Ahlatcı Yatırım'ın, Aksa Enerji hedef fiyatı 5,90 TL.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Aksa Enerji 1Ç20'de 1Ç19'a göre %46 artışla 74 milyon TL net kar
açıkladı. (1Ç19 Net Kar: 51 Milyon TL) Şirketin yıllık bazda net karı
ise 455 milyon TL oldu. Şirketin satış gelirleri 1Ç19'da 1.15 milyar
TL iken 1Ç20'de %60 oranında artarak 1.85 milyar TL oldu. Satışların
detaylarına baktığımızda ise şirketin yurt içi satışları 1Ç20'de
1Ç19'a göre %113 oranında artarak 1.47 milyar TL olurken aynı dönemde
yurt dışı satışları ise %18 oranında azalışla 381 milyon TL oldu.
(1Ç19 Yurt İçi Satışlar: 688 Milyon TL 1Ç19 Yurt Dışı Satışlar: 467
Milyon TL)
1Ç20'de 382 milyon TL FVAOK rakamı elde eden Aksa Enerji geçtiğimiz
yılın aynı dönemine göre FVAOK rakamını %9 oranında artırmış oldu.
(1Ç19 FVAOK: 352 Milyon TL) FVAOK rakamındaki yükselişe rağmen
şirketin FVAOK marjı ise 1Ç19'da %30,46'tan 1Ç20'de %20,66'ya
geriledi. FVAOK marjındaki gerilemede geçtiğimiz yıla göre %74
oranında artan satış maliyetlerinin etkili olduğunu görüyoruz.
Yılın ilk üç ayında 1.8 milyar TL net işletme sermayesine sahip olan
Aksa Enerji'nin ayrıca 30 milyon TL net para pozisyon fazlası
bulunuyor. Sektör ortalamasına göre pozitif piyasa çarpanlarına sahip
olan şirketin F/K oranı 5,77 iken (Sektör F/K: 49,23) PD/DD oranı ise
0,56. (Sektör PD/DD: 1,26) Aksa Enerji ayrıca 1Ç20'de yabancı para
pozisyon açığını 1Ç19'a göre %20 oranında azaltarak 682 milyon TL
olarak açıkladı. (1Ç19 Yabancı Para Pozisyon Açığı: 856 Milyon TL)
9,52x 2020T F/K ve 0,94x 2020T FD/Satışlar çarpanları işlem gören
AKSEN payları için yurtiçi ve yurtdışı sektör benzerleri çarpanlarını
ağmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey