Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Şirket Haberleri
Halkbank bugün 4ç16 finansal sonuçlarını açıklayacak. Çeyreksel
bazda %15, yıllık bazda ise %17 daralmaya işaret eden 535 mln TL’lik
4ç16 net kar beklentimiz piyasa beklentisi olan 630 mln TL’nin oldukça
altında. Takipteki kredilerdeki artıştan kaynaklı provizyon
giderlerindeki yükseliş ve mevsimsel operasyonel giderlerin, güçlü net
faiz geliri ve komisyon gelirlerine rağmen çeyreksel net kar
rakamlarında daralmaya yol açmasını bekliyoruz. Banka bugün saat
18:30’da bir toplantı düzenleyecek.
Tüpraş ve Aygaz’ın 4Ç16 sonuçların bugün piyasa kapanışından sonra
açıklanmasını bekliyoruz. TUPRS: Orta distilat marjlarındaki artışa
bağlı olarak 4Ç16’da Tüpraş’ın çeyreksel bazda operasyonel
performansında iyileşme bekliyoruz. Şirket bugün saat 19:00’da
sonuçlarla ilgili telekonferans düzenleyecek. (Deniz Yatırım
Araştırma) Operasyonel performansın stabil kalmasını, net karın ise
Tupras’ın geçen yıla göre daha düşük katkı yapmasından dolayı
düşmesini bekliyoruz. (Deniz Yatırım Araştırma)

Şirket Haberleri

Türk Traktör Cuma günü UFRS sonuçlarını açıkladı. Güçlü
operasyonel performans ve 3.çeyrekteki darbe teşebbüsünün ardından
ekonomide yaşanan durağanlıktan kaynaklı düşük bazla birlikte net kar
yıllık bazda %18, çeyreksel bazda ise %52 büyüyerek 94 mln TL’ye
ulaştı ve piyasa beklentisinin %27 üzerinde gerçekleşti. Şirket,
4.çeyreği yurt içi satış hacmindeki yıllık %21 ve çeyreksel %34
büyümeyle 8,768 traktör ve yurt dışı satış hacmindeki çeyreksel bazda
%24 büyümeyle 3,165 traktör satarak başarılı bir şekilde kapattı. Buna
göre, toplam ciro 4Ç16’da 940 mln TL’ye ulaşarak yıllık bazda %24 ve
çeyreksel bazda %39 büyüdü. Bu rakam piyasa beklentisinin %2.8
üzerinde kaldı. 4Ç16 FAVÖK’ü ise yıllık %30 ve çeyreksel bazda %24’lük
büyüme ile 138 mln TL’ye yükseldi ve piyasa beklentisine kıyasla %4.5
yukarı gerçekleşti. İhracattaki iyi fiyat koşulları traktör
fiyatlarında Euro cinsinden %14’lük (1Ç14’ten beri en yüksek artış) ve
TL cinsinden %19’luk yükselişe işaret ederken bu sayede 4Ç16 FAVÖK
marjı %14.7 (4Ç15’ e %13.9) ile piyasa beklentisi olan %14.4’ü de
geçmiş oldu.
Cirodaki artışla birlikte kapasite kullanım oranı da 4Ç16’da %85’e
(3Ç16’da %66) yükselirken satış:üretim rasyosu %112’de yatay kaldı.
Bu rasyodaki yüksek oran 3Ç16’daki ertelenen talebin bu çeyrekte
stoklardan karşılandığını gösteriyor. 4Ç16’da satış vade sürelerinin
78 güne (4Ç15’te 71 gün) yükselmiş olmasına rağmen güçlü karlılık ve
kısa vadeli ticari borçlardaki artış sayesinde net naktini 112 mln
TL’den 228 mln TL’ye çıkardığını görüyoruz. Buna göre, 12a16’daki ciro
ve FAVÖK rakamları sırasıyla 3,443 mln TL ve 512 mln TL’ye yükselerek
yıllık bazda 11% ve %23 arttı. Net karın da 2016’da yıllık bazda %44
büyüyerek 370 mln TL’ye ulaşmış olmasına rağmen bunun geçtiğimiz yıla
kıyasla 31 mln TL’lik kısmının ertelenmiş vergi gelirinden
kaynaklandığını belirtmek gerekir. Ek olarak, hem yurt içi hem yurt
dışı satışlarda TL cinsinden %16’lık zamlarla birlikte Türk Traktör
2016 yılında FAVÖK marjını %14.9’a (2015’te %13.4) yükseltmeyi
başardı.
4Ç16 sonuçlarının beklentilerin üzerinde gelmesiyle 2017 için umut
verici bir görünüm ortaya kondu. Sonuçların hisse üzerinde olumlu bir
etki yaratmasını bekliyoruz. Türk Traktör son üç yılda %100’ün
üzerinde temettü dağıtarak ortalama %7.7 temettü verimi yaratmıştı.
2016 yılının güçlü sonuçlarının ardından temettü açısından verimli bir
hisse olabilir, ancak bu sene temettü dağtım oranı %100’ün altında
kalabilir. Şirket, Pazartesi günü saat 11:30’da 2016 finansal
sonuçlarını ve 2017 yılı hedeflerinden bahsedeceği bir toplantı
gerçekleştirecek. "




Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey