Ahlatcı Yatarım, Aselsan için 20.97 TL hedef fiyat hedef
fiyatını korudu.
Ahlatcı Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Aselsan 2Ç20’de piyasa beklentisinin üzerinde 921 milyon TL net
kar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 704 milyon TL net
açıklayan şirket net karını %31 oranında artırmış oldu. Net karın
piyasa beklentisinin üzerinde açıklanmasında ikinci çeyrekte Dolar’ın
TL karşısında değer kazanmasıyla elde edilen 461 milyon TL tutarındaki
esas faaliyetlerden diğer gelirler kaleminin etkili olduğu görülüyor.
2Ç20’de 2.63 milyar TL satış geliri elde eden Aselsan 2Ç19’a göre
satış gelirlerini %0,35 oranında artırdı. (2Ç19 Satış Geliri: 2.62
Milyar TL)
Satış detaylarına baktığımızda yurt içi satışlar yıllık bazda %2,4
artışla 2,54 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, yurt dışı satışlar
ise önceki yılın aynı dönemine göre %18,9 düşüşle 93 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. İhracat gelirlerinin toplam satış gelirleri
içindeki oranı yıllık bazda 0,9 puan düşüş kaydederek %3,5 seviyesine
geriledi. FAVÖK rakamını 2Ç20’de 2Ç19’a göre %18 oranında artıran
şirket 654 milyon TL rakamı ve (2Ç19 FVAÖK: 552 Milyon TL) %24,80
FAVÖK marjı elde etti. 2Ç20’de 1 milyar TL net borcu bulunan
Aselsan’ın yıllık bazda net borcu ise 956 milyon TL seviyesinde
bulunuyor. Yılın ilk yarısında 2.1 milyar TL net yabancı para
pozisyonu olan şirketin net işletme sermayesi ise 6.9 milyar TL
seviyesinde.
Yılın ilk yarısında 511 milyon dolar tutarında yeni sözleşme
imzalayan şirketin 2Ç20 itibariyle bakiye sipariş miktarı ise 9,5
milyar dolar olarak gerçekleşti. 2020 yılı için yıl sonu tahminlerini
de açıklayan Aselsan net satışlarında %40-%50 oranında büyümeye ek
olarak %20-%22 arasında FAVÖK marjı ve 1.5 milyar TL yatırım harcaması
öngörüyor. Şirket için yaptığımız yurtiçi ve yurtdışı benzerlerine
göre değerlendirmemiz sonucu ASELS payları için 20.97 TL hedef fiyat
öngörüyoruz."




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey