HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 8,15 TL'den 14,65 TL'ye yükseltti

10.06.2020 10:14
İş Yatırım, Doğuş Oto hedef fiyatını 8,15 TL'den 14,65 TL'ye
yükseltirken, 'AL' tavsiyesini sürdürdü.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Beklentilerin üzerinde güçlü 1Ç20 sonuçları Doğuş Otomotiv
1Ç20’de piyasanın 98 milyon TL, bizim 40 milyon TL beklentimizin
üzerinde geçen senenin aynı dönemindeki 69 milyon TL net zararına
kıyasla 124 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Net kar rakamındaki göz
alıcı büyümenin nedenleri olarak 1)artan satış hacmi ve düşük baz yılı
nedeniyle kuvvetli gelir büyümesi 2) sıkı gider kontrolü sonucu FAVÖK
marjında iyileşme 3) TUVTURK ve VDTF katkılarıyla iştirak gelirlerinde
artış 4) düşen faiz ve kur farkı giderleri sonucu finansman
giderlerindeki gerileme sıralanabilir. Beklentizimin üzerinde
gerçekleşen operasyonel marjlar ve tahminimiz altında kaydedilen kur
farkı giderleri kar tahminimizdeki sapmanın nedenlerini oluşturuyor.
Şirketin satış gelirleri bizim ve piyasanın 3.5 milyar TL
beklentisinin altında 3.2 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK rakamı
ise piyasa beklentisinin %13 üzerinde, yıllık bazda iki katından fazla
büyüme ile 260 milyon TL olarak gerçekleşti. Hissenin son bir aylık %8
endeks üstü getirisini göz önünde bulundurduğumuzda güçlü 1Ç20
sonuçlarının büyük ölçüde hisse fiyatına yansıdığını düşünüyoruz.
Hedef fiyatımızda yukarı revizyon DOAS için HF’ımızı yurtiçi
otomotiv pazarı tahminimizdeki yukarı yönlü artış, TL risksiz getiri
oranı tahminimizdeki yüzde 0.5 gerileme ve beklentimizden iyi
gerçekeleşen 1Ç20 finansallarını yansıtılması neticesinde önceki hisse
başına 8.15 TL’den 14.65TL’ye arttırdık. Revize HF %33 getiriye işaret
ettiğinden, hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisse 2020T 5.5x
Firma Değ./FAVÖK ve 5.8x F/K çarpanlarıyla yurtiçi benzer şirket
çarpanlarını ortalaması 9.0x ve 12.3x ile yurtdışı benzer şirket
çarpanlarının ortalaması 8.1x ve 12.9x’a kıyasla iskontolu işlem
görüyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200610094214649_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
2.538 16:35
Değişim :  -0,64% |  -16,24
Önceki Kapanış :  2.554  
En Yüksek
2.546
En Düşük
2.483
Açılış: 2.539
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 31.501 2,68  
Nasdaq CCO 11.608 3,34  
Xetra DAX DAX 13.118 1,59  
IPC MXX 47.742 2,32  
Shanghai Composite SHCOMP 3.379 0,88  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--1912--//-//192.168.116.195--//-//1 sn-(27.06.2022 16:52:33-27.06.2022 16:52:34)