Ak Yatırım, Migros için 27,10 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' beklentisini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Migros 3Ç18'de 667 milyon TL zarar açıkladı (bizim tahminimiz 892
milyon TL zarar ve piyasa ortalama tahmini 857 milyon TL zarar). Net
zararda meydana gelen sapmanın nedeni Kipa birleşmesiyle 3Ç18'de elde
edilen 233 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gelirinden
kaynaklanmaktadır. Ciro (5.3 milyar TL) yıllık bazda %24'lük artış ile
piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. FAVÖK yüksek seyreden gıda
enflasyonu ve Kipa'da yapılan iyileştirmelerle birlikte 3Ç18'de %7,1
oldu (%6.8% olan beklentinin hafif üzerinde gerçekleşti) ve 3Ç18'de
beklentilerin hafif üzerinde 378 milyon TL FAVÖK elde etti (bizim 366
milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 354 milyon TL). Net zarar
ise kambiyo zararı ve yüksek borcundan dolayı finansman giderlerinden
olumsuz etkilendi. Migros yönetimi 3Ç sonuçlarından sonra 2018 yılı
ciro büyümesini %22'ye (önceki %20) çıkardı (bizim beklentimiz yıllık
%23 büyüme) yükseltti. 3Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde bugün hafif
olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Hisse için 12 aylık hedef
fiyatımız 27.10 TL ile Endeksin Üzerinde beklentimizi koruyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20181108_Gunluk_Bulten/40274bda-eb71-4c6e-a3e9-8f0acf866112.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey