İş Yatırım, Erdemir'i 12,01 TL hedef fiyatla 'Model Portföy'üne
eklerken, Şişe Cam'ı çıkardı.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"SISE.IS: Şişecam’ı en çok önerilenler listemizden güçlü getirisi
ve sınırlı artış potansiyeli nedeniyle çıkartıyoruz. Öneri listemize
eklediğimiz 4 Ağustos tarihinden bu yana, SISE hisseleri %31 mutlak
getiri sağlarken, BITS100 endeksinin %35 üzerinde getiri sağladı.
EREGL.IS: Yükselmekte olan çelik fiyatları ve TL’deki zayıflığın
operasyonel marjlara olumlu yansıyacak olmasını da dikkate alarak,
hedef değerimize göre %31’lik cazip yukarı yönlü potansiyeli ile
EREGL’yi en çok önerilenler listemize ekliyoruz. 2Ç20 itibarıyla
Erdemir’in satışlarının yaklaşık %69’unu oluşturan sıcak haddelenmiş
çelik (HRC) fiyatları, Ağustos ayından itibaren pandemi öncesi döneme
göre yukarıda seyrediyor. Şirketin maliyetlerinde en büyük paya sahip
olan demir cevheri ise 100$/ton’un üzerinde rekor seviyelerde işlem
görmeye devam ediyor, ancak demir cevheri maliyetinin yaklaşık bir
çeyreklik bir gecikmeyle yansıması sebebiyle maliyet tarafı 2020’nin
geri kalanı için büyük ölçüde belirlenmiş durumda. İyileşmekte olan
çelik fiyatlarının ve Şirket’in 2020 için paylaştığı 8,5 milyon
ton’luk satış ve %16-18’lik FAVÖK marjı beklentileri doğrultusunda
yılın ilk yarısına göre daha yüksek olacağını düşündüğümüz satış
hacminin hisse performansı için önemli katalizörler olduğunu
düşünüyoruz. Diğer taraftan, yeni bir kısıtlama olmaması durumunda
Erdemir’in 2021 yılında %100’lük temettü dağıtım oranı ve %11’lik
temettü verimi ile yüksek temettü ödeyen şirketler arasında yer
alacağını tahmin ediyoruz. Son olarak, ton başına FAVÖK’ün 2020’de
2019’a göre %20’lik düşüşle 93$/ton, 2021’de ise 2020 yılına göre
%18’lik bir iyileşmeyle 109$/ton olacağını tahmin ediyoruz.
Model Portföy: EREGL,AKBNK,AKGRT,GARAN,KCHOL,TCELL,TTRAK "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200929160353050_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey