Ak Yatırım, Arçelik hedef fiyatını 39,0 TL'den 40,0 TL'ye güncelledi,
'Nötr' tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Arçelik 1 Ç 21 ’de piyasa ortalama beklentisinin üzerinde 1 093
milyon TL net kar açıkladı Açıklanan net kar piyasa ortalama
beklentisi olan 744 milyon TL’nin ve bizim beklentimiz olan 746 milyon
TL’nin üzerinde gerçekleşti Net karda yaşanan olumlu sapmanın nedeni
operasyonel performansın beklentilerin üzerinde (ciro ve FAVÖK
sırasıyla beklentilerin 7 ve 30 üzerinde) gerçekleşmesinden
kaynaklandı 1 Ç 21 ’de güçlü operasyonel performansa rağmen nakit
akışı 2 1 milyar TL oldu Bunun sebebi, net işletme sermayesi
ihtiyacından yaşanan 4 4 milyar TL’lik artış ve 1 5 milyar TL’lik
temettü ödemesinden kaynaklanmaktadır Dolayısıyla, şirketin net borcu
çeyreklik bazda 79 artarak 9 1 milyar TL’ye yükseldi Ciro 1 Ç 21 ’de
yıllık 67 artarak 12 984 milyon TL’ye çıktı (piyasa beklentisi 12 126
milyon TL) Ciroda yaşanan kuvvetli artışın sebebi hem Türkiye’de hem
de Avrupa’da devam eden güçlü talepten kaynaklanmaktadır Arçelik’in
yurtiçi cirosu 1 Ç 21 ’de yıllık bazda 69 artarken, yurtdışı cirosu
yıllık 66 yükseldi Yönetim 2021 yılı için ciro ve FAVÖK beklentilerini
yukarı çekti Buna göre, 30 ciro büyümesi (önceki 20 12 FAVÖK marjı
(önceki 11 diğer gelir ve giderler dahil) 1 Ç 21 sonuçlarının bugün
hisseyi olumlu etkilemesini bekliyoruz Ancak 2021 ’in ikinci
çeyreğinde de hem yurt içi hem de yurt dışından talebin güçlü
kalmasını beklerken, artan hammadde fiyatlarının (çelik ve plastik)
2021 ’in ikinci çeyreğinden itibaren Arçelik’in marjları üzerinde
baskı yaratmasını ve net kar büyümesinin de yüksek baz etkisinden
dolayı 2021 ’in ikinci yarısından itibaren azalmasını bekliyoruz
Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 40 0 TL (önceki 39 0
TL) olarak güncelledik ve “ önerimizi koruyoruz "

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5974

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey