Oyak Yatırım, Kordsa için hedef fiyatını 14,00 TL'den 13,00 TL'ye,
tavsiyesini 'endeks üstü getiri'den 'endekse paralel getiri'ye indirdi
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kordsa üçüncü çeyrekte 20mn TL ile piyasa beklentisi olan 18mn
TL’nin (bizim beklentimiz: 18mn TL) hafif üzerinde net kar açıkladı.
FAVÖK ise 96mn TL ile piyasa beklentisi olan 100mn TL’ye yakın
gerçekleşti. Net borç geçen çeyreğe göre %5 artarak 2,80 milyar TL’ye
ulaşırken net borç/FAVÖK ise 4,4’den 5,3’e yükseldi. FAVÖK ve net
karda sırasıyla geçen seneye göre %45 ve %75 daralma oldu. Çeyreksel
bazda ise FAVÖK %16 azalırken, net kar ise vergi gelirlerinin
etkisiyle bir miktar artış gösterdi. İkinci çeyrekteki üretim
duruşlarının ardından üçüncü çeyrekte ciddi bir toparlanma göstermeyen
şirketin faaliyetlerinin 4. çeyrekte de baskı altında kalabileceğini
düşünüyoruz. 2020 için FAVÖK ve net kar tahminlerimizi sırasıyla 509mn
TL (önceki 602mn TL) ve 112mn TL’ye (önceki 167mn TL) indirdik. Hedef
fiyatımızı da 14.50 TL’den 13.00 TL’ye düşürdük. %13’lük sınırlı
yükselme potansiyeli nedeniyle hisselerle ilgili tavsiyemizi Endeks
Üzerinde Getiri’den Endekse Paralel Getiri’ye revize ettik."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey