HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Kordsa için tavsiyesini 14,53 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak başlattı

05.10.2018 13:09
Oyak Yatırım, Oyak Yatırım, Kordsa için tavsiyesini 14,53 TL hedef
fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak başlattı.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Dünyayı güçlendiriyor
AL tavsiyesi, %49 yükselme potansiyeli
Kordsa'yı %49 yükselme potansiyeline işaret eden 12 aylık 14,55
TL/hisse hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ile
Araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Kordsa'nın dünya lastik kord
bezi üretimindeki lider konumunun yanında Kuzey Amerika'da satın
aldığı iki şirketle taçlanan kompozit sektöründe uzun vadeli büyüme
hedefleri bulunmaktadır. Kordsa, düşük kur ve ülke riski nedeniyle
BIST'te işlem gören en defansif hisselerden biridir. Ayrıca, düzenli
temettü ödeyen şirketlerden biri olan Kordsa küresel rakiplerine
oranla çok düşük kar çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Türkiye riski az olan küresel lider

Kordsa 4 kıtada toplam 10 tesisiyle faaliyet göstermektedir. Bu
yapısıyla da herhangi bir bölgedeki daralmayı diğer bölgelerle telafi
edebilme özelliğine sahiptir. Türkiye satışlarının toplam gelirlerdeki
payı sadece %2 olduğundan, Kordsa coğrafi çeşitlendirme açısından
BIST'te işlem gören ender şirketlerden biridir.

3. çeyrekte güçlü karlılık bekliyoruz

Kordsa'nın satış gelirlerinin %76'sı ABD Doları, %24'ü de Euro
bazlıdır. Öte yandan, maliyetlerin %72'si ABD Doları, %13'ü TL, %6'sı
Endonezya Rupisi, %6'sı Brezilya Reali ve %3'ü Tayland Bahtı'dır. Bu
nedenle de şirketin karlılığı ABD Doları'nın bu para birimleri
karşısında değerlenmesinden olumlu etkilenmektedir. ABD Doları'nın
2018'in ilk yarısında değerlenmesinin de yardımıyla Kordsa FAVÖK ve
net karını sırasıyla %102 ve %73 arttırmıştır. Aynı şekilde doların
değer kazanmaya devam ettiği 3. çeyrekte de şirketin FAVÖK ve net
karında sırasıyla %97 ve %110 büyüme bekliyoruz.

Şirketin 2018 tahminlerini muhafazakâr buluyoruz

Kordsa yönetimi 2018 yılı için %30-40 satış geliri ve %35-45 FAVÖK
büyümesi öngörmektedir. Bu tahminler 3,231mn-3,479mn TL satış ve
458mn-492mn TL FAVÖK rakamlarına denk gelmektedir. Kordsa'nın yılın
ilk yarısında 1,538mn TL satış geliri ve 263mn TL FAVÖK elde ettiğini
göz önünde bulundurarak şirketin tahminlerinin muhafazakâr olduğunu
düşünüyoruz. Biz 2018 yılı için 3,785mn TL satış ve 570mn TL FAVÖK
bekliyoruz."

Analizin tamamı için:

http://eposta.oyakyatirim.com.tr/Dosya/LDU9FWW1DJ59TO6O/kords-051018?userCode=0d17c21f-50f5-4a4c-a5b2-22e7ef629c26

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
2.405 18:05
Değişim :  0,14% |  3,40
Önceki Kapanış :  2.402  
En Yüksek
2.428
En Düşük
2.368
Açılış: 2.401
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 31.029 0,27  
Nasdaq CCO 11.178 -0,03  
Xetra DAX DAX 12.784 -1,69  
IPC MXX 48.062 -0,77  
Shanghai Composite SHCOMP 3.399 1,10  
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--919--//-//192.168.116.193--//-//0 sn-(30.06.2022 20:24:26-30.06.2022 20:24:26)