BNP Paribas, Petkim için hedef fiyatını 3,99 TL'den 4,58 TL'ye
yükseltti, tavsiye 'Tut' olarak korundu.
BNP Paribas'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"PETKM (TUT, HF: 4,58 TL)

Bu raporla birlikte daha yüksek polimer fiyatlandırması ve
Covid-19 salgını nedeniyle daha zayıf aromatik fiyatlandırmasını
tahminlerimize yansıttık. Böylece güncellediğimiz petrokimya
öngörülerimiz ile birlikte düşürdüğümüz nafta fiyatları
beklentilerimize ilaveten %14 olarak atadığımız yeni risksiz faiz
oranı varsayımı ve ABD dolarına karşı daha zayıf TL gibi güncel makro
tahminlerimizi değerlememize yansıttık. Böylece 12A HF’mizi %15
artırarak 4,58 TL'ye yükselttik. Nakit üretiminin yakın vadede
sağlıklı bir görünüme sahip olmasına rağmen, yukarı yönlü potansiyelin
sınırlı olduğuna inanıyoruz. 2020/21 FAVÖK / NI tahminlerimizi
sırasıyla % 29 /% 40 ve % 3 /% 21 azalttık.
Petkim 3Ç20'de 263 milyon TL tahminimizin bir miktar üzerinde ve
RT piyasa beklentisi olan 198 milyon TL’den %47 daha iyi 291 milyon TL
net kar açıkladı. Tahminlerimizden sapma, beklentimizin gerisinde
gerçekleşen efektif vergi oranından kaynaklandı (açıklanan 15%,
beklentimiz %22). 2020'in üçüncü çeyreğindeki 500 milyon TL FAVÖK, 493
milyon TL tahminimize paralel ve 466 milyon TL'lik RT piyasa
beklentisinin 7% üzerinde gerçekleşti. Stok karları ve toparlayan
petrokimya fiyatlarıyla ABD Doları karşısında zayıflayan TL ile Petkim
iyileşen sonuçlar açıkladı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey