Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Hafta genelinde kısmi baskı altında kalan küresel borsalar bu
sabah toparlanma eğilimindeler. ABD tarafından yapılan açıklamayla,
ilk faz ticaret görüşmelerinin anlaşmayla sonuçlanacağına yönelik
iyimser beklentiler risk iştahını destekliyor. Diğer yandan, özellikle
ABD'den son dönemde iyi gelen verilerin ardından bugün perakende
satışlar verisi yakından izlenecekken, piyasa iyimser tarafta kalmaya
devam edebilir. Borsa endeksleri dışında Yuan da alıcılı bir görüntü
sergilerken, Yen baskı altında. 1.475 teknik hedefini tamamlayan Ons
Altın ise bu sabah satıcılı… Küresel borsalardaki görüntüyle birlikte
BIST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Yaşanan
yükselişlerin ardından dün kar satışlarıyla karşılaşan endekste, ABD
ile ilişkilerde en azından en kötü senaryo ihtimalinin azalması bile,
olumlu fiyatlanmaya devam edebilir. Ayrıca, Türkiye'ye yönelik büyüme
tahminlerinin yukarı yönlü revize edildiği ve bankaların 2020'ye daha
temiz bir bilançoyla gireceği ortamda BIST100 ilave ilgi görebilir. Bu
kapsamda, endekste olası kar satışlarının sınırlı kalabileceğini ve
endekste alım iştahının devam edebileceğini düşünüyoruz.

MAKROEKONOMİ

Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Larry Kudlow'un açıklamalarının
izlenmesi ve S&P 500 endeksinin rekor seviyesinden kapanmasıyla Asya
borsaları bugün alıcılı bir görünüm izliyor.
" Kudlow, Washington ve Beijing'in bir ticaret anlaşması
yapmalarına yakın olduğunu söyledi. Bu arada her ne kadar Kudlow'la
risk iştahı kısmi iyileşse de arka planda karışık ticaret temalı haber
akışı görüyoruz. Çin Ticaret Bakanı Gao Feng, anlaşmanın tarifelerle
başladığını ve tarifelerin geri çekilmesiyle noktalanabileceğini
söyledi. Ayrıca Çin'in müzakere sürecinin kötüleşmesi durumunda tarım
ürünleri alımını her zaman durdurabileceğine yönelik gelen haber akışı
da dikkat çekiyor. Financial Times da ABD ile Çin'in 1. etap ticaret
anlaşmasını tamamlamakta zorlandıklarını ve anlaşmanın ABD'nin ek
tarife uygulayacağı 15 Aralık'a yetişemeyebileceğini belirttiği
görülüyor.
Bugün TSİ 16.30'da ABD'de tüketici harcamalarının seyrine ışık
tutacak perakende satışlar ile TSİ 17.15'de imalat sektöründeki
gidişatı resmedecek sanayi üretim ile kapasite kullanım oranını
izleyeceğiz. Euro Bölgesi'nde ise TSİ 13'de enflasyon rakamlarını
izleyeceğiz. Bu arada Almanya ekonomisinin üçüncü çeyrekte %0,1
büyüyerek resesyondan kaçındığını görüyoruz. Dün Meksika Merkez
Bankası, politika faizini sabit tutması beklenirken, 25 baz puanlık
indirimle %7,50 seviyesine indirdi. Mısır Merkez Bankası ise politika
faizini 100 baz puan indirerek %12,25 seviyesine çekti. Fed Başkanı
Powell'ın dünkü konuşmasında piyasayı etkileyen kayda değer bir
açıklama yoktu. Powell, ABD ekonomisinde durgunluk öngörmediklerini,
güçlü işgücü piyasasının enflasyon üzerinde baskı oluşturmadığını,
düşük enflasyonun ekonomide aşırı ısınma olmadığını gösterdiğini
belirtti. Türk ekonomisindeki toparlanmanın beklentilerinden daha
güçlü olduğunu belirten Moody's ise Türkiye büyüme tahminlerini yukarı
yönlü revize ederek bu yıl sonu için %0,2'ye çekti. Yurtiçinde bugün
bütçe dengesi, işsizlik rakamları ve TCMB Beklenti Anketi izlenecek.
" Bugün TSİ 10'da ağustos dönemine (temmuz-ağustos-eylül) ait
işsizlik rakamlarını izleyeceğiz. Büyümede ılımlı bir toparlanma
gözlemlesek de işgücü katılım oranındaki artışın da etkisiyle bunun
istihdam piyasasına yansıması zaman alacak. Bu görüntü ışığında da
ağustos döneminde işsizlik oranlarında %13'lü seviyelerin korunması
muhtemel gözüküyor. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı,
temmuz döneminde %14'ten %14,3 yükselerek rekor seviyeye çıkmıştı.
Arındırılmamış işsizlik oranı ise %13 seviyesinden %13,9'a
yükselmişti. Arındırılmamış işsizlik oranında 2009 yılında maksimum
%14,8 seviyesini görmüştük.
" TSİ 11'de açıklanacak bütçe dengesinin bir hafta önce
açıklanan Hazine nakit dengesiyle uyumlu olarak açık vermesi
bekleniyor. Hazine nakit dengesi ekim ayında 11,9 milyar TL açık
vermişti. Güncel Yeni Ekonomi Programı'na göre de ilk 9 aydaki bütçe
açığı, toplam bütçe açığı tahminin %69'una ulaşmış durumda. Detaylarda
ise eylül ayında vergi gelirlerinde kıpırdanma işaretleri görmüştük.
Ekim ayında hem finansal koşullardaki gevşemenin faiz harcamalarına
yansımasını hem de iç talepteki kısmi toparlanma başlangıcının vergi
gelirlerine yansımasını izleyeceğiz.
" TSİ 14.30'da ise kasım ayına ilişkin TCMB Beklenti Anketi'nin
sonuçları yayımlanacak. TL'deki stabil seyirle birlikte muhtemelen bu
yıl sonu kur ve enflasyon tahminin de hafif aşağı yönlü revizyon
görebiliriz. Eylül ayında beklentilerden iyi gelen cari fazla sonrası
yıl sonu cari denge ve öncü göstergelerin, toparlanmanın başladığını
göstermesiyle büyüme rakamları sınırlı bir şekilde iyileştirilebilir.
TCMB ekim ayı beklenti anketine göre, anket katılımcılarının cari yıl
sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %13,96 iken, son anket
döneminde %12,69'a gerilemişti. 2019 yıl sonu dolar/TL beklentisi,
6,00 TL'den son anket döneminde 6,05 TL'ye yükselmişti. 2019 cari
işlemler açığı beklentisi 0,9 milyar dolara gerilemişti. 2019 yılı
büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %0,01 iken, son anket
döneminde ise %0,09 seviyesine yükselirken, 2020 yılı büyüme
beklentisi ise %2,6'dan %3 seviyesine yükselmişti.
Eylül ayında sanayi üretimi beklentilerle uyumlu olarak 13 ay
aradan sonra yıllık bazda artışa geçti. Bu durum büyümenin üçüncü
çeyrekte sınırlı bir şekilde yıllık bazda büyümeye geçebileceğine
işaret ediyor. Bir önceki çeyreğe ilişkin fikir vermesi açısından
takip ettiğimiz mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi
üretimi ise %1,6 arttı. (Çeyreklik bazda sanayi üretimi, ikinci
çeyrekte %0,7, birinci çeyrekte %1,8 artmıştı.)
Üçüncü çeyreğe ilişkin büyüme verisi 2 Aralık'ta açıklanacak.
Dördüncü çeyrekte ise geçtiğimiz seneki düşük bazın etkisiyle (2018'de
4. çeyrekte sanayi üretimi ortalama yıllık %7,7 düşüş göstermişti)
sanayi üretiminde ve dolayısıyla büyümede güçlü bir artışın
yaşandığını gözlemleyebiliriz. Nitekim kredilerdeki toparlanmanın
sürmesi, TL'deki istikrar ve imalat PMI'ın ekim ayında ılımlı
seviyelerini devam ettirmesi de dördüncü çeyreğin başlangıcında ılımlı
toparlanmanın devam ettiğini teyit ediyor. Bu yıl sonu itibarıyla
%0,5-1 aralığındaki büyüme beklentimizi korumayı sürdürüyoruz.
" Eylül ayında yıllık bazda sanayi üretimi %3,3 artış
beklentisine karşılık %3,4 oranında artarak beklentilerin hafif
üzerinde gerçekleşti. Ağustos ayında %3,6 düşmüştü.
" Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi aylık
bazda %3,2 arttı. Enerji kalemi hariç bütün ana kalemlerin aylık bazda
artış sergilediğini görmekteyiz. Özellikle dayanıksız tüketim malı,
sermaye malı imalatı, gıda, deri, tekstil ve eczacılık kalemi aylık
bazda sanayi üretimini destekliyor.
Sanayi üretimi, büyümenin üçüncü çeyrekte yıllık bazda ılımlı bir
şekilde artıya geçebileceğine işaret ediyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Ford Otosan (FROTO, Sınırlı Pozitif): Şirketin Genel Kurulu 1 TL
nominal değerli pay için brüt 123,00 Kr (%123,00), net 104,55 Kr
(%104,55) temettü ödenmesine, temettü dağıtımının 19 Kasım 2019
tarihinden itibaren yapılmasına karar vermiştir. FROTO hisseleri dün
%1,29 yükseliş kaydetmiş olup temettü verimi %1,8 olarak
hesaplanmaktadır.
Halkbank (HALKB, Nötr): Halkbank'ın net dönem karı 2019 yılının
üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre ufak çaplı bir düşüşle 308mn
TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar rakamı bizim beklentimiz olan 308mn
TL doğrultusunda gerçekleşirken, piyasa beklentisi 316mn TL idi. Geçen
yılın üçüncü çeyreğindeki net dönem karı ise 303mn TL idi. Ayrıntılar
için tıklayınız…
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirket ile Petrol İş Sendikası
arasında akdedilmiş bulunan kimya işkolunda faaliyet gösteren
işyerlerimizi kapsayan 20. Dönem İşletme Toplu İş Sözleşmesi'nin
yürürlük süresi 31.12.2019 tarihi itibariyle sona erecek olup, yeni
dönemi kapsayacak 21. Dönem İşletme Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri,
Şirket ile sendikalı personelimizi temsil eden Petrol İş Sendikası
arasında 13.11.2019 tarihinde başlamıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Savunma: Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı (SSB)
öncülüğünde 32 firma ile Savunma ve Havacılık Sanayi İhracatçıları
Birliği, 18-21 Kasım'da Bangkok'ta düzenlenecek Tayland Savunma ve
Güvenlik Fuarı'na katılacak. SSB'den yapılan açıklamaya göre, Türk
savunma sanayisi kabiliyetlerini Asya - Pasifik bölgesinde
sergileyecek. Fuara Türkiye adına SSB öncülüğünde 32 firma ile Savunma
ve Havacılık Sanayi İhracatçıları Birliği katılacak. Aselsan (ASELS,
Nötr), Baykar, Meteksan Savunma, MILSOFT, Nurol Makina, SAHA İstanbul,
STM, Türk Havacılık ve Uzay Sanayii AŞ (TUSAŞ) gibi şirketler
katılımcı firmalar arasında yer alacak. Fuara, Asya ülkeleri başta
olmak üzere 68 ülkeden 16 bini aşkın katılımcının gelmesi bekleniyor.
Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Derlüks Deri (DERAS): 2019/34 sayılı yönetim kurulu kararınca
şirket aktiflerinde bulunan yatırım amaçlı gayrimenkullerin
satılmasına karar verilmiştir. Bu amaçla Çanakkale ili Gelibolu
ilçesinde bulunan mesken vasıflı gayrimenkul 150.000 TL değerle Yasin
Yılmaz'a satılmıştır. Oluşan 87.000 TL gayrimenkul satış karının nasıl
değerlendirileceğine Yönetim Kurulu daha sonra karar verecektir. Diğer
gayrimenkuller ile ilgili çalışmalar devam etmektedir.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti bir önceki
güne göre değişmeyerek %13,84 seviyesinde yatay kaldı. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 23,8 milyar TL ile 20 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 3,8 milyar TL ise
%13,0 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün %1,88 seviyesinden
işlem görmeye başlarken, bugün ABD verilerinin beklenmesiyle %1,84
seviyelerinde seyrediyor.
Türkiye CDS priminin ve TL'nin ılımlı seyretmesinin etkisiyle TL
faizlerde belirgin bir değişim görmüyoruz. 2 yıllık gösterge kağıdın
faizi 7 baz puanlık düşüşle %12,15 seviyesine, 5 yıllık gösterge
kağıdın faizi, günlük bazda 4 baz puanlık düşüşle %12,42 seviyesine
geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 4 baz
puanlık sınırlı artışla %12,51 seviyesine yükseldi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey