Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD - Çin ticaret görüşmelerinin önümüzdeki ay gerçekleşeceğinin
açıklanmasıyla küresel borsalarda bu sabah kısmi iyimserlik söz
konusu. ABD vadelileri ile birlikte Asya'da birçok borsa artıda
seyrediyor. Diğer yandan, dün özellikle Almanya'dan zayıf gelen
veriler küresel büyüme endişelerini artırsa da, merkez bankalarının
güvercin duruşlarının yanı sıra zayıf verilerin hükümetlerden de mali
yönde destekleme programlarını gündeme getirmesi şu aşamada risk
iştahında önemli bir bozulmaya yol açmadığı söylenebilir. Resesyon
endişelerinden jeopolitik gelişmelere kadar birçok risk unsuruna
karşın merkez bankaları ve hükümetlerden beklentiler piyasaları
destekleyen ana hikaye olmaya devam ediyor. Bu sabah küresel borsa
endekslerindeki yükseliş eğilimi ve TL'deki hafif alıcılı görüntüye
bağlı olarak BIST100 endeksi de güne pozitif bölgede başlayabilir.
Bugün başlayacak Birleşmiş Milletler (BM) Liderler Zirvesi takip
edilecekken, bu sabah, ABD'nin Türkiye ile ticaret hacmini 100 milyar
dolara ulaştıracak yeni teklif sunacağına yönelik haber akışı endekste
pozitif fiyatlamalara neden olabilir. Yaşanan düşüşlerin ardından dün
50 günlük ortalamasından dönen ve günü psikolojik 100bin seviyesinin
üzerinde kapatmayı başaran endekste olası yükselişlerde 101.500 hedef
olarak izlenebilir.

MAKROEKONOMİ

Bugün TSİ 15'de Birleşmiş Milletler (BM) Liderler Zirvesi
başlayacak. Genel Kurulu Görüşmelerinde ABD ve İran arasında yaşanan
gerilim ve iklim değişikliğinin öne çıkması beklenirken,
Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan, BM Genel Kurulu'nda bugün
bir konuşma gerçekleştirecek.
Euro Bölgesi'nde hayal kırıklığı yaratan PMI (satın alma
yöneticileri endeksi) verileri ve ECB Başkanı Draghi'nin Euro Bölgesi
ekonomisinin toparlanmaya dair ikna edici bir işaret göremediğini
belirtmesiyle Avrupa borsaları dün %1'e varan ekside kapanırken, ABD
borsalarında ABD PMI verilerinin beklentilerden çok uzaklaşmamasının
da etkisiyle yatay bir görüntü vardı. Bugün Asya borsalarında ise Çin
Başbakan Yardımcısı'nın gelecek hafta Washington'a ticaret görüşmeleri
için geleceğinin gözlenmesiyle hafif alıcılı bir seyir görüyoruz.
Genel olarak son dönemde ticaret savaşı temalı haber akışı yumuşasa da
ekonomik verilerdeki seyir kırılganlık oluşturuyor.
Dün Euro Bölgesi'nde açıklanan PMI verileri imalat sektöründeki
ısrarcı zayıflığın hizmet sektörüne de yansıdığını gösterdi. Euro
Bölgesi, İtalya, İngiltere ve Almanya'da imalat PMI verisi 50 eşik
seviyesinin altında daralmayı sürdürüyor. Neticede bölgenin en büyük
ekonomisi Almanya'da kötüleşme sürüyor ve ülkede resesyon beklentileri
artıyor. Bu durum hem ECB'yi para politikaları hem de Almanya
hükümetini mali politikalar tarafından ekonomisine destek vermesi için
zorluyor.
Bugün Asya seansında açıklanan Japonya imalat PMI verisinin de 7
ayın en düşük seviyesine gerilediğini ve gelecek ayki toplantısında
Japonya Merkez Bankası'nın ekonomisine ek teşvikler açıklamasını
güçlendirdiğini gözlemliyoruz.
Bugün yurtiçinde ve Almanya'da reel sektöre ait öncü göstergeleri
takip edeceğiz. Ayrıca TSİ 17'de ABD'de Conference Board tüketici
güven endeksi ve Richmond Fed imalat sanayi endeksi açıklanacak.
İngiltere'de Yüksek Mahkeme parlamento kararını da bugün açıklayacak.
" Yurtiçinde bugün TSİ 10'da eylül ayına ait reel kesim güven
endeksi ve kapasite kullanım oranı izlenecek. Ağustosta reel kesim
güven endeksi bir önceki aya göre 4,2 puan artarak 102,5 seviyesine
yükselmişti. Eylül ayında tüketici güven endeksi zayıflamıştı, bunun
daha profesyonel kesim olan reel sektör tarafına nasıl yansıyacağını
izleyeceğiz. Kapasite kullanım oranı şubatta %74 seviyesine kadar
gerilemesi ardından ağustosta bir önceki aya göre 0,4 puan artarak
%76,6 seviyesinde gerçekleşmişti.
" TSİ 11'de Almanya'da eylül ayına ait IFO endeksi açıklanacak.
IFO endeksi, imalat, inşaat, toptan ve perakende sektörlerinden
yaklaşık 9000 şirketin aylık anket yanıtlarına göre açıklanan bir
değer. Endeks, bu yılın ağustos ayında 94,3 seviyesine kadar
gerileyerek Kasım 2012'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti.
Bugün ayrıca TSİ 16'da ABD'de temmuz ayına ilişkin S&P CaseShiller
Konut Fiyat Endeksi verisi de takip edilecek. Veri geriden geldiği
için diğer konut verileri gibi piyasada oynaklığı belirgin artırmıyor.
TSİ 15'de Macaristan Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunmakta,
bankanın mevcut durumda politika faizi %0,90 seviyesinde bulunuyor.
TCMB, TL cinsi zorunlu karşılıklara uygulanan referans faiz
oranını 4 Ekim'den geçerli olmak üzere %13'ten %8'e düşürdü. TL
zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranı, kredilerinin yıllık
büyümesi referans değerler olan %10 ile %20 aralığı içinde olan
bankalara %10, dışında olan bankalara ise %0 faiz uygulanacak. TCMB,
zorunlu karşılık oranlarını ve zorunlu karşılıklara ödenen faizleri TL
kredilerin yıllık büyüme oranı ile ilişkilendirdirmişti.

ŞİRKET HABERLERİ

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL, Nötr): Uluslararası
kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Investors Service, Şirketin "B1"
olan kredi notunu ve "Negatif" olan görünümünü teyit etmiştir.
Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Nötr): Katma
değerli ürünlerde pazar payını artırmayı hedefleyen Şirket, ağırlıklı
olarak otomotiv ve savunma sanayilerinde kullanılan 4140 (42CrMo4)
kalite çelik kangal üretti. Otomotiv ve savunma sanayi sektörleri ile
makine imalat sektörünün aşınmaya dayanıklı muhtelif parça
imalatlarında kullandığı 4140 (42CrMo4) kalite çelikleri kangal
formunda üreten Kardemir, bu yeni ürünün ilk ticari satışını da
gerçekleştirdi. Kaynak: Matriks
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): 23.09.2019 tarihinde
Tekfen Holding A.S. payları ile ilgili olarak 18,38 TL. ile 18,69 TL.
fiyat aralığından toplam 100.000 adet, alış işlemi Şirket tarafından
gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Tekfen Holding A.S.
sermayesindeki payları / oy hakları 23.09.2019 tarihi itibariyle
%7,9632' e yükselmiştir.
Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Şirketin stratejik hedefleri
doğrultusunda, rekabetçi sektör dinamiklerine göre çevikliğini
artıracak, büyüme ve karlılığını sürdürülebilir hale getirecek daha
odaklı bir organizasyon yapısı oluşturma amacıyla üst yönetim
yapısında aşağıdaki değişiklikler gerçekleşmiştir.
Operasyonel yapıyı daha verimli hale getirme ve daha etkin çalışan
bir liderlik takımı inşa etmek amacıyla "İnsan Kaynakları, Regülasyon
ve Destek Genel Müdür Yardımcılığı", "Hukuk Genel Müdür Yardımcılığı"
ve "Satınalma Ve Tedarikçi Yönetimi" birimleri bünyesindeki
sorumluklar yeniden yapılandırılmıştır. "İnsan Kaynakları, Regülasyon
ve Destek Genel Müdür Yardımcılığı" tarafından yönetilmekte olan
Regülasyon fonksiyonu "Hukuk Genel Müdür Yardımcılığı" ile
birleştirilerek "Hukuk ve Regülasyon Genel Müdür Yardımcılığı"
oluşturulmuştur. "İnsan Kaynakları, Regülasyon ve Destek Genel Müdür
Yardımcılığı" tarafından yönetilmekte olan Destek Hizmetleri
fonksiyonu, mevcutta CEO'ya raporlayan "Satınalma ve Tedarikçi
Yönetimi Direktörlüğü" ile birleştirilerek "Destek Hizmetleri ve
Satınalma Yönetimi Genel Müdür Yardımcılığı" ihdas edilmiştir. "İnsan
Kaynakları, Regülasyon ve Destek Genel Müdür Yardımcılığı" tarafından
yönetilmekte olan İnsan Kaynakları fonksiyonu "İnsan Kaynakları Genel
Müdür Yardımcılığı" olarak oluşturulmuştur.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka tarafından yurtiçinde 25
milyar TL nominal tutara kadar borçlanma aracı, 5 milyar TL nominal
tutara kadar yine yurtiçinde yapılandırılmış borçlanma aracı ihraç
edilebilmesine ilişkin gerekli başvuru SPK'ya yapılmıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Zorlu Enerji CEO'su Sinan
Ak enerji sektöründeki gelişmeleri Bloomberg HT'de değerlendirdi.
Geçen sene başlatılan satış süreçlerinin devam ettiğini, rüzgar
santrallerinin satışıyla ilgili bir firmayla görüştüklerini belirten
Ak aynı zamanda doğalgaz dağıtım bölgelerinde ortaklık arayışları
olduğunu, orada da sürecin devam ettiğini söyledi. Geçen yılki
dalgalanmaların bu süreçleri biraz yavaşlatsa da zaman kaybı
olmadığını ve ilginin artarak devam ettiğini söyleyen Ak "Bunun yanı
sıra başka birtakım ortaklıklar da olabilir. Hedefimiz borçluluk
oranını hızlı şekilde 5'lerin altına çekmek." şeklinde konuştu.
Açıklamaların ardından, hisse dün günü %4,2 oranında artışla kapattı.
Kaynak: Bloomberght

SEKTÖR HABERLERİ

Beyaz Eşya: Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği'nin
(TÜRKBESD)'in açıkladığı verilere göre altı ana üründe beyaz eşya
satışları Ağustos ayında bir önceki yıla göre %8 azalarak 616.594
oldu. Beyaz eşya üretimi Ağustos'ta %3 azaldı ve 2,24mn indi, ihracat
ise %3 artışla 1,85mn oldu. Ocak-Ağustos döneminde ise satışlar %12
azalarak 4,7mn'a düştü, ihracat %2 arttı ve 13,7mn'a yükseldi. Kaynak
Bloomberg

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,34
seviyesinden %16,35 seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 39,8 milyar TL ile 34 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 5,8 milyar TL ise %15,5
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, bugün %1,71
seviyelerinde dünkü başlangıca yakın bir görünüm sergiliyor. Ticaret
görüşmelerine yönelik kısmi bir rahatlama gözlense de başta Euro
Bölgesi kaynaklı makroekonomik verilerin zayıf gelmesi risk iştahında
toparlanmayı sınırlıyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, TL'deki ılımlı seyrin etkisiyle,
günlük bazda verim eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler gözlendi. 2
yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 7 baz puanlık düşüşle
%14,89 seviyesine ve 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda
33 baz puanlık düşüşle %14,95 ile Mayıs 2018'den bu yana en düşük
seviyeye geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 7
baz puanlık düşüşle %14,82 seviyesine geriledi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey