Ak Yatırım, Arçelik için tavsiyesini 'NÖTR'den 'Endeksin
Üzerinde Getiri'ye, hedef fiyatını 16,00 TL'den 17,80 TL'ye yükseltti.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Arçelik 3Ç18'de beklentilerin üzerinde 251 milyon TL net kâr
açıkladı. Açıklanan net kâr piyasa ortalama beklentisi olan 217 milyon
TL ve bizim beklentimiz olan 195 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti.
FAVÖK beklentilerin %9,4 üzerinde 781 milyon TL olurken, yüksek
finansman gideri ve kur farkı giderleri net kârı olumsuz etkiledi.
Ciro 3Ç18'de yıllık %41 artarak 7,696 milyon TL'ye yükseldi (piyasa
beklentisi 7,643 milyon TL). Cironun güçlü büyümesinin sebebi TL'nin
yıllık bazda değer kaybına paralel ihracat gelirlerinde artıştan
kaynaklandı. Arçelik'in yurtiçi cirosu 3Ç18'de yıllık bazda %6
artarken, yurtdışı cirosu yıllık %66 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı
(3Ç18'de %10,3, piyasa ortalama beklentisi %9,3), yurtiçi ve
yurtdışında bazı bölgelerde yapılan fiyat artışı ve zayıf TL
uluslararası marjları olumlu etkiledi. Beklentilerin üzerinde gelen
3Ç18 operasyonel marjlarının bugün hisse üzerinde olumlu etki
yaratmasını bekliyoruz. 3Ç18 sonuçlarından sonra yönetim 2018 ciro
büyüme beklentisini %25'den %30'a yükseltirken, FAVÖK marjını sabit
tuttu. 3Ç18 sonuçlarından modelde yaptığımız güncellemeler sonrasında
ciro artışını yıllık %25'den %31'e ve FAVÖK marjı beklentimizi %9'dan
%9,5'a yükselttik), Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı
16 TL'den 17.8 TL'ye yükseltiyor ve önerimizi "Nötr"den "Endeksin
Üzerinde Getiri" olarak değiştiriyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20181030_Gunluk_Bulten/119f22d6-49af-4dc0-a7c5-fc3c15f62357.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey