Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Piyasalara verilen likidite desteği devam ederken, ikinci dalga
endişelerinin yarattığı baskı şu aşamada sınırlı kalmaya devam ediyor.
Çin Merkez Bankası'nın bu sabahki hamlesiyle de Şanghay endeksi artı
bölgeye geçmiş durumda. ABD vadelileri ise erken saatlerdeki
kayıplarını geri alma çabasında. Ons Altın ve Brent yatay bir görüntü
sergilerlerken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri hafif alıcılı. TL
ise bu sabah hafif baskı altında kalsa da, BIST100 endeksi güne yatay
bir görüntüyle başlayabilir. Endeks gün içerisinde ise bant hareketi
yapabilir.

MAKROEKONOMİ

ABD ve Çin'de görülen yeni vakaların etkisiyle koronavirüs
salgınında ikinci dalga endişelerinin artmasıyla risk iştahı bugün
zayıf seyrediyor. Çin Merkez Bankası'nın 14 gün vadeli ters repo faiz
oranını düşürerek piyasaya likidite enjekte etmesiyle Çin borsası,
Asya borsalarından ise sınırlı pozitif ayrışıyor, ABD vadelileri ise
ekside işlem görüyor. Trump'ın cumartesi günü seçim mitingi yapmayı
planladığı Oklahoma'nın da dahil olduğu birçok ABD eyaletinde
koronavirüs vaka sayılarında artış gözlenirken, Pekin'de birçok uçuş
iptal edildi. Brezilya Merkez Bankası ise politika faizini 75 baz puan
indirimle %2,25'e çekti.
Fed Başkanı Jerome Powell dün, önceki günkü sunumundaki noktalara
değindi. Powell, Kongre'nin mali desteği çok çabuk çekmesinin problem
olabileceğini belirterek, Kongre'nin bu kritik dönemde işletmeleri ve
hane halklarını desteklemesi gerektiğini vurguladı. Öte yandan Powell,
negatif faizler konusundaki kanıtların karışık olduğunu ve Fed'in,
getiri eğrisi kontrolünü uygulamak konusunda bir karar vermediğini
söyledi.
Bugün TSİ 14'te İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararı ve
TSİ 14.30'da BoE Başkanı Andrew Bailey'in konuşması izlenecek.
BoE'nin, %0,10 seviyesinde bulunan politika faiz oranını sabit
tutması, varlık alım hedefini 100 milyar GBP artırarak 745 milyar
GBP'ye çıkarması bekleniyor.
Bugün Avrupa Konseyi Toplantısı Brüksel'de başlayacak ve 2 gün
sürecek. Söz konusu toplantıda Almanya ve Fransa'nın teklif ettikleri
750 milyar Euro'luk kurtarma fonunun detayları ve finansmanı ve bunun
yanında AB'nin uzun dönemli bütçesi konuşulacak. Ayrıca TSİ 11'de ECB
Ekonomi Bülteni yayınlanacak ve TSİ 09.45'te ECB Başkan Yardımcısı
Luis de Guindos'un konuşması izlenecek.
ABD tarafında ise, TSİ 15.30'da haziran ayı Philadelphia Fed İş
Dünyası Endeksi verisi izlenecek. Ayrıca ABD'de işsizlik maaş
başvurularının, 13 Haziran haftasında da normalleşme adımlarıyla
düşüşünü sürdürerek 1,29 milyon kişi seviyesine gerilemesi bekleniyor.
Bunun yanında, TSİ 19.15'te Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın
konuşması izlenecek. Öte yandan, TSİ 10.30'da Endonezya Merkez
Bankası'nın, politika faiz oranını 25 baz puanlık indirimle %4,25
seviyesine çekmesi beklenirken, TSİ 10.30'da İsviçre Merkez
Bankası'nın, politika faiz oranını -%0,75 seviyesinde ve TSİ 11'de
Norveç Merkez Bankası'nın ise, politika faiz oranını %0 seviyesinde
sabit tutması bekleniyor.
Özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu,
yıllık bazda incelediğimizde tepe noktasını gördüğü 2017 yılından bu
yana 47 milyar USD azalmış durumda ve Nisan 2020'de 173,6 milyar USD
seviyesinde bulunmakta.
47 milyar USD'lik azalışın 42 milyar USD'si finansal kuruluşların
kredi borcunu azaltmasından kaynaklandı. Finansal kuruluşlarındaki
azalışı ise 35 milyar USD azalan, bankaların kredi ve tahvil biçiminde
olan borçlanmaları oluşturmakta. Finansal olmayan kuruluşlarda ise
2017 yılına göre yaklaşık 5 milyar USD'lik sınırlı azalış görmekteyiz.
Özel sektörün yurt dışından sağladığı kısa vadeli kredi borcu ise
tepe noktasını gördüğü 2014 yılı sonuna göre 36 milyar USD azalmış
durumda ve 8,1 milyar USD düzeyinde bulunmakta. Bu azalışın 35 milyar
USD'si bankaların kredi ve tahvil biçimindeki borçlanmalarını
azaltmasından kaynaklanmakta.
2020 yılı verisi, nisan ayını göstermekte.
BDDK'nın yayınladığı günlük verilere göre 12 Haziran haftasında
DTH'ler diğer haftalara göre stabil seyretti. Kurumsal DTH'ler 0,11
milyar USD azalırken, geçen haftada bu rakam 1,37 milyar USD artış
yönündeydi. Bireyseller DTH'lerde ise 0,22 milyar USD artış
görmekteyiz, geçen haftada bu rakam 0,77 milyar USD artmıştı.
Rezervlerde geçen hafta diğer yakın haftalara göre kısmen durağan
bir hafta yaşadık. TCMB Analitik Bilanço verisine göre 12 Haziran
haftasında dış varlıklar 94,2 milyar USD seviyesinden 95,1 milyar USD
seviyesine gelerek 0,9 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam
rezervin 92,2 milyar USD seviyesinden 93,1 milyar USD seviyesine
yükseldiğini tahmin ediyoruz. Zorunlu karşılık rakamlarına
baktığımızda ise 57 milyar USD seviyesinden 57,7 milyar USD seviyesine
yükseldi. Toplam rezervdeki değişimden zorunlu karşılıktaki değişimi
çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre
net uluslararası rezervin 0,2 milyar USD artarak 31,5 milyar USD
seviyesinden 31,7 milyar USD seviyesine yükseldiğini öngörmekteyiz.
Geçtiğimiz hafta TCMB'nin kendi bünyesinde yaptığı swaplardan yaklaşık
0,2 milyar USD rezervlere katkı sağladı.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Kredi derecelendirme şirketi Fitch
Ratings ("Fitch") Anadolu Efes'in yabancı ve yerel paracinsinden uzun
vadeli kredi notunu "BBB-", görünümünü ise "Durağan" olarak teyit
etmiştir. Aynı zamanda Anadolu Efes'in Rusya ve Ukrayna'da
gerçekleştirdiği ortaklıktaki karlılığı güçlendirmeye devam etme
kabiliyetine ve Türkiye'de pazar payını ve karını stabilize etme
potansiyeline yönelik olarak Fitch'in beklentileriyle
desteklenmektedir. Fitch Anadolu Efes'in likidite profili açısından
yeterli düzeyde olduğunu değerlendirmiştir. Şirket tarafından
açıklanan 2020 yılına ilişkin temettü dağıtım teklifi Fitch'in
tahminlerinde dikkate alınmıştır.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirket 17.06.2020 tarihi itibarıyla
toplam çalışan sayısı 3.065 kişi, Petrol-İş Sendikası üyesi 472 kişi
olduğunu açıklamıştır. Şirket ile Petrol-İş Sendikası arasında devam
eden 21.Dönem İşletme Toplu İş Sözleşmesi (TİS) görüşmelerinin yasal
takviminin bir parçası olarak, Petrol-İş Sendikası 10.07.2020
tarihinde kimya iş kolunda faaliyet gösteren işyerlerinde grev
uygulamasına başlama kararı aldığı ve kararın Şirket işyerinde ilan
edildiği duyurulmuştur. İşçi sendikası ile İşletme Toplu İş Sözleşmesi
görüşmeleri devam etmektedir.
Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Türkiye Varlık Fonu (TVF),
Turkcell İletişim Hizmetleri AŞ'nin yüzde 26,2 oranında hissedarı
oluyor. TVF'den yapılan açıklamaya göre, Telia Company, LetterOne,
Çukurova Holding, Ziraat Bankası ve ilgili taraflar ile imzalanan
sözleşmeler ile TVF, Turkcell'in en büyük ortağı durumuna gelecek.
TVF'nin hem özel sektörde faaliyet gösteren hem de yurt dışı
borsalarda işlem gören bir şirkete yaptığı ilk yatırım olan bu satın
alma, fonun, Türkiye'nin rekabetçi şirketlerini destekleme
stratejisinin bir parçası olarak nitelendiriliyor. TVF, kuruluş
vizyonu doğrultusunda, küresel dijital dönüşümde öncü bir şirketin en
büyük destekçisi olurken, LetterOne da, hisselerini neredeyse ikiye
katlayarak Turkcell'in geleceğine duyduğu güveni ortaya koydu.
Hissedarlar arasında uzun zamandır süregelen ve firmanın piyasa değeri
ile performansına olumsuz yönde etki eden anlaşmazlıkların çözülmesini
sağlayan satın almayla birlikte Turkcell'in ortaklık ve yönetim kurulu
yapısı sadeleşerek daha istikrarlı ve şeffaf hale gelecek. Açıklamada,
satın almanın ardından yeni dönemdeki ortaklık yapısına ilişkin şunlar
kaydedildi: "TVF, toplam yüzde 26,2 içerisindeki yüzde 15'lik
imtiyazlı hisseleriyle Turkcell Yönetim Kurulu'ndaki 9 üyeden 5'ini
belirleyebilecek ve şirketin yönetim kontrolüne sahip en büyük
hissedarı olacak. Telia, Turkcell'deki yüzde 24,02'lik dolaylı
hisselerinin tamamını 530 milyon dolar karşılığında satarak
Turkcell'den çıkış yapacak. LetterOne, şirketteki payını toplamda
yüzde 24,8'e çıkararak en büyük azınlık hissedar haline gelecek.
Turkcell Holding ortak girişimi sona erecek, Çukurova Holding ise
dolaylı hisselerini satarak Turkcell'den çıkış yapacak. Yönetim
kurulundaki 4 üye TVF imtiyazı olmaksızın seçebilecek ve bu sayede
azınlık hissedarlar daha fazla güç kazanacak. Turkcell'in mevcut
temettü politikası sürdürülecek. Turkcell, hem Borsa İstanbul hem de
New York borsasında işlem gören tek Türk şirketi olmaya devam edecek."
Kaynak: AA

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankalararası Kart Merkezi (BKM), kartlı ödemelere
ilişkin mayıs ayı verilerini açıkladı. Buna göre, mayıs sonunda
Türkiye'de toplam 242,7 milyon kart bulunurken, bunların 71,4 milyon
adedi kredi kartı, 171,3 milyon adedi ise banka kartından oluştu.
Mayıs 2019 ile kıyaslandığında kredi kartı adedinde yıllık yüzde 5,
banka kartı adedinde ise yıllık yüzde 11 artış görüldü… Mayıs ayında
toplam 76,2 milyar TL'lik kartlı ödeme yapıldı. Bu tutarın 63,3 milyar
TL'si kredi kartları ile yapılan ödemelerden, 12,9 milyar TL'si ise
banka kartları ile yapılan ödemelerden oluştu. Buna göre, kredi
kartları ile yapılan ödeme tutarı bir önceki yılın aynı ayına göre
yüzde 13 azalırken, banka kartı ile yapılan ödeme tutarı yıllık yüzde
19 artış kaydetti.
Borsa İstanbul: Payları Gelişen İşletmeler Pazarı'nda (GİP) işlem
gören Denge Yatırım Holding A.Ş.'nin (Şirket) 31/12/2019 tarihli
finansal raporlarına ilişkin bağımsız denetçi görüşü ile Şirketin ve
bağlı ortaklıklarının faaliyet durumları dikkate alındığında, Şirket
paylarının işlem sırasının 18/06/2020 tarihinde kapatılmasına ve
19/06/2020 tarihinden itibaren Yakın İzleme Pazarında tekrar
açılmasına karar verilmiştir.
Havacılık: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Adil Karaismailoğlu,
kontrollü normalleşme süreci ile birlikte başlatılan uçuşlar
kapsamında, Haziran'ın ilk 15 gününde havayolunda iç ve dış hatlarda 1
milyon yolcuya ulaşıldığını duyurdu. Karaismailoğlu'nun yaptığı
açıklamaya göre, söz konusu süreçte yaklaşık 14,000 uçak iniş-kalkışı
gerçekleşirken iç hat uçuşlarda 940,648, dış hat uçuşlarında ise
69,489 yolcuya hizmet verildi. Karaismailoğlu yaptığı değerlendirmede,
"Sektörde elde ettiğimiz ilk rakamlar normalleşmenin olumlu seyrinin
göstergesi" dedi. Açıklamaya göre, havalimanlarına 1-15 Haziran
tarihleri arasında iniş-kalkış yapan uçak sayısı iç hatlarda 10,777,
dış hatlarda ise 2,904 oldu. İstanbul Havalimanı'nda söz konusu
dönemde iniş-kalkış yapan uçak sayısı iç hatlarda 1,739, dış hatlarda
ise 1,159 yolcu trafiği ise iç hatlarda 185,495, dış hatlarda 29,127
olarak gerçekleşti. Aynı dönemde Antalya Havalimanı'ndaki uçak trafiği
iç hatlarda 444, dış hatlarda ise 82 oldu. Yolcu trafiği iç hatlarda
34,978, dış hatlarda 2,847 olarak gerçekleşti. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Gersan Elektrik (GEREL): Gersan ile N'DustrioTrading LLC arasında
UVC Led Armatürlerinin üretimi ve satışı işlerini kapsayan toplam
bedeli 2mn USD tutarında malzeme imalat ve satış sözleşmesi
imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar sözleşme
tarihinden itibaren 1 yıl içerisinde gerçekleştirilecektir.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %7,64
seviyesinden %7,68 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 161,4 milyar TL ile 129,4 milyar TL'si (38 milyar TL
haftalık, %8,25 + 91,4 milyar TL 3 aylık %7,53) repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 29,7 milyar TL'si
%7,25'ten piyasa yapıcı bankalara, 2,3 milyar TL'si ise BİST
Kotasyon'dan %9,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,75
seviyelerinden başlarken, bugün ikinci dalga endişelerinin de
izlenmesiyle %0,71'lerde işlem görmekte.
Yurt içi tahvil ve bono piyasasında, dün zayıf işlem hacminde
sınırlı alıcılı bir görünüm mevcuttu. Eylül 2022 vadeli kağıdın faizi,
8 baz puan düşüşle %8,90 seviyesine geriledi. Şubat 2026 vadeli
kağıdın faizi 10 baz puanlık düşüşle %11,47 seviyesine geriledi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey