Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bugün başlayacak ve yarın da devam edecek ABD - Çin ticaret
görüşmesi ile bu akşamki FOMC toplantısı öncesinde risk iştahı
iyimser. Asya'da sınırlı da olsa yükseliş eğilimi gözlemlerken, ABD
vadeliler alıcılı. Çin Yuan'ı ise değer kazanıyor. ABD - Çin ticaret
görüşmelerinde daha dar kapsamlı bir anlaşma (tarife oranlarında
düşüş, Çin'in ABD'den daha fazla ürün satın alması vs.) ihtimali
masada dursa da net bir şey söylemek zor. Fed tarafında ise, güvercin
beklentiler hakim. Her ne kadar Fed'in faiz artırımına ara vereceği
beklentileri oluşsa da, bu tarafta Fed'in daha önceki görüşünde bir
değişiklik olmaması da sürpriz olmayacaktır. Diğer yandan geçen hafta
da speküle edildiği gibi bilanço daralması konusunda rahatlatıcı
açıklamaların gelmesi ise pozitif algılanabilir. Sonuç olarak, bu iki
önemli gelişme öncesinde kısmi iyimserlik söz konusu. Bu ortamda, dün
bankacılık hisseleri öncülüğünde sert bir yükseliş kaydeden endeks de
güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Önemli gözüken 103bin
civarındaki direncin görece hacimli geçilmesi de iyimserliğin devam
edebileceğine işaret ediyor.

Hafta ortasına yoğun bir gündemle başlıyoruz.

Bugün ABD-Çin ticaret görüşmeleri bulunuyor, yarın da sürecek. Çin
Başbakan Yardımcısı Liu He, ABD yetkilileriyle görüşme
gerçekleştirecek. Dün ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin ile
ticaret görüşmelerinde önemli bir ilerleme beklediğini söyledi ancak
ABD'nin, Çinli telekomünikasyon şirketi Huawei'ye suçlamalar
yöneltmesi ve ABD Ticaret Bakanı'nın ABD ve Çin'in çözümden
kilometrelerce uzakta olduğunu belirtmesi görüşmelerden nihai bir
sonuç çıkma olasılığını azaltmış durumda.
Ayrıca ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı da bugün açıklanacak.
Faizlerde değişiklik beklenmezken piyasanın asıl önem verdiği nokta
bilançonun büyüklüğüne dair Fed'den gelebilecek olası açıklamalar
olacak. Fed'in bilanço küçültme operasyonunu erken bitirerek ilk başta
hedeflenen seviyenin üzerinde bir bilanço büyüklüğü tutulmasının
düşünüldüğünün gözlenmesi piyasaları bu konuda heyecanlandırmış
durumda.
TSİ 22'de açıklanacak Fed faiz kararı öncesi TSİ 16.15'de ADP özel
sektör istihdam verisi açıklanacak. ABD hükümetinin kısmen kapalı
olmasının etkisini veride sınırlı da olsa gözlemleyebilme şansına
erişeceğiz. Verinin aralık ayında 271 bin kişi artış kaydetmesi
ardından ocak ayında 183 bin kişi artış göstererek istihdam
piyasasının sağlıklı görünümünü sürdürmesi bekleniyor.
TSİ 16'da Almanya'nın ocak ayına ait TÜFE rakamı açıklanacak.
Verinin aylık %0,8 düşüş göstermesi, yıllık ise %1,7 seviyesinden %1,6
seviyesine yavaşlaması bekleniyor.
Bugün yurtiçinde ise saat 10.30'da yılın ilk Enflasyon Raporunu
takip edeceğiz. Merkez Bankası, en son ki Enflasyon Raporunda 2019
yılsonu enflasyonunu %15,2 tahmin ediyordu. Yeni Ekonomi Programında
ise 2019 yılsonu enflasyon tahmini %15,9 idi.
Gerek TL'deki değerlenme eğilimi gerekse ÖTV ile KDV indirimleri
gibi enflasyondaki düşüşü destekleyici adımlarla 2018 yılsonunu %20,3
ile TCMB'nin enflasyon tahmini olan %23,5 seviyesinin altında
kapatmıştık. Yılı TCMB'nin tahmininden daha iyi bir rakamla
sonlandırmamız, TCMB'nin 2019 yılsonu enflasyonunu hafif aşağı yönlü
revize yapmasına imkan sağlasa da tahmininde keskin bir değişim
beklemiyoruz. Revizenin miktarından daha da önemlisi revizenin
kaynakları olabilir. Özellikle büyümenin seyrine ışık tutması
açısından çıktı açığında güncellemenin boyutu dikkate değer. Çıktı
açığı, iktisadi faaliyetin arz ve talep bileşenlerini özetlediği için
fiyat baskılarının değerlendirilmesinde dikkate alınan bir unsur.
Bugün yurtiçinde ayrıca saat 10'da ocak ayına ait ekonomik güven
endeksi açıklanacak. 2018 yılına 104,9 seviyesinden başlayan ekonomik
güven endeksi yılı 75,2 seviyesinde kapatmıştı. Ekonomik güven
endeksinde TL'deki oynaklığın azalmasının pozitif etkisini görmeyi
beklesek de genel olarak küresel anlamda da güven endekslerinde
zayıflama görüyoruz. Artan küresel belirsizlik gelişmiş ülkelerin de
ekonomik güveninde hafif baskı oluşturmaya başladı.

ŞİRKET HABERLERİ

Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Şirket 2019 yılı üretim, satış,
FAVÖK marjı ve yatırım hedeflerini açıkladı.
Üretim ve satıs arasındaki fark, tam entegre üretim yapısı
sebebiyle üretilen ürünlerin bir kısmının ara mamül olarak
kullanılmasından kaynaklanmaktadır.
Karsan Otomotiv (KARSN, Nötr): Lisans sözleşmesi çerçevesinde
Türkiye'de münhasır üretim, dağıtım ve satışını yaptığı Menarinibus
markalı otobüslerin tüm marka haklarına sahip, İtalya merkezli ve
50.000 Euro sermayeli IIA şirketinin 29 Ocak 2019 tarihli Genel
Kurul'unun IIA'nın 30 Kasım 2018 bilançosuna göre oluşan zararın
tazmini amacıyla IIA'ya 3.278.606 Euro zarar telafi fonu konulması,
IIA'nın sermayesinin asgari sermaye tutarına getirilmesini teminen
50.000 Euro'ya çıkarılması, 21mn Euro hemen ve 9mn Euro 6 ay içinde
olmak üzere iki tranşta toplam 30mn Euro nominal değerli bedelli
sermaye artırımı yapılması gündemleriyle toplanacağı öğrenilmiştir.
IIA'nın İtalya başta olmak üzere Avrupa pazarındaki güçlü satış
olanağı ve dolayısıyla Karsan satışlarına yapacağı olumlu katkının
yanı sıra, Şirketin mali yapısını güçlendirmeye yönelik işlemler bir
arada değerlendirildiğinde, IIA'nın Genel Kurul'unda,
-Karsan tarafından, söz konusu zarar telafi fonu için payı
oranında, 1.295.024,20 Euro alacağımıza mahsuben ve 1mn Euro nakit
olmak üzere toplam 2.295.024,20 Euro katılım sağlanmasına,
-Planlanan bedelli sermaye artırımı da dikkate alınarak, IIA'nın
50.000 Euro olarak oluşan yeni sermayesinin 19.000 Euro nominal
değerli paylarının Karsan'a ait olacak şekilde asgari sermaye tutarına
getirilmesine,

-IIA'nın iki tranşta yapılacak bedelli sermaye artırımına ise
*İlk tranşına 1,5mn Euro'su hemen ve 4,5mn Euro'su 1 ay içinde
olmak üzere Karsan'ın yeni pay alma haklarının toplam 6mn Euro'su ile
nakden iştirak edilmesine,
*Yapılacak ikinci tranş sermaye artırımına ise katılım
sağlanmamasına ilişkin görüş bildirilmesine karar verilmiştir.

Şok Marketler (SOKM, Sınırlı Negatif): Kamuoyu Aydınlatma
Platformu'nda (KAP) yayınlanan açıklamaya göre bir yatırımcı Kurul
kaydında olan ancak Borsada işlem görmeyen statüde 720 bin TL nominal
tutarlı Şok Marketler Ticaret A.Ş. pay senetlerinin Borsada satışa
konu edilebilmesi amacıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu'na başvurdu.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) benzinin litre fiyatına 29.01.2019 gece yarısından itibaren 17
kuruş indirim yapılacağını duyurdu. Söz konusu indirim sonrasında
benzinin litresi İstanbul'da ortalama 6,15 liradan 5,98 liraya,
Ankara'da 6,28 liradan 6,11 liraya ve İzmir'de 6,24 liradan 6,07
liraya düştü. Dağıtım firmalarının belirlediği fiyatlar rekabet ve
serbesti nedeniyle şirketler ve kentlere göre küçük değişiklikler
gösteriyor. Ayrıca, son indirimin pompa fiyatlarına yansımasının
ardından benzin birçok ilde motorinden ucuz hale geldi. Kaynak: Matriks
Beyaz Eşya: ABD'li beyaz eşya üreticisi Whirlpool, şirketin
Türkiye'deki satış operasyonundan çekilme sürecinin 2. çeyrek sonu
itibarıyla tamamlanacağını açıkladı. Şirket bu açıklamayı, 4. çeyrek
sonuçlarına ilişkin düzenlediği telekonferansta yaptı. Reuters'ta Ekim
ayında yer alan bir haberde, Whirlpool'un Türkiye pazarındaki
satışlarını sonlandırma kararı aldığı, ancak bu konuda henüz kesin bir
takvimin belirlenmediği belirtilmişti. Whirlpool'dan Reuters'a yapılan
açıklamada, şirketin "mevcut ticari faaliyeti üzerine yeniden
odaklanmak ve doğru ölçekte tekrar konumlandırmak üzere" Türkiye yerel
satış operasyonundan çıkma kararı aldığı ifade edilmişti. Açıklamada,
şirketin Manisa'daki tesisindeki üretimin ise ihracat odaklı olarak
devam edeceği belirtilmişti.
Borsa İstanbul: Borsa Kotasyon Yönergesi'nin Yıldız Pazar ile Ana
Pazar arasında geçişleri düzenleyen 33. maddesi çerçevesinde, Yıldız
Pazar'da ve Ana Pazar'da işlem görecek payların tespit edilmesi
amacıyla yapılan 2018 yılı Temmuz-Aralık dönemine ilişkin dönemsel
değerlendirme çalışması sonucunda
A) Halen Yıldız Pazar'da işlem görmekte olan şirketlerden fiili
dolaşımdaki paylarının ortalama piyasa değeri 100 milyon TL'nin
altında olan ve BIST 100 endeksi kapsamında bulunmayan Anadolu Isuzu
Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş., Carrefoursa Carrefour Sabancı Ticaret
Merkezi A.Ş., Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.Ş., Kron
Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş., Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi
A.Ş., Karel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş., Katmerciler Araç Üstü
Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş., Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık, Turizm,
Eğitim Hiz. ve İnş. Taah. A.Ş., Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret
A.Ş., Ayen Enerji A.Ş. ve Datagate Bilgisayar Malzemeleri Ticaret A.Ş.
payları 01/02/2019 tarihinden itibaren Ana Pazar'a
B) Ana Pazar'da işlem görmekte olan şirketlerden fiili dolaşımdaki
paylarının ortalama piyasa değeri 100 milyon TL'nin üzerinde olan
Adese Alışveriş Merkezleri Ticaret A.Ş. payları ile Adana Çimento
Sanayii T.A.Ş.'nin C grubu payları 01/02/2019 tarihinden itibaren
Yıldız Pazar'a alınacaktır.
Ayrıca, Borsa İstanbul, C grubu pay sahiplerinden Borsa
sermayesinin %1,47'sine karşılık gelen 623,1mn adet payın daha geri
alındığını duyurdu. Borsa İstanbul, Aralık 2017'de aldığı bir kararla
Borsa İstanbul A.Ş. C grubu pay sahiplerinden pay geri alımına yönelik
süreç başlatmıştı. Borsa İstanbul'dan yapılan açıklamada, 25 Ocak 2019
itibarıyla 12 pay sahibinden Borsa sermayesinin %1,47'sine karşılık
gelen 623,1mn adet payın geri alındığı bu işlemler sonunda 2017
yılında geri alınan paylarla birlikte Borsa İstanbul A.Ş.
mülkiyetindeki payların sermayenin %2,27'sine yükseldiği belirtildi.
Ulaştırma: Gebze-Orhangazi-İzmir (Osmangazi Köprüsü ve Bağlantı
Yolları Dahil) Projesi'nin işletmesini üstlenen Otoyol Yatırım A.Ş,
projenin değer tespiti, potansiyel alıcıların belirlenmesi ve
sonrasında olası bir hisse satışı için uluslararası banka/finans
kuruluşları nezdinde danışman seçimi için girişimlere başladığını
duyurdu. Otoyol Yatırım A.Ş'de Nurol, Özaltın, Makyol, Astaldi ve
Göçay hissedar konumunda bulunuyor. Otoyol Yatırım A.Ş'nin internet
sitesinde yer alan bilgiye göre, Gebze-Orhangazi-İzmir Projesi'nin
toplam yatırım bedeli 7,3 milyar dolar olarak belirtilirken bunun
4,96 milyar doları kredi, 1,5 milyar doları özkaynak ve 800mn doları
net erken işletme geliri ile fonlanıyor. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Denizbank (DENIZ): Banka Yönetim Kurulu'nun 29 Ocak 2019 tarihli
kararı ile Denizbank Finansal Hizmetler Grubu iştiraki olan Deniz
Kartlı Ödeme Sistemleri A.Ş.'nin mülkiyeti İntertech Bilgi İşlem ve
Pazarlama Ticaret A.Ş.'de bulunan paylarının %100'ünün 300.000 TL
nominal bedelle satın alınmasına karar verilmiş olup, pay devirleri
dün gerçekleştirilmiştir.
İzocam (IZOCM, Sınırlı Pozitif): Kristal-İş Sendikası ile
yürütülen toplu iş sözleşme görüşmelerinde anlaşmazlıkla sonuçlanan ve
18.01.2019 tarihinde uygulamaya konulan grev kararı, tarafların
anlaşmaya varması neticesinde sonlandırılmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde seyrediyor.
Toplam fonlama miktarı 72 milyar TL'den 77 milyar TL'ye yükseldi.
Fonlamanın tamamı haftalık repodan karşılandı.
ABD-Çin ticaret görüşmeleri ve Fed toplantısını bekleyen ABD 10
yıllıkların faizi, dün gece saatlerinde %2,70 seviyesine yaklaşırken
bugün %2,72'lerde seyretmekte.
Yurtiçi bono piyasasında bugün TCMB Başkanı Sayın Murat
Çetinkaya'nın açıklamaları takip edilecek. 10 yıllık gösterge kağıdın
faizinde ise düşüş sürmekte. 1 haftadan fazladır 10 yıllık kağıdın
faizi ardı ardına gerilemekte. Yılbaşından bu yana 150 baz puan
gerileyen 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, 8 Haziran'dan bu yana en
düşük seviye olan %15,19 seviyesinden dünü sonlandırdı."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey