Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"SABAH STRATEJİSİ"
Avrupa'da büyüme sabahına Çin'den gelen üretim ve tüketim verileri
ile uyanıyoruz. S&P500, vadeli işlemlerde %0,1 oranında değer
kaybederken, Dolar / TL kotasyonları 3,8713 seviyesinden geçiyorlar.
Çin'den sabahın erken saatlerinde gelen üretim ve tüketim verileri,
iktisadi faaliyetin normal seyrettiğini gösterdiler. Ekim ayında
perakende satışlar %10 oranında artarken sınai üretim %6,2 artış
kaydetti. Çin, insan nüfusu ve ekonomik hasıla açısından büyük bir
ülke. Gelişen Ülke özelliğiyle açıklanan değerler Gelişmiş Ülkeler'de
gördüğümüz değerlere göre bir hayli yüksek. Sayı doğrusu anlamında,
yüksek seviye değerler beraberinde daha yüksek sapma (standart sapma =
oynaklık) getirebiliyorlar. Açıklanan verilerin dönemselliğini de göz
önünde bulundurunca (aylık, yıllık gibi) örneğin ABD perakende
satışlar aylık %1,5 ila %1 arasında ciddi bir fark var. Ancak Çin'de
yıllık %10,5 ile %10 arasındaki fark sıradan bir fark. Bu nedenle
sabahki verilere bu gözle bakmakta fayda var. Perakende satışlar için
beklenti %10,5 sınai üretim için beklenti %6,3 idi.
Sabahtan öğlene kadar Avrupa'dan gelecek üçüncü çeyrek büyüme
verilerini gözlemleyeceğiz (Şekil 1). Para birliğinin geneli için
büyüme bugün güncellenecek (TSİ 13:00). Almanya ve İtalya ise üçüncü
çeyrek büyümesini ilk defa açıklayacaklar (TSİ 10:00 ve 12:00). Doğu
Avrupa'da Çekya, Macaristan ve Polonya verilerini açıklayacak
ülkeler. Avrupa ekonomisi momentumunu ikinci çeyrekten üçüncü çeyreğe
koruyabildi. Seviye açısından belirli bir tempo muhafaza ediliyor.
Türkiye'nin ihracat verileri Avrupa'daki dinamizmi yurt-içine
aktarıyor. Son çeyrekte Avrupa ekonomisinin bir kere daha ivmelenme
şansı var. Kasım - Aralık dönemi verilerde Avrupa'nın ivmelenip
ivmelenmediğini anlamaya çalışacağız.
İlaveten TSİ 13:00'de Almanya'da ZEW anketi açıklanacak. ZEW,
finansçılarla yapılan bir anket ve daha çok piyasaya ilişkin
beklentileri yansıtmakta. ZEW anketinin beklenti ve genel gidişat
endeksleri ikinci çeyrekte yatay seyir izleyerek, ekonomideki
momentumu yansıtmışlardı (Şekil 2). Bugünkü verilerde hem beklenti hem
de genel gidişat endekslerinin artış göstereceği düşünülüyor. Bu
görüntü - eğer gerçeğe dönüşürse - son çeyrekte belirebileceğini
düşündüğümüz ivmelenme için bir ipucu olabilir.
Bugün Avrupa'daki diğer gelişme, merkez bankasının idare merkezi
Frankfurt şehrindeki konferansı. Konferansa majör (ABD, Avrupa,
İngiltere, Japonya) merkez bankalarının başkanları katılacaklar ve
konuşma yapacaklar. Öğleden sonra ABD'de TSİ 14:00'de KOBİ güven
endeksini ve TSİ 16:30'da üretici fiyatları endeksini (ÜFE)
gözlemleyeceğiz. ÜFE'nin küresel reflasyon konjonktüründe artışını
sürdürmesi bekleniyor. KOBİ güven endeksindeki gelişme ise
halihazırdaki vergi reformu yasa tasarısına ilişkin kamuoyunun
tepkisini ölçmemizi sağlayacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası (GARAN, Öneri "EKLE", Nötr): Garanti Bankası, ICBC
Turkey Bank'ın koordinatörlüğünde ICBC ile (Industrial and Commercial
Bank of China Limited) 250mn USDı tutarında, 3 yıl vadeli kredi
anlaşması imzaladı.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Türk Hava
Yolları'nın 2017 yılı Ekim ayına ait trafik verileri yayınlandı.
THY'nin yolcu sayısı, Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre
%12,7 artarak 6,2mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 6,3 puanlık
artışla %81 seviyesine yükselmiştir. Ekim ayı ile beraber, 2017
yılının ilk 10 aylık döneminde yolcu sayısı %7,5 artışla 57,8mn
olmuştur. Yolcu doluluk oranı ise 4,5 puan artışla %79 olmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): Banka, 147 gün vadeli 300mn
TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç ve halka arz edilmesi
amacıyla SPK ve Borsa İstanbul A.Ş.'ye başvuru yapıldığını duyurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Havacılık: Türk Havacılık ve Uzay Sanayi (TAI) Rus şirketi Irkut
ile havacılık alanında stratejik işbirliği ve ortaklık için mutabakat
zaptı imzaladı. TAI tarafından yayımlanan bültene göre, Dubai
havacılık fuarı sırasında imzalanan anlaşma sivil havacılık alanında
ortak tasarım ve üretimin gerçekleştirilmesini öngörüyor. Rus
devletine ait United Aircraft Corporation'a bağlı olan Irkut, sivil
taşımacılık için azami 165 yolcu taşıyabilen dar gövdeli MC-21
jetlerini üretiyor. (Kaynak: Reuters)
Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği (OSD), 2017 Ekim ayı üretim,
ihracat, satış değerlendirme raporunu açıkladı. Buna göre 2017 yılı
Ekim ayında toplam üretim %7, otomobil üretimi ise %4 oranında arttı.
Toplam üretim 156,3 bin adet, otomobil üretimi ise 102,4 bin adet
düzeyinde gerçekleşti. 2017 yılı Ekim ayında toplam pazar %10 oranında
artarak 93,8 bin adet düzeyinde gerçekleşti. Otomobil pazarı ise %11
oranında büyüdü ve 70,5 bin adet olarak gerçekleşti. Ekim ayı toplam
otomotiv ihracatı adet bazında %9 oranında artarken otomobil ihracatı
da %8 oranında artış gösterdi. Toplam ihracat 118,9 bin adet, otomobil
ihracatı ise 79,9 bin adet düzeyinde gerçekleşti.
Ekim ayı rakamlarıyla birlikte yılın ilk 10 ayındaki üretim artışı
%17 oldu. Yurtiçi pazar ise geçen sene aynı döneme göre %0,2 gerileme
kaydetti. İhracattaki artış ise %22 seviyesinde gerçekleşti.
AVM: Alışveriş Merkezleri ve Yatırımcıları Derneği ile Akademetre
Research tarafından ortaklaşa oluşturulan AVM Endeksi'nin Eylül ayı
sonuçları açıklandı. Her ay düzenli olarak yayınlanan verilere göre
ciro endeksi, 2017 Eylül döneminde bir önceki yılın aynı ayı ile
karşılaştırıldığında ve enflasyondan arındırılmadan incelendiğinde
%8,5 artış kaydederek 216 puana ulaştı. AVM Endeksi verileri üçüncü
çeyrek bazında da geçtiğimiz yılın üçüncü çeyreği ile
karşılaştırıldığında %19,4 artış gösterdi. Endeks, 2017 üçüncü çeyrek
döneminde 228 puana ulaştı. AVM'lerde kiralanabilir alan (m²) başına
düşen cirolar Eylül 2017'de İstanbul'da 958 TL, Anadolu'da 731 TL
olarak gerçekleşirken, Türkiye geneli metrekare verimliliği ise Eylül
2017'de 822 TL oldu. Çeyrek bazda metrekare verimliliği 870 TL olarak
kaydedildi. Bu durum bir önceki yılın aynı dönemi ile
karşılaştırıldığında ve enflasyondan arındırılmadan incelendiğinde
%19,3'lük bir artış yaşandığını ortaya koyuyor.
Finansal Kiralama Şirketleri: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme
Kurumu (BDDK), finansal kiralama şirketlerinin 9 aylık net dönem
kârının 881 milyon TL olduğunu açıkladı. BDDK'dan yapılan açıklamaya
göre finansal kiralama şirketlerinin aktif büyüklüğünün 54.469 milyon
TL, finansal kiralama alacaklarının 49.472 milyon TL, net takipteki
alacaklarının 982 milyon TL, dönem net kârının da 881 milyon TL olduğu
belirtildi.
Sigorta: Sabancı Holding Sigorta Grup Başkanı Haluk Dinçer,
sigorta sektöründe Türkiye'nin ciddi bir potansiyele sahip olduğunu
belirterek, "Sabancı penceresinden baktığımız zaman da sigorta
sektörünü stratejik bir büyüme alanı olarak değerlendiriyoruz." dedi.
Dinçer, AA muhabirine yaptığı açıklamada, Türkiye'de hayat dışı
(trafik, kasko, yangın, nakliyat, sağlık...) sigorta sektörünün toplam
büyüklüğünün bu yıl 36-37 milyar lira düzeyinde bulunduğunu bildirdi.
Türkiye'de sigorta sektörünün büyüklüğünün milli gelirin %1,2'si kadar
olduğunu kaydeden Dinçer, bunun dünya ölçeğinde küçük bir rakam
olduğunu fakat Türkiye'de sektörün hızlı büyüdüğünü dile getirdi.
Dinçer, bu yıl sigorta sektöründe %5 civarında bir büyüme olacağını
tahmin ettiklerini anlattı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket'in Kocaeli portföyünde bulunan
31.240 m2 arsa üzerinde bulunan 63.189 m2'lik deponun 300 m2'lik
depolama alanı için 15/04/2016 tarihinde yapılan kira sözleşmesi 6
aylığına uzatılmıştır. Kiraya verilen depodan 6 ayda yaklaşık KDV
dahil 15bin USD gelir elde edilecektir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey