Oyak Yatırım, Arçelik için tavsiyesini 'endeksin üzerinde
getiri'den 'endekse paralel getiri'ye indirdi, hedef fiyatını
16,00 TL olarak korudu.
Oyak Yatırım'ın ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ARCLK: Arcelik’in net karı 3Ç18’de, finansal giderlerinin %300
oranında artmasından dolayı, %2 oranında daralarak 251mn TL’ye
düşmüştür. Şirketin net karı bizim beklentimiz olan 257mn TL’ye
paralel fakat 217mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde
gerçekleşmiştir. Güçlü yurtdışı satışlarının ve stok etkisinin olumlu
katkısı ile Arçelik’in FAVÖK marjı, beklentilerin üzerinde, %10,2
oranında gerçekleşirken FAVÖK %44 oranında artarak 781mn TL’ye
ulaşmıştır. Arcelik yurtiçi satış hacmindeki daralma beklentisini
%5’ten %15’e yükseltirken, satış gelirlerindeki büyüme beklentisini,
zayıf kurun etkisi ile, %25’ten %30’a yükseltmiştir. Arçelik hisseleri
son 3 ayda, zayıf TL’nin yurtdışı operasyonlarına olumlu yansıyacağı
beklentisi ve cazip değerlemesinden dolayı, endeksin %19 üzerinde
performans göstermiştir. Her ne kadar güçlü 3Ç sonuçlarının hisse
üzerinde olumlu etkisi olmasını bekliyor olsak da, yurtiçi talebin
hala zayıf seyretmesi ve olumlu stok etkisinin 4Ç’de terse dönecek
olmasından dolayı, bu etkinin sınırlı olacağını düşünüyoruz. Hedef
fiyatımıza göre %11 yükselme potansiyeli taşıyan Arçelik için
önerimizi Piyasaya Paralel olarak değiştiriyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181030.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey