Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Kısa vadede ABD - Çin arasındaki ticaret gerilimini düşürecek yeni
bir gelişme bulunmamasına karşın, bu sabah Asya genelinde olumlu bir
görüntü var. ABD vadelileri de hafif alıcılı. Dün, Avrupa Parlamentosu
seçimleri ardından Avrupa borsalarında yaşanan yükselişlerin Asya
tarafına yansıdığı söylenebilir. Diğer yandan Yuan öncülüğünde
Gelişmekte Olan Ülke para birimleri ise bu sabah hafif baskı
altındayken, ABD on yıllık tahvil faizinde kısmi düşüş eğilimi
görülüyor. Şu aşamada kur ve faizlerdeki hareket, küresel çapta
kırılganlığın ve belirsizlik fiyatlamasının halen devam ettiğini
gösteriyor. Risk iştahındaki toparlanmanın da şimdilik sınırlı kaldığı
söylenebilir… ABD ve Asya borsalarındaki görüntüye paralel BIST100
endeksi güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Ancak dün
kapanışa doğru endekse gelen satışlar, geçen aydan başlayan risk
fiyatlamasının sürebileceğine işaret ediyor.

MAKROEKONOMİ

ABD ile İngiltere borsaları tatilden dönerken küresel piyasalarda
bugün sakin bir seyir gözleniyor. Geçen hafta ABD ve Çin arasında
artan ticaret geriliminin ardından, dün yeni haftaya, küresel risk
iştahının görece canlandığı bir atmosferde girildi. Dün Asya hisse
senedi borsalarında karışık bir görünüm hakimken, Avrupa Parlamentosu
seçimleri ardından Avrupa borsalarında yükselişler gözlendi. AB
yanlısı partilerin meclisin üçte ikisini kazanması ve popülist
söylemlere sahip olan aşırı sağ ve aşırı sol Avrupa'daki tüm
partilerin kazandığı koltuk sayısında seçim öncesindeki tahminlere
göre daha az artış görülmesi, Avrupa hisse senedi borsalarındaki
yükselişi destekledi.
Trump'ın, Japonya Başbakanı Shinzo Abe ile düzenlediği ortak basın
toplantısında, ABD ile Japonya arasındaki hedeflerinin iki ülke
arasındaki tüm ticaret bariyerleri kaldırmak olduğunu söylemesi de
risk iştahını destekledi. Bu arada Trump, ABD'nin Çin ile ticaret
anlaşması yapmaya hazır olmadığını da söyledi. Bu açıklamanın risk
iştahını ise önemli bir biçimde etkilemediği görüldü. Trump ayrıca ABD
ile Japonya'nın, bir anlaşmanın ancak temmuz ayında Japonya
seçimlerinin ardından gelebilecek olmasına karşın, ticaret
müzakerelerinde "büyük ilerleme" sağlamakta olduğunu belirtti.
Veri takviminde bugün tüketici güveni ağırlıklı bir gündeyiz.
Güven endekslerinin mayıs ayına ait öncü göstergelere eklenerek
ekonomilerinin genel görünümü hakkında bilgi vermesi bekleniyor.
TSİ 17'de ABD'de mayıs ayına ilişkin Conference Board Tüketici
Güveni Endeksi verisi açıklanacak. Geçen yılın ekim ayında 137,9
seviyesine ulaşmasının ardından düşüşe geçen endeks, bu yılın ocak
ayında 121,7 seviyesine kadar gerilemişti. Yeni yılın geri kalanında
ise kısmi toparlanan endeks, nisanda 129,2 seviyesinde gerçekleşmişti.
TSİ 17.30'da ABD'de mayıs ayına ilişkin Dallas Fed İmalat Sanayi
Aktivite Endeksi verisi açıklanacak.
TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ilişkin tüketici güveni
endeksi verisi açıklanacak. Bölge ekonomisindeki gözlenen zayıflıkla
birlikte tüketici güveni de kısmi baskı altında kalmaya devam ediyor.
Geçen yılın aralık ayında -8,3 seviyesiyle son 1 yıllık dönemin en
düşük seviyesine gerileyen tüketici güveni, bu yılın ocak ayından
itibaren kısmi toparlanmaya geçerek martta -7,2 ve nisanda -7,3
seviyelerine kadar yükseliş kaydetmişti.
TSİ 16'da ABD'de mart ayına ilişkin S&P CoreLogic CaseShiller
Konut Fiyat Endeksi verisi de açıklanacak. Endeks, şubatta %4,01
oranında artış göstermişti.
Bugün ayrıca Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk'ın AB liderleriyle
buluşması dikkatle takip edilecek. Bu görüşmeden, özellikle İngiltere
Başbakanı Theresa May'in istifasının ardından Brexit sürecine ilişkin
değerlendirmeler izlenecek. Öte yandan, AB liderleri Brüksel'de Avrupa
Komisyonu, Avrupa Merkez Bankası ve Avrupa Komisyonu'nu yönetebilecek
adayları değerlendirecek.
TSİ 15'de Macaristan Merkez Bankası'nın faiz kararı da bulunmakta.
Macaristan Merkez Bankası'nın, %0,90 seviyesinde bulunan politika faiz
oranını sabit tutması beklenmekte.
Yurtiçi tarafta ise TSİ 10'da mayıs ayına ilişkin ekonomik güven
endeksi verisi açıklanacak. Endeks, nisanda 84,7 seviyesinde
gerçekleşmişti. Endeks, en yüksek seviyeyi 114,9 seviyesiyle Ocak
2011'de ve en düşük seviyeyi ise 60,8 seviyesiyle Kasım 2008'de
görmüştü. Özellikle, geçen yılın ocak ayındaki 105,2 seviyesinden
kademeli bir şekilde düşüşe geçen endeks, ekim ayında 75,2 seviyesine
kadar gerilemesinin ardından, toparlanmaya başlayarak bu yılın ocak
ayında 78,5, şubat ayında 79,4, mart ayında 81,9 ve nisan ayında ise
84,7 seviyelerine kadar yükselmişti.
Dün TCMB, finansal istikrarın desteklenmesi amacıyla yabancı para
mevduata/katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık oranlarının tüm
vade dilimlerinde 200 baz puan artırılacağını bildirdi. Söz konusu
değişiklik ile piyasadan yaklaşık 4,2 milyar dolar tutarında likidite
çekilmesi bekleniyor. Söz konusu kararla, bankaların döviz mevduatı
toplama maliyetini artırma yolu ile dövize yönelimi azaltmanın
yanında, TCMB'nin rezervlerini güçlendirmenin amaçlandığı görülmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Nötr): Akbank paylarına/oy haklarına sahip olan ve
bu paylara ilişkin olarak yatırım yöneticisi olarak görev yapan
OppenheimerFunds Inc, Invesco LTD tarafından 24 Mayıs 2019 itibarıyla
devralındığı ve Invesco LTD ile birleşti. Söz konusu işlem sonucunda
Invesco LTD'nin daha önce OppenheimerFunds lnc'e ait Akbank
paylarına/oy haklarına sahip olduğunu ve bu paylara ilişkin olarak
yatırım yöneticiliğine başlayacağı belirtilerek şunlar kaydedildi:
Invesco LTD'nin Akbank'taki toplam payları/oy hakları 24 Mayıs
itibariyle %5 sınırını aşmış olup %6,80 seviyesine ulaşmıştır.
Dolayısıyla OppenheimerFunds Inc'in Akbank'taki toplam payları/oy
hakları 24 Mayıs itibarıyla % 0 dır.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Banka'nın takipteki krediler portföyünün
418,4mn TL tutarındaki kısmını oluşturan alacaklar 30mn TL'lik satış
bedeli nakden tahsil edilmek suretiyle devredilmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr), DO & CO (DOCO, Sınırlı Pozitif) :
Ortaklığın iştiraki olan THY DO & CO İkram Hizmetleri A.Ş.
şirketindeki ortağı DO & CO ile mevcut ortaklığın devam ettirilmesine
dair yapılan görüşmeler sonucunda Türkiye'deki Havalimanlarından
çıkışlı tüm uluslararası, ulusal ve charter uçuşlarını kapsayan ikram
hizmetleri anlaşmasının 15 yıl süreli olarak imzalanmasına karar
verilmiştir. Söz konusu anlaşma, İstanbul'daki otel projesinin THY DO
& CO İkram Hizmetleri A.Ş'den Ortaklığa satışını da içermektedir. Bu
işlemlerin gerçekleştirilmesi ön koşullara, özellikle yetkili rekabet
makamlarının onayına tabidir. DOCO dün günü %1,4 oranında artışla
kapadı.

SEKTÖR HABERLERİ

Demir Çelik: Dünya ham çelik üretimi, Nisan 2019'da geçen yılın
aynı dönemine göre %6,4 artışla 156,7mn ton oldu. Çin'in Nisan 2019'da
ham çelik üretimi, Nisan 2018'e göre %12,7 artışla 85mn ton oldu.
Hindistan, Nisan 2019'da geçen yılın aynı dönemine göre %1,5 artışla
8,8mn ton ham çelik üretti. Japonya ise Nisan 2018'e göre %0,8 düşüşle
Nisan 2019'da 8,6mn ton ham çelik üretti. Güney Kore'nin ham çelik
üretimi, Nisan 2018'e göre %1,4 artışla 6mn ton olarak gerçekleşti.
ABD ise %7,3 artış ile 7,4mn ton ham çelik üretti. Türkiye'nin Nisan
2019'a ham çelik üretimi, Nisan 2018'e göre %2,6 oranında artışla 3mn
ton oldu. Kaynak: Worldsteel
Emeklilik Yatırım Fonları: Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK)
Emeklilik Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber'de Değişiklik Yapılmasına
İlişkin Duyurusunda, "Sermaye piyasalarının sürdürülebilir büyümedeki
rolü ile kurumsal yatırımcı olarak emeklilik fonlarının sermaye
piyasalarının derinleşmesine ve sağlıklı fiyat oluşumuna sağladığı
katkılar dikkate alınarak, Kurulumuzun i-SPK.4632 s.kn. (03.03.2016
tarih ve 7/223 s.k.) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen "Emeklilik
Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber"de yer alan standart fonların ve para
piyasası fonlarının portföylerine alınacak varlık ve işlemlere ilişkin
sınırlamalarda değişiklik yapılmıştır" denildi. Yapılan değişiklik ile
i) Standart fonların portföyünün asgari %10'unun BIST 100, BIST
Sürdürülebilirlik Endeksi, BIST Kurumsal Yönetim Endeksi ve Borsa
İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan katılım endekslerindeki paylarda,
ii) Para piyasası fonlarının portföyünün asgari %25'inin devlet iç
borçlanma senetlerinde yatırıma yönlendirilmesi gerektiği
düzenlenmiştir. Ayrıca, mevcut fonların yeni portföy sınırlamalarına
uyum sağlaması için 31.07.2019 tarihine kadar geçiş süreci tanınmıştır

FAİZ PİYASALARI

ABD 10 yıllıkların faizi, Ekim 2017'den bu yana en düşük seviyeye
yakın seyrederek bugün sabah saatlerinde %2,30 seviyelerinde. Avrupa
Parlamentosu seçimleri, popülist partiler ve Yeşillerin oylarının
önemli ölçüde arttığını gösterse de AB yanlısı partilerin halen
parlamentonun 4'te 3'ünü oluşturacağının görülmesi dün Avrupa Birliği
ülkelerinin tahvillerine alım getirdi.
Yurtiçi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinin kısa vadeli
tarafında artış gözlenirken, orta vadeli tarafında düşüş ve uzun
vadeli tarafında ise yatay seyir gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi dün 20 baz puanlık sınırlı artışla %25,94
seviyesine yükselirken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi dün 14 baz
puanlık sınırlı düşüşle %22,27 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi ise yatay seyrederek %19,66 seviyesinde kaldı. Hazine ve
Maliye Bakanlığı tarafından, yurt içi piyasada 31 Mayıs valör tarihli
euro cinsi sabit kira ödemeli kira sertifikası ihracı
gerçekleştirilecek. Hazine'den yapılan yazılı açıklamaya göre, 29
Mayıs 2020 itfalı kira sertifikasının dönemsel kira oranı %1,5 olacak.
Kira sertifikasında talepler 29 Mayıs saat 1400'e kadar toplanacak."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey