydedilen 60 mn TL’lik net finansal giderin
bu çeyrekte 16 mn TL net finansal gelire dönmesi, net kardaki büyümeyi
desteklediğini görüyoruz. Şirketin 1Ç19’da yurt içi satış gelirleri
yıllık bazda %40 artış göstererek 1,75 mlr TL’ye, ihracat gelirleri
ise %121 artarak 251,9 mn TL’ye ulaşmıştır. Toplam satış gelirleri
ise yıllık bazda %46 artışla 2 mlr TL seviyesine yükselirken, hem
bizim 1,91 mlr TL’lik hem de 2,08 mlr TL’lik Research Turkey ortalama
beklentisine paralel bir seyir izlemiştir. Şirketin 1Ç19 sonu
itibariyle bakiye sipariş tutarı 9,47 mlr $ seviyesine ulaşmıştır. Bu
dönemde kaydedilen 395 mn TL’lik FAVÖK ise yıllık bazda %39 artı a
işaret ederken, bizim 388 mn TL’lik beklentimizle uyumlu, 425 mn
TL’lik Research Turkey ortalama beklentisinin hafif altında
gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 1Ç18’deki %20,8 seviyesinden 1Ç19’da
%19,8 seviyesine gerilemiştir. Şirket, 2019 yılı sonuna ilişkin
beklentilerini, 1Ç19 sonuçları ardından da korumuştur. Yorum: Hem
operasyonel hem de net kar tarafında yıllık bazda güçlü gerçekleşen
büyümeler, beklentilerimizle uyumlu olup, aynı zamanda da piyasa
beklentilerinden önemli bir ayrışma göstermedi. Buna karşılık, şirket
hisseleri yılbaşından bugüne endekse göre %16 negatif performans
sergiledi. 1Ç19 sonuçlarının hisse performansına pozitif yansımasını
bekliyoruz. Aselsan için 12 aylık hedef hisse fiyatımızı 35,70 TL
seviyesinde koruyor, kısa vadeli önerimizi “Endeksin Üzerinde
Getiri”, uzun vadeli önerimizi “AL” yönünde sürdürüyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1557294562.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey