Ziraat Yatırım, Petkim için hedef fiyatını 4,10 TL'den 4,55 TL'ye
yükseltti, tavsiyesini 'Ekle' olarak korudu.
Değerlendirme şu şekilde:
"Petkim'in 2020 yılının ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem
karı 147,2mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 110mn TL'nin hem de
ortalama piyasa beklentisi olan 113mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve
iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada brüt kar
marjının beklentimizden yüksek gelmesi etkili olmuştur. Bir önceki
yılın aynı döneminde şirket 319,4mn TL ana ortaklık net dönem karı
kaydetmişti.
Şirketin satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre, satış miktarı ve satış fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle
%27,9 oranında azalarak 2.241,6mn TL'ye gerilerken, maliyetler de
yaklaşık aynı oranda gerilemiş ve buna bağlı olarak brüt kar da %28
oranında azalarak 392,4mn TL'ye inmiştir. Operasyonel giderler ise
aynı dönemde %14,3 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 2Ç2019'daki
19,4mn TL'lik gidere karşın 2Ç2020'de 25,6mn TL gelir kaydedilmiştir.
Böylece faaliyet karı %27,9'luk düşüşle 312,8mn TL'ye gerilemiştir.
Şirket'in FAVÖK'ü de aynı dönemde %26,9 oranında azalarak 392mn
TL'ye gerilemiştir. Diğer taraftan ilk çeyrekteki 154,6mn TL'nin
oldukça üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Kovid-19
salgınıyla birlikte azalan talep ve düşen fiyatlar karlılığa bir
önceki yılın aynı dönemine göre negatif etki etmiştir.
Yatırım faaliyetlerinden ikinci çeyrekte 14,9mn TL gelir
kaydedilirken, finansman tarafında net finansman giderleri 123,9mn
TL'den 134,9mn TL'ye yükselmiştir. Böylece vergi öncesi kar 192,8mn TL
olurken, 47,6mn TL'lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem
karı 147,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Petkim'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki yukarı yönlü
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak,
4,10TL'den 4,55TL'ye yükseltiyor ve daha önceki "EKLE" önerimizi ise
koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/5D7C1AEA05AC4634A3991D572F07ECE6/bd3cc9c9bfb32effa9ac5013313e253d/?i=def1ba4232cbe99d5fba5f6acfa78f59119f6f57881d4fbd548a3dc020017ecbfa3dd314b1745861ead4e957b22e1a9a6b18f988c804183c25bae126c81aa7b9d631bfdade1b673bd3d1e5b7ffa3552eec2321580f9063305133c48410e0ee5b2c7d8c8950abbe4b

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey