InvestAZ Yatırım, Alarko Holding hedef fiyatını 7,75 TL olarak
öngördü.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Muadillerine Kıyasla Çok Uygun Piyasa Çarpanları
Şirket son çeyrek finansallarında 203.739.334 TL net dönem karı
açıklamıştır. Son çeyrekte Faaliyet Gelirleri 215.694.570 TL olurken,
FAVÖK 113.279.275 TL olarak gerçekleşmiştir. 304.989.028 TL olarak
izlenen Net Satışların geçen yılın aynı dönemine göre % 4,94 azaldığı,
bir önceki çeyreğe göre ise %17,11 arttığı görülmüştür. Net Dönem
Karı geçen yılın aynı dönemine oranla % 21,92 azalış gösterirken, Brüt
Karda %39,14 artış yaşanmıştır. Bir önceki çeyreğe göre Net Karın
%80,09 arttığı, brüt karın ise %34,06 arttığı izlenmiştir. FAVÖK'te
bir önceki çeyreğe göre %19,43 artış yaşanırken Esas faaliyet
gelirleri bir önceki çeyreğe oranla %73,87 artış göstermiştir.
Son çeyrekte Brüt Kar marjında %43,84 olarak bir önceki çeyreğe
göre artış görülmüştür (önceki: %42,4). Brüt kar marjı yıllık bazda
ise artış göstermiştir (Önceki:%29,95). Esas Faaliyet kar marjı %70,72
olarak hesaplanmıştır. Bu marjda geçen senenin aynı dönemine göre
artış görülmüş (Önceki: %10,85), bir önceki çeyreğe göre ise artış
yaşanmıştır (Önceki: %10,85). Net kar marjı %66,8 olarak bir önceki
çeyreğe göre artış kaydetmiştir (Önceki: %43,44). Net kar marjında
geçen senenin aynı dönemine göre ise azalış gerçekleşti (Önceki:
%81,33).

Analiz Özeti

Alarko Holding’in 3. çeyrekte ana ortaklık net karı yıllık bazda
149 milyon TL açıklanarak geçen senenin aynı dönemine göre %41 düşüş
göstermiştir. Ana ortaklık net karı beklentilere yakın açıklanmıştır
(Beklenti: 156 mn TL). Satışlar yıllık bazda %32 büyüyerek 4,441
milyon TL olmuştur. Elektrik üretiminde kombine satışlar çeyrek olarak
%6 ve yıllık olarak %13 artmıştır. Perakende elektrik satışındaki
artış ve elektrik fiyatlarındaki artış elektrik dağıtımdan gelen
gelirleri artırmıştır. Ancak ithal kömür elektrik üretim santrali
Cenal’in zarar açıklaması net karı düşürmüştür. Sonuçlar beklentiler
dahilinde olmakla birlikte hisse için öngördüğümüz hedef fiyat 7,75
TL'dir. "

Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/alorka-02122020.pdf?t=1020

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey