BNP Paribas, Koza Altın ve Koza Anadolu'yu araştırma
kapsamına dahil etti.
BNP Paribas ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Koza Altın'ı 70,50 TL hedef fiyat ve 'AL' tavsiyesi ile,
Koza Anadolu'yu 7,65 TL hedef fiyat ve 'AL' tavsiyesi ile araştırma
kapsamına dahil ettiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Koza Altın (KOZAL)
Temel öneri : AL
12 aylık hedef fiyat : 70,50 TL
Koza Anadolu (KOZAA)
Temel öneri : AL
12 aylık hedef fiyat : 7,65 TL
Altın bir fırsat sunuyor
Koza Altın İşletmeleri: AL tavsiyesi ve 70,50 TL hedef fiyat ile
araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz
Koza Altın için 70,50 TL hedef fiyatımız %63 yukarı potansiyel
sunmaktadır. Şirketin 2018 yılında üretimini %42 arttırmasını ve
sonraki iki yılda da ortalama üretim artış büyümesinin %25 olmasını
bekliyoruz. 2.Çeyrek bilançosunun açıklanması şeffaflığı arttırmıştır.
Bunun yanında, TL'nin değer kaybından ciddi şekilde fayda
sağlamaktadır, zira maliyetlerinin %60'ı TL bazlı ve gelirlerinin
%100'ü dolar bazlıdır.
Artan fiyatlar ve üretim miktarı, Koza Altın için kuvvetli
karlılık beklentilerini yükseltiyor
Zayıf TL ve artan üretim rakamlarının olumlu etkisiyle Koza
Altın'ın 2018 VAFÖK ve net kar büyümesinin %111 ve %118 olmasını
bekliyoruz. Artan üretim, TL'deki değer kaybı ve üretim
maliyetlerindeki azalma nedeniyle şirketin önümüzdeki üç yıl boyunca
VAFÖK ve net kar rakamlarında ortalama büyümenin %37 ve %35 olmasını
bekliyoruz. Üretmdeki duruşlar, kuvvetli TL ve düşük altın fiyatları
hedef fiyatımız için risk unsurlarıdır.
Koza Anadolu Metal Madencilik: AL tavsiyesi ve 7,65 TL hedef fiyat
ile araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz
Koza Anadolu için 7,65 TL hedef fiyatımız %36 yukarı potansiyel
sunmaktadır. Koza Altın'dan gelen temettü gelirleri dışında nakit
akışı olmadığı için net aktif değer hesabımıza %40 iskonto
uygulamaktayız. Koza Anadolu, Koza Altın'a pozisyon almak isteyenlere
bir alternatif olarak karşımıza çıkmaktadır."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey