Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"4Ç19 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2019/12 dönemine aittir.
Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,0 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,8 artışla 2 milyar TL
olmuştur. 2019 yılında bir önceki yıla göre %22,4 artışla 7 milyar TL
seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK'ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %14,5 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %96,9 artışla 240.3
milyon TL olmuştur. 2019 yılında bir önceki yıla göre %3,1 artışla
921.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 48 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 539 baz puan artışla
%12,2 olmuştur. 2019 yılında bir önceki yıla göre 248 baz puan düşüşle
%13,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,1 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %22,7 düşüşle 122.8
milyon TL olmuştur. 2019 yılında bir önceki yıla göre net karı %8,8
düşüşle 568.1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net borcu 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %2,1 artışla 684
milyon TL olmuştur.
Sonuç
Bu çeyrekte toplam satış gelirlerinin %84'ünü oluşturan
uluslararası satışlar %4 artış kaydederken, yurtiçi satış gelirlerinde
%60'lık yükseliş gerçekleşmiştir. Şirketin iç pazar satışlarındaki
yüksek performansın temel sebebi pazarın %12 civarında büyümüş
olmasıdır. Buna ek olarak şirketin de pazar payını bir miktar
yükseltmiş olduğunu tahmin ediyoruz. FAVÖK ve FAVÖK marjındaki güçlü
yükseliş baz yılı etkisinden kaynaklanmaktadır. Zira 4Ç18'de
kurlardaki ciddi oynaklığın şirketin faaliyet performansı ve marjları
üzerinde etkili olduğunu düşünüyoruz. Hisse son 12 ayda %98 getiri
sağlamış olup, BIST-100'ün %71 üzerinde performans sergilemiştir. Son
12 aylık verilere göre 5,9x FD/FAVÖK ile işlem gören hissenin bilanço
bazlı önemli bir hareket yapması beklenmemektedir."

http://e.inclick.email/Track.ashx?id=628fad5c-85a3-4328-9ab9-67aa889d90c9&cid=558ef42bb2e74e1cb0392b47&gid=5e43ddd2f0d8d700b8431994&mid=558ef288b2e74e1cb038f94c&lid=5e43de21f0d8d602f4430406

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey