Ziraat Yatırım, Petkim hedef fiyatını 4,55 TL'den 5,40 TL'ye yükseltti,
EKLE" tavsiyesini "AL" olarak değiştirdi.
Ziraat Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
" Şirket'in 2020 yılının üçüncü çeyreğinde ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23,2 oranında artarak
290,6mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 186mn TL'nin hem
de ortalama piyasa beklentisi olan 203mn TL'nin üzerinde
gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada finansman giderlerinin
beklentimizden düşük gelmesi etkili olmuştur.
Şirketin satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre, satış miktarındaki %7'lik artışa karşın, dolar bazında
satış fiyatlanın gerilemesinin etkisiyle, sadece %3,4 oranında artarak
3.037,9mn TL'ye yükselirmiştir. Satışların maliyeti ise %0,7 oranında
gerilemiş ve buna bağlı olarak brüt kar %30,1 oranında artarak 509,4mn
TL'ye yükselmiştir. Şirket'in bu çeyrekte yaklaşık 8mn dolar stok karı
kaydetmesi karlılığı olumlu etkilemiştir. Operasyonel giderler ise
aynı dönemde %33 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 3Ç2019'daki
11,3mn TL'lik gidere karşın 3Ç2020'de 87,8mn TL gelir kaydedilmiştir.
Böylece faaliyet karı %64,6'lık artışla 476,4mn TL'ye ulaşmıştır.
Şirket'in FAVÖK'ü de aynı dönemde %26,9 oranında artarak 500,1mn
TL'ye yükselmiş ve FAVÖK marjı da %13,4'ten %16,5 seviyesine
çıkmıştır. Salgın sonrası normalleşme dönemiyle birlikte satış
fiyatları ve kar marjlarında toparlanma kaydedilmiştir.
Yatırım faaliyetlerinden üçüncü çeyrekte 8,3mn TL gelir
kaydedilirken, finansman tarafında net finansman giderleri 76,8mn
TL'den 116,7mn TL'ye yükselmiştir. Böylece vergi öncesi kar 368mn TL
olurken, 57mn TL'lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı
290,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Petkim'in hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki yukarı yönlü
değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak,
4,55TL'den 5,40TL'ye yükseltiyor ve daha önceki "EKLE" önerimizi de
"AL" olarak değiştiriyoruz."


Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/A0A13DD5D6F545DA9BFEE605A60EB018/0e3fad2ca49d01c7c8d52975f76f0dc9/?i=6c09f6eac34b6e7009aad48d0e77749cce272cd7f912af9457446395c8c66e5e57fdea22d17db01fd614ac86611052112cb10501237cd54a4593b617a9bb1b4e9a247a340b6d4a89a74c0512a79fca757d3ff5d0173f654f2b2576bd2469a0a6




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey