InvestAZ Yatırım, Koza Altın hedef fiyatını 98,10 TL olarak öngördü.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Şirketin son çeyrek finansallarında Satışlarda %8,73 artış
görüyoruz. Satışlar son çeyrekte 893.603.000 TL olarak açıklanırken
bir önceki çeyrek rakamlarına göre %23,86 artış görüldü. Brüt Kar son
çeyrekte 629.242.000 TL olurken senelik bazda %7,99 artış yaşadı.
Şirket son çeyrekte 593.977.000 TL Esas Faaliyet Karı elde etti ve
FAVÖK 619.890.000 TL olarak hesaplandı. Net Karın 583.237.000 TL
olarak açıklanması ile bir sene önceki aynı çeyreğin rakamlarına
oranla %10,81 artış, bir önceki çeyreğe göre ise %24,11 artış
göstermesi dikkat çekti.
Son çeyrek finansallarında 264.361.000 TL olarak açıklanan
Satışların Maliyeti Brüt Kar Marjını %70,42'a getirmiştir. Geçen yılın
aynı dönemine göre Brüt Kar Marjında azalış kaydedilmiş (Önceki yılın
aynı çeyreği: %70,9), bir önceki çeyreğe göre ise artış yaşanmıştır
(Bir önceki çeyrek: %68,96). FAVÖK marjı %69,37 olarak gerçekleşmiş,
geçen senenin aynı dönemine göre azalış kaydetmiştir (Önceki yılın
aynı çeyreği: %72,3). FAVÖK marjında bir önceki çeyrek rakamlarına
oranla artış kaydedilmiştir. Net Kar Marjı %65,27 olarak hesaplanmış,
geçen yılın aynı dönemine göre artış görülmüştür (Geçen yılın aynı
çeyreği: %64,04). Bu marjda bir önceki çeyrek rakamlarına göre artış
gözlemlenmiştir. (Bir önceki çeyrek: %65,14). Analiz Özeti
Koza Altın'ın 3. çeyrekte net karı piyasa beklentisi olan 620
milyon TL'nin altında kalarak, 583 milyon TL olarak açıklanmıştır.
Satış hacmindeki %34 daralmaya rağmen ons altın fiyatındaki artış ve
kur farkı kar/zarar hesabındaki pozitif katkı satışlara olumlu
yansımış ve çeyrekli satışlarda %8,73'lük bir artış görülmüştür. Ons
altında bu çeyrekteki ortalama fiyat 1.911 Dolar olarak
hesaplanmıştır. Şirket 2.82x FD/ FAVÖK ve 5,89x F/K oranlarından işlem
görmektedir. Global çarpan ortalamalarına bakıldığında şirket
kurumumuzca %31 iskontolu bulunmuştur. "

Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/kozaaltin-18112020.pdf?t=1402

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey