İş Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için 27,85 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Kapanış (TL) : 24.9 - Hedef Fiyat (TL) : 27.85 - Piyasa Deg.(TL)
: 4731 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.83
VESBE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.84 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr Faaliyet dışı gider artışı net karda düşüşe
neden oldu
Vestel Beyaz 4Ç19’de bizim 137 milyon TL net kar tahminimizn biraz
altında yıllık bazda %23 düşüşle 123 milyon TL net kar rakamı
açıkladı. Kuvvetli operasyonel performansına rağmen 4Ç18’de kaydedilen
22 milyon TL kur farkı gelirine (hedge kazançaları/kayıpları dahil)
kıyasla 4Ç19’de kaydedilen 37 milyon TL kur farkı gideri ve 4Ç18’de
kaydedilen 56 milyon TL net faiz gelirine rağmen 4Ç19’de kaydedilen 4
milyon TL net faiz gideri nedeniyle 4Ç19 net kar rakamında yıllık
bazda düşüş görülmektedir. Şirket 4Ç19’de bizim 1.88 milyar TL ciro
tahminimizin biraz üzerinde güçlü yurtiçi satış büyümesi sayesinde
yıllık bazda %10 artışla 1.97 milyar TL satış geliri elde etmiştir.
Şirketin 4Ç19 FAVÖK rakamı ise bizim 234 milyon TL beklentimizle
uyumlu yıllık bazda %97 artışla 240 milyon ulaşırken, FAVÖK marjı ise
4Ç18’deki %6.8’den 4Ç19’de %12.2’e yükseldi.
VESBE için 2019 karından hesapladığımız 511 milyon TL temettü
tahminimiz %10.8 temettü verimine işaret ediyor. Hisse için 27.85 TL
hedef fiyatımızla AL tavsiyemizi koruyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200212093305101_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey