Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"MAKROEKONOMİ
Koronavirüse yönelik mali teşvik paketine dair gelişmeler
izlenmeye devam ediliyor. Fed'in desteğinin süreceğinin gözlenmesi ve
ABD teşvik paketine dair iyimserlikle Wall Street dün artıda
kapatırken, bugün Asya borsalarında ise karışık bir görünüm mevcut. Bu
arada ABD'de 12 Aralık haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı
başvurularının 885 bin kişi ile son üç ayın en yüksek seviyesine
ulaşması teşvik beklentilerini canlı tutan bir unsur olmakta.
Japonya'da kasım ayı TÜFE, Eylül 2010'dan bu yana en sert düşüşünü
yaşadı ve yıllık %0,9 düştü. Bu arada Japonya Merkez Bankası para
politikası bileşenlerinde değişikliğe gitmedi, salgına karşı
desteklerini 6 ay daha uzatırken, gerekirse ek adımlar atacaklarını da
vurguladı.
BoE dünkü toplantısında faizleri ve varlık alım programı miktarını
değiştirmedi. Özette salgının ve Brexit'in yarattığı belirsizliğe
vurgu yapılırken, enflasyon görünümündeki olası bir bozulmada gereken
ekstra aksiyonların alınacağı belirtildi. Ayrıca atıl kapasiteyi yok
etmeden ve %2'lik enflasyon hedefine kalıcı bir şekilde ulaşmadan para
politikasında sıkılaşma safhasına geçilmeyeceğini vurguladı. Kurul
kısıtlamaların etkisinin kasımdaki toplantıda öngörülenden daha fazla
olacağı ve bu çeyrekte ekonominin daralacağı tahmininde bulundu.
Ayrıca BoE martta başlattığı bankaları KOBİ'lere kredi vermeye teşvik
eden TFSME programını 6 ay daha uzattı.
Bugün ABD tarafında, TSİ 19'da Chicago Fed Başkanı Charles
Evans'ın konuşması takip edilecek.
Avrupa tarafında, Almanya'da TSİ 10'da kasım ayına ilişkin ÜFE
verisi açıklanacak. Yıllık bazda ÜFE'nin -%0,6 seviyesinde
gerçekleşerek ülkede deflasyonist baskıların devam ettiğine işaret
etmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 12'de aralık ayına ilişkin IFO iş
dünyası endeksi verisi açıklanacak. Bunun yanında, TSİ 10'da
İngiltere'de kasım ayına ilişkin perakende satışların yıllık bazda
artış hızının %5,8'den %2,8 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Ayrıca
TSİ 13'te Rusya Merkez Bankası'nın, politika faiz oranını %4,25
seviyesinde sabit tutması bekleniyor.

Yurt içi tarafta ise,

Bugün TSİ 10'da ekim ayına ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu
verisi izlenecek. Net uluslararası yatırım pozisyonu, Türkiye'nin yurt
dışı finansal varlıkları ile yurt dışına olan finansal
yükümlülüklerinin arasındaki fark olarak adlandırılmaktadır. Net
uluslararası yatırım pozisyonu bu yılın ikinci çeyreğindeki -344
milyar USD seviyesinden üçüncü çeyrekte 24 milyar USD artış
sergileyerek -368 milyar USD seviyesine gelmişti. Uluslararası yatırım
pozisyonunun negatif değer alması, ülkenin net yabancı varlıklarının
net yabancı yükümlülüklerinden az olduğuna işaret etmektedir. Bu durum
da o ülkenin yurt dışı pozisyonu olarak net borçlu olduğu anlamına
gelmektedir.
Ayrıca TSİ 10'da kasım ayına ilişkin TOBB kurulan ve kapanan
şirketler istatistikleri de açıklanacak. Ekonomik faaliyetleri görmek
açısından takip ettiğimiz TOBB açılan kapanan şirket istatistiğine
göre ekim ayında açılan toplam şirket sayısında aylık %3 düşüş
görmemize rağmen yıllık bazda %23,1 artış görülmekteydi. Kasım ayında
da finansal sıkılaşmaya rağmen öncü göstergelere göre veride yıllık
artış trendinin devam ettiğini görmemiz olası.
Öte yandan, TSİ 14.30'da Aralık Ayı TCMB Beklenti Anketi
yayınlanacak. Kasım ayına ilişkin TCMB Beklenti Anketi'nde, AOFM'deki
artışı ve enflasyonist baskıları dikkate alan anket katılımcıları,
politika faizi beklentilerini yukarı yönlü güncellemişti.
Beklentilerin üstünde açıklanan enflasyon verisi sonrası aralık ayı
beklenti anketinde de enflasyon ve politika faizi beklentilerinde
sınırlı yukarı yönlü hareket görebiliriz. Döviz kurunun geçişkenlik
etkisi ve yüksek ÜFE'nin maliyet baskısını sürdüreceğine işaret
etmesiyle enflasyon beklentilerinde yukarı yönlü revizeler
görebiliriz. Öncü göstergelerdeki olumlu seyirle anket katılımcıları
kasımda yıl sonu GSYH tahminlerini iyileştirmeyi sürdürmüştü. Bu
dönemde sıkılaşan finansal koşullara rağmen öncü göstergeler olumlu
gitmekte. GSYH büyüme oranları tahmininde yukarı yönlü revizeler
görmemiz olası. Geçen ay ithalatta belirgin bir yavaşlama görülmemesi
ve zayıf hizmet gelirleri ile birlikte cari açık tahminlerinde yukarı
yönlü revize sürmüştü. Son açıklanan geçici dış ticaret açığı verisi
altın ithalatındaki seyirle beklentinin üstünde çıkmıştı. Bu yüzden,
ihracattaki olumlu seyre ve sıkılaşan finansal koşullara rağmen cari
açıkta yukarı yönlü revizeler görmemiz olası. Ek olarak ekim ayı cari
dengesinde geriye dönük cari açığı artırıcı revizeler görmüştük. Bunun
da cari açık beklentilerini yukarı çekmesini bekleriz.
Ekim ayında kısa vadeli dış borç stoku üçüncü çeyreğe göre 1,1
milyar USD azalarak 132,8 milyar USD gerçekleşti. Bankalar 1,4 milyar
USD ile kısa vadeli dış borç stokunda azalışa sebep olan ana kalem
olurken, diğer sektörler ve Merkez Bankası'nın dış borç stoku
sırasıyla aylık 130 ve 111 milyon USD artış kaydetti. Kısa vadeli dış
borç stokunun döviz kompozisyonu %44'u ABD doları, %29'u Euro, %11'i
TL ve %16'sı diğer döviz cinslerinden oluştu.
Vadesine 1 yıl veya daha az kalmış dış borç verisi olan kalan
vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku, eylül ayına göre 1,5 milyar
USD azalarak 181 milyar USD gerçekleşti. Bu aylık azalışın nedenleri
ise bankalar, genel yönetim ve diğer sektörlerdeki sınırlı azalıştan
kaynaklanmakta. Kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stokunda özel
sektörün payı %66 seviyesinde bulunurken, onu %23 ile kamu sektörü
izlemekte. Merkez Bankası'nın payı %12 düzeyinde.
TCMB'nin Haftalık Para ve Banka İstatistikleri'ne göre, yurt içi
yerleşiklerin DTH'ları, 11 Aralık haftasında 0,3 milyar USD artış
sergileyerek 231,5 milyar USD ile rekor seviyesini yeniledi. Döviz
mevduatların, toplam mevduatlar içerisindeki payı, 11 Aralık
haftasında 0,5 yüzde puanlık azalışla %56,7 seviyesine geriledi.
Merkez Bankası'nın toplam döviz rezervleri, 11 Aralık haftasında
bir önceki haftaya göre 1,5 milyar USD artarak 88,2 milyar USD
seviyesine yükseldi. Net rezervler ise, ilgili haftada değişmeyerek
15,6 milyar USD seviyesinde yatay seyretti.
TCMB'nin Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri'ne göre, ekonomide
yeni dönemde öngörülebilir ve piyasa dostu uygulamaların etkisiyle TL
varlıklara yönelim devam ediyor. Bu kapsamda, yabancı yatırımcılar, 11
Aralık haftasında yurt içinde hisse senedi piyasasında 41 milyon USD
tutarında alış gerçekleştirirken, repo hariç DİBS tarafında ise 95
milyon USD tutarında alışta bulundular.
Hisse senetleri piyasasındaki yabancı payı, 11 Aralık haftasında
0,3 yüzde puanlık azalışla %49,4 seviyesine gerilerken, repo hariç
DİBS piyasasındaki yabancı payı ise bir önceki haftaya göre 0,02 yüzde
puanlık artışla %3,92 seviyesine yükseldi.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): ASELSAN ile Savunma Sanayii
Başkanlığı arasında bir Elektronik Harp Sistemi Projesi ile ilgili
olarak 17.12.2020 tarihinde, toplam bedeli 315mn TL ve 18,99mn USD
tutarında bir sözleşme değişikliği imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme
kapsamında teslimatlar 2022-2024 yılları arasında
gerçekleştirilecektir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket mülkiyetindeki
Merkez Ankara projesinde yer alan bir blok, 745,4mn TL bedel ile İller
Bankası'na satılmasına ilişkin protokol imzalanmıştır. Diğer yandan,
İstanbul Ataşehir'de bulunan taşınmaz 61,2mn TL bedel ile, İstanbul
Sarıyer'de bulunan taşınmaz 408,8mn TL ile İller Bankası'nda satın
alınmasına ilişkin protokol imzalanmıştır. Alım satım işlemleri
sonrası kalan 275,4mn TL Şirket alacağı nakit olarak tahsil
edilecektir.
Diğer yandan, İstanbul Çekmeköy ilçesinde'deki "taşınmazların
kadastral 330bin m²'lik kısmını toplam 990mnTL (KDV Hariç) bedel
üzerinden Şirket tarafından satın alınmasına ilişkin Şirket ile Çevre
Şehircilik Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel
Müdürlüğü protokol imzalanmıştır. Söz konusu protokol sonrası oluşan
990mnTL'den Çevre Şehircilik Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm
Hizmetleri Genel Müdürlüğü ile, daha önce imzalanan protokoler sonrası
oluşan 421,1mn TL alacak mahsup edilmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): İş Bankası Yönetim Kurulunca, yurt
dışında ihraç edilmek üzere, toplamda 5 milyar ABD Doları veya Türk
Lirası da dahil diğer para birimlerinde muadili tutara kadar, özkaynak
hesaplamasına dahil edilecek borçlanma araçları da dahil olmak üzere
tahvil ve bono ihraç edilmesine ilişkin olarak gerekli işlemlerin
yapılması konusunda Genel Müdürlük yetkili kılınmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Demir- Çelik: Büyük Türk çelik üreticilerinden Çolakoğlu'nun 17
Aralık'ta S&P Global Platts'a verdiği demeçte, Avrupa Komisyonu'nun
bazı Türk çelik ürünlerinin ithalatına % 4,6-% 7,8 oranında
anti-damping vergisi uygulayacağını söylediği bildirildi. Avrupa
Komisyonu, Avrupalı çelik üreticileri grubu Eurofer'in talebi üzerine
Mayıs ayı ortasında Türkiye'den bazı sıcak haddelenmiş yassı ürünlerin
ithalatına yönelik anti-damping soruşturması başlatmıştı. S&P Global
Platts'da yayınlanan habere göre Çolakoğlu Metalurji CEO'su Uğur
Dalbeler, "AB Komisyonu'nun son vergi kararı, Türkiye'den ithalatı
engellemenin bir başka adımı. Türkiye, AB'ye karşı tedbirlerle cevap
vermediği sürece, bu konudaki hamlelerine devam edecek gibi
görünüyor." dedi. Platts tarafından görülen Avrupa Komisyonu, karar
belgesine göre, Çolakoğlu en yüksek geçici vergiye tabi olacak,
Türkiye'nin en büyük entegre çelik üreticisi Erdemir Grubu (Erdemir
(EREGL, Sınırlı Negatif) ve İsdemir (ISDMR, Sınırlı Negatif))% 5,4
vergi oranına tabi. En düşük vergi% 4.8 ile Habaş'a uygulanırken,
diğer tüm Türk şirketlerinin geçici gümrük vergisi% 7,6 olacak. Avrupa
Komisyonu vergi koyma konusunda niyeti olduğunu resmi olarak
açıklamadı. Kaynak: Matriks

DİĞER SİRKET HABERLERİ

Banvit (BANVT): Şirket tarafından potansiyel alıcılar ile yapılan
görüşmeler sonrasında, Şirketin %0,0003 oranında pay sahibi olduğu ve
Nutrinvestment B.V.'nin %99,9997 oranında pay sahibi olduğu Banvit
Foods S.R.L.'nin paylarının tamamının Aaylex System Group S.A.'ya
toplam 20,3mn EUR devir bedeli ile devrine dair pay devir sözleşmesi
17.12.2020 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme koşullarına göre kapanış
işlemleri yapılacaktır.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR): Şirketin, Türkiye de kurulacak
olan akıllı cep telefonu fabrikası için gerekli elektrik, mekanik,
HVAC, kompresör ve nitrojen sistemi, akıllı üretim hatlarının
kurulumu, dijital fabrika altyapısı (kontrol, haberleşme ve zayıf akım
sistemleri) tüm dizayn, mühendislik, tedarik, uygulama, renovasyon ve
rehabilitasyon işleri kapsamında SalcompCo. Ltd. Singapur şirketine
verdiği opsiyonlar hariç 4mn USD+KDV tutarındaki teknik ve ticari
teklif kabul edilmiş olup sözleşme görüşmelerine başlandığı
açıklanmıştı. Söz konusu sözleşme, opsiyonlar hariç 4mn USD+KDV
bedelle, Molen Grup Uluslararası Ticaret ve Danışmanlık A.Ş. ile
imzalanmıştır.
RTA Laboratuvarları (RTALB): DMO tarafından SARS- COV-2, RT-Q PCR
tespit kitinin temini hususunda akdedilen sağlık market tıbbi malzeme
çerçeve anlaşması kapsamında, dün firmaya 500bin adet ürün siparişi
verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %15 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 200 milyar TL ile 1 hafta
vadeli (%15 faizle) repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve
böylece tüm fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB
sadeleşme politikasıyla uyumlu olarak perşembe günü 28 milyar TL
(%15'ten) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu
olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,92
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,89-%0,94 bandında
hareketin ardından, %0,93 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta
faizlerde 40 baz puana varan düşüşler görülürken, orta ve uzun vadeli
tarafta ise faizlerde 50 baz puana varan düşüşler gözlendi. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey