Oyak Yatırım, Halkbank için 7,92 TL hedef fiyatını
ve 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"HALKB: Halkbank, 4Ç19’da beklentimiz olan 788mn TL ve piyasa
beklentisi olan 779mn TL’ye paralel,797mn TL net kar açıkladı
(çeyreksel bazda %158 artış ve yıllık bazda %152 artış göstermiştir).
Çeyreksel özkaynak karlılığı %10.2 seviyesindedir (3Ç19: %4.1). 2019
yılı net karı 1,720mn TL olarak gerçekleşirken yıllık özkaynak
karlılığı %5.7 seviyesindedir. Banka’nın net faiz gelirleri, TL kredi
mevduat makasındaki iyileşme ve kısa vadeli TL fonlama
maliyetlerindeki gerilemenin etkisi ile çeyreksel bazda %35 artış
göstermiştir. Swap maliyetine göre düzl. net faiz marjındaki iyileşme
çeyreksel 116 baz puan olarak gerçekleşmiştir. TL krediler çeyreksel
bazda %1.8 artış gösterirken, YP krediler ise aynı dönemde reel bazda
%1.3 düşmüştür. TL kredi mevduat oranı 4Ç19’da mevduat artışında devam
eden momentum ile %125 olarak gerçekleşmiştir (3Ç19: %140).
Takipteki krediler oranı %5.1 olurken (3Ç19: %4.6), Banka’nın net
risk maliyeti 151 baz puan seviyesine yükselmiştir (çeyreksel bazda
83baz puan artış). Sermaye yeterlilik ve Tier-1 oranları 4Ç19
sırasıyla %14.3 (3Ç19: %14.2) ve %11.7 (3Ç19: %11.4) olarak
gerçekleşmiştir. Banka gerçekleştirdiği telekonferansta 2020 yılı için
beklentilerini de paylaşmıştır. Buna göre yönetim 2020 yılında düşük
çift haneli özsermaye karlılığı, %2025 TL kredi büyümesi, 80 baz puan
net faiz marjı iyileşmesi ve brüt kredi risk maliyetinde 20-25 baz
puanlık iyileşme beklemektedir. Marj iyileşmesine için beklentiler
bizim beklentilerimize paralel kredi büyümesi ve kredi risk maliyeti
açısından daha muhafazakar taraftayız. Halkbank için Endekse Paralel
Getiri tavsiyemizi, ve 7.92 TL hedef fiyatımızı koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200217.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey