İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
" Beklentileri oldukça altında (ISY tahmini: 163 milyar TL ve
konsensüs: 155mn TL net kar), Tekfen Holding 3Ç19’da kaydettiği 258
milyon TL net kara karşılık 3Ç20’de 15 milyon TL net zarar açıkladı.
Gübre ve terminal işletmelerinin güçlü performansına rağmen, taahhüt
segmentinin kötü performansın sonuçlar üzerinde oldukça negatif etki
yarattı. Satış gelirleri 2,69 milyar TL (yıllık % 10 düşüş)
gerçekleşirken, konsolide FAVÖK 3Ç19’de kaydedilen 401 milyon TL’ye
karşı 10 milyon TL olarak gerçekleşti. Net nakit pozisyonu bir önceki
çeyreğe göre% 53 azalarak 833 milyon TL’ye geriledi.
Şirket 2020 yılı beklentilerini revize etti. Buna göre gelir
beklentisini %9 arttırırken FAVÖK ve net kar beklentisini sırasıyla
%18 ve %26 düşürdü. Şirket, üçüncü çeyrekteki zayıf performansı
nedeniyle taahhüt segmenti beklentilerinde aşağı, kuvvetli
performansları nedeniyle kimya sanayii ve hizmet segmentlerinde ise
yukarı yönlü revizyona gitti. Revize edilen rakamlar taahhüt ve kimya
sanayi için daha iyi bir dördüncü çeyrek beklentisine işaret ediyor.
Yorum: Beklentilerin ciddi oranda altında kalan sonuçlara piyasa
tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Şirket bugün saat 16:30’da bir
telekonferans gerçekleştirecek. Ardından tahminlerimizi aşağı yönlü
revize edebiliriz. Proje portföyü ve yeni proje almada yaşanan
sıkıntılar göz önüne alındığında taahhüt segmenti için şirketin
beklentilerinin üzerinde aşağı yönlü risklerin mevcut olduğunu
düşünüyoruz."


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20201023093449693_1.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey