DOGUS OTOMOTIV MALI ANALIZ RAPORU (SEKER YATIRIM MENKUL)

21.08.2014 12:30
GUCLU NET SATISLAR VE ISTIRAK KÂRLARININ OLUMLU ETKISI...

DOGUS OTOMOTIV 2C14’DE 85 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI. BU TUTAR YILLIK BAZDA BAKILDIGINDA 2C13’DEKI 65 MILYON TL NET KÂR TUTARINA KIYASLA %29,5 YUKSELISE DENK GELIRKEN, CEYREKLIK BAZDA BAKILDIGINDA ISE 1C14’DEKI 26 MILYON TL’NIN OLDUKCA UZERINDE BULUNUYOR. ACIKLANAN TUTAR 69 MILYON TL’LIK BEKLENTIMIZIN VE 59 MILYON TL’LIK PIYASA BEKLENTISININ UZERINDE BULUNUYOR. FARKIMIZ AGIRLIKLI OLARAK 2C14’DE TL’DEKI DEGER KAZANIMININ ETKISIYLE YUKSELEN BRUT KÂR MARJI, 34,4 MILYON TL TUTARINDA ISTIRAK GELIRLERI (TAHMINIMIZ: 11 MILYON TL) VE 10,6 MILYON TL TUTARINDAKI TEMETTU GELIRLERINDEN (DOGUS HOLDING’E %3,69 ORANINDA ISTIRAKI BULUNUYOR) KAYNAKLANMISTIR.
YILLIK BAZDAKI YUKSELISIN ANA NEDENLERI ISE TL’DEKI DEGER KAYBININ ETKISIYLE YUKSELEN NET SATISLAR (BINEK OTOMOBIL VE HAFIF TICARI ARAC SEGMENTLERI BIRLIKTE DUSUNULDUGUNDE ADETSEL BAZDA YILLIK GERILEME %8,2 OLMUSTUR) ILE BIRLIKTE, ISTIRAKLERDEN KAYNAKLANAN GELIRLERDEKI DIKKATE DEGER YUKSELIS OLMUSTUR (VDTF VE LPD HOLDING’DEN KAYNAKLI GELIRLER NET KÂRDAKI YUKSELISI DESTEKLERKEN, KRONE VE MEILLER’DE DUSUK OLCEK EKONOMISI NEDENIYLE KÂRSIZLIK SURMUSTUR).
DOGUS OTOMOTIV 10,5X 2014T FD/FAVOK ILE ISLEM GORMEKTE IKEN, BU ORAN EMSALLERININ 10,2X ORANINA KIYASLA %3 PRIME DENK GELMEKTEDIR. DOGUS OTOMOTIV’IN PAZARDAKI GUCLU KONUMUNU, DOVIZ KURLARINDA OYNAKLIK OLDUGUNDA URETICILERIN SIRKET’IN KÂR MARJLARINI DESTEKLEYEBILECEK ADIMLAR ATABILECEK OLMASINI BEGENIYORUZ. DOGUS OTOMOTIV’IN, GELISMEKTE OLAN ORTA SINIF TUKETICI ICIN ONEM ARZ EDEN KAPSAMLI ARAC PORTFOYUNU GOZ ONUNDE BULUNDURARAK, YUKSEK PAZAR PAYINI KORUMASINI BEKLIYORUZ. SIRKET ICIN “TUT” TAVSIYEMIZI KORURKEN, MARJLARDAKI STABILITEYI GOZLEMLEMEYI SURDURUYORUZ.
DOGUS OTOMOTIV’IN NET SATISLARI DOVIZ KURLARINDAKI YUKSELISIN DE ETKISIYLE YILLIK BAZDA %14,2 ARTARAK 1,84 MILYAR TL OLMUSTUR (1,84 MILYAR TL’LIK TAHMINIMIZLE UYUMLUDUR). AYNI ZAMANDA, BINEK ARACLARDAKI PAZAR PAYI 7A14 ITIBARIYLE %23,0 (1C14: %23,8, 2013: %19,2) OLURKEN, HAFIF TICARI ARACLAR SEGMENTINDE 7A14 ITIBARIYLE PAZAR PAYI %15,3 (1C14: %14,1, 2013: %12,6) OLMUSTUR. TOPLAM PAZARDAKI BINEK OTOMOBIL ORANININ YUKSEK SEVIYESININ, YINE BINEK OTOMOBIL AGIRLIKLI DOGUS OTOMOTIV’IN PAZAR PAYI KAZANIMINDA PAY SAHIBI OLDUGUNU DUSUNUYORUZ.
FAVOK YILLIK BAZDA %23,7 YUKSELIS GOSTEREREK, 2C14’DE 101 MILYON TL OLMUSTUR. OPERASYONEL GIDERLERDEKI ILIMLI YUKSELISIN (GARANTI GIDERLERINDEKI YILLIK BAZDA %30,7 ORANINDA GERILEMEYE PARALEL) ETKISIYLE FAVOK MARJI 2C14’DE %5,5 (2C13: %5,0, 1C14: %3,2) OLMUSTUR.
BAKIS ACIMIZ... 2014 YILI ICIN, 7,19 MILYAR TL NET SATISLAR (%8,9 YILLIK BAZDA YUKSELISE DENK GELIYOR) BEKLENTIMIZ ILE BIRLIKTE, BRUT KÂR VE FAVOK MARJLARI ICIN BEKLENTIMIZ %11 VE %4,2 SEVIYELERINDE BULUNUYOR.





SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM

**RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI “YATIRIM DANISMANLIGI”
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, ARACI KURUMLAR, PORTFOY
YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA
IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTADIR. BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN
BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN
SONUCLAR DOGURMAYABILIR.




Canlı Borsa
2.473 15:22
Değişim :  -0,70% |  -17,32
Önceki Kapanış :  2.490  
En Yüksek
2.494
En Düşük
2.447
Açılış: 2.493
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 30.947 -1,56  
Nasdaq CCO 11.182 -2,98  
Xetra DAX DAX 13.232 0,35  
IPC MXX 48.435 0,29  
Shanghai Composite SHCOMP 3.362 -1,40  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--1212--//-//192.168.116.195--//-//0 sn-(29.06.2022 15:39:22-29.06.2022 15:39:22)