Oyak Yatırım, Garanti Bankası için 10,10 TL hedef fiyat
ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini sürdürdü.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"GARAN: Garanti Bankası 1Ç20’de beklentilerin altında 1,631mn TL
net kar açıkladı (çeyreksel bazda %33.5 artış ve yıllık bazda %5.3
düşüş göstermiştir). 1Ç20’de çeyreksel özkaynak karlılığı %12.0 (4Ç19:
%9.7) olarak hesaplanırken, makroekonomik tahminlerdeki aşağı yönlü
revizyonlar ve ihtiyati olarak arttırılmış karşılık oranları
neticesinde artış gösteren karşılık giderleri net karlılığı baskılayan
faktör olmuştur. Garanti Bankası için 10.10 TL olan hedef fiyatımızı
ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz. Banka’nın net faiz
gelirleri çeyreksel bazda %8 artış göstermiştir. Swap maliyetine göre
düzl. net faiz marjındaki iyileşme çeyreksel bazda 37 baz puan olarak
gerçekleşmiştir. Swap maliyeti dahil TÜFE’ye endeksli tahvil
getirileri hariç marj ise çeyreksel bazda %4.6 seviyesinde yatay
kalmıştır. TL krediler çeyreksel bazda %4.5 artış gösterirken, YP
krediler dolar bazında %1 artış göstermiştir. TL kredi mevduat rasyosu
%137 seviyesinde yatay kalırken toplam kredi mevduat rasyosu çeyreksel
bazda 1 puan artış göstererek %95 olmuştur. Banka 1Ç20’de tüketici
kredilerinde Pazar payı kazanırken, rekabetin yoğunlaştığı ticari
kredilerde pazar payı kaybetmiştir. YP krediler ise aynı dönemde reel
bazda %3.6 düşüş göstermiştir. Diğer taraftan TL mevduatlar çeyreksel
bazda %10.6 artış gösterirken, YP mevduatlar aynı dönemde yatay
kalmıştır. Konsolide sermaye yeterlilik ve Tier-1 oranları 1Ç20
sermaye yeterlilik hesaplamalarında tanınan kolaylıklara ilişkin
düzenlemlerin etkisi hariç %16.6 (4Ç19: %17.8) ve %14.0 (4Ç19: %15.4)
olarak gerçekleşmiştir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200430.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey