Ak Yatırım, Ülker için 24,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ülker 3Ç17’de beklentilerin üzerinde 64 milyon TL net kar
açıkladı (bizim beklentimiz 60 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi
olan 59 milyon TL net kar). Net karın beklentilerin üzerinde
gelmesinin nedeni yüksek gelen operasyonel performanstan
kaynaklanmaktadır (piyasa ortalama FAVÖK marjı beklentisi %12,8,
gerçekleşen FAVÖK marjı %13,5). Ciro yıllık bazda %20 artarken, çeyrek
bazda %9 daralarak 1,013 milyon TL olurken, FAVÖK 137 milyon TL oldu.
Konsolide satış hacimleri yıllık %11,6 artarak 3Ç17’de 121 bin tona
yükselirken, ortalama fiyatlar 3Ç17’de yıllık bazda %12,4 artış
gösterdi. Brüt kar marjı yıllık 1,8 baz puan artarak %23,1’e yükseldi.
Ancak yurtiçinde yeni ürün lasmanı pazarlama giderlerinin artmasına
sebep olurken faaliyet giderlerinin ciroya oranı 3Ç17’de %12,2’ye
yükseldi (3Ç16’da %10,9 idi) ve yıllık FAVÖK büyümesine baskı
oluşturdu. Dolayısıyla, FAVÖK marjı yıllık sadece 0,5 baz puan artışla
%13,5 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç17 sonuçlarının hisseyi
bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz. Mevcut durumda hisse için 12
aylık hisse başı hedef fiyatımız 24,50 TL ile “Endeksin Üzerinde”
getiri beklentimiz bulunmaktadır."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=2544

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey