Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD - Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin gündeme gelmesi
piyasaları dün rahatlatsa da kapanışa doğru ABD borsaları tekrar baskı
altında kaldı. S&P500 endeksi de günü hafif ekside kapattı. Bu sabah
Çin'den karışık gelen makro verilerle birlikte Asya'da yönsüz bir
görüntü var. ABD vadeliler de yatay. Yine kurlarda da sakin bir
görüntü varken, BIST100 de güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Dün
petrol fiyatlarındaki sert düşüş (Brent %7'ye yakın değer kaybetti)
havacılık hisseleri eşliğinde endeksi destekledi. Genel olarak
yurtdışı riskler devam ederken, borsalara önemli bir satış gelmedikçe
BIST100 petrol hikayesiyle olumlu ayrışmaya devam edebilir. Bu sabah
da 65 USD civarında hareket eden Brent petrol teknik olarak önemli
gözüken 62 USD desteğine kadar düşüşünü sürdürebilir gözüküyor. Bu
kapsamda, BIST100 endeksi 92.200 desteğinin üzerinde kalması
durumunda dünkü havasını koruyabilir. Önemli direnç ise 93.100
bölgesinde. Bu direnç bölgesinin aşılması yükselişlerin ivmelenmesiyle
sonuçlanabilir ve 94.200 hedef olabilir. Bugün ABD'den gelecek
enflasyon verisi yakından izlenecektir. İtalya bütçe konusu odakta
kalmaya devam ederken, Brexit ile ilgili olumlu haber akışı Sterlin'i
destekliyor.

MAKROEKONOMİ

Yoğun bir gündemle hafta ortasına başlıyoruz.

Brexit (İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılması) anlaşmasında
sona bir adım daha yaklaşıldığını işaret eden haber akışı, Sterlini
tekrar 1,30 seviyesinin üzerine taşıdı. Birleşik Krallık ile Avrupa
Birliği arasında yürütülen görüşmelerin tamamlandığı ve bugün TSİ
17'de Başbakan May'in yapacağı kabine toplantısında görüşüleceği
görülüyor. Anlaşmaya varılan metne kabineden destek gelirse Brexit
anlaşmasının imzalanması için AB liderler zirvesinin 25 Kasım
tarihinde toplanması öngörülüyor.
Asya seansında Çin ve Japonya verilerini takip ettik. Japonya
ekonomisi daralırken Çin verileri ekonomideki yavaşlamanın ılıman bir
şekilde devam ettiğine işaret etti. Çin ekonomisinin yavaşlamasının
karşılığını ise ihracat partnerlerinden biri olan Japonya'nın, ihracat
rakamlarındaki düşüşte görüyoruz.
Veriler, ekim ayında Çin ekonomisinin öngörüleri aşan belirgin bir
yavaşlama göstermediğini veyahut uygulamaya konan ekonomiyi
destekleyici tedbirlerin (zorunlu karşılık indirimi, kamu teşviki,
kredi kullanımına destek…) işe yaradığını ifade ediyor. Sanayi üretimi
ve yatırımlar beklentilerin üzerinde gerçekleşirken perakende
satışların beklentileri tutturamadığı gözleniyor. Hafta sonu
Alibaba'nın Bekarlar günü etkinliğinde gerçekleştirdiği satışta yeni
bir rekora imza attığının gözlenmesi de aslında Çin ekonomisindeki
yavaşlamanın keskin bir şekilde olmadığına teyit eden verilerden.
Japonya ekonomisi, gerek ihracatın düşüşe geçmesi gerekse doğal
afetlerle üretimin aksaması sonucu üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış
olarak %1 daralma beklentisine karşılık %1,2 küçüldü. Bir önceki
çeyrek ekonomi %3 büyümüştü.
Çin ve Japonya verilerini takip ettikten sonra bugün büyüme ve
enflasyon verileri endeksli bir gündeyiz. Muhtemelen Almanya
ekonomisindeki yavaşlamayı teyit edeceğimiz bir veri göreceğiz.
İngiltere ve ABD enflasyon verileri ise Merkez Bankalarının hedefinin
üzerinde seyrediyor. Şüphesiz bugünün en dikkat çekeni ABD TÜFE
rakamları olacak. Ekim ayında enflasyonun aylık bazda %0,3 artarak
yıllık olarak %2,3'ten %2,5'e hızlanması bekleniyor.
Bugün ayrıca Fed Başkanı Jerome Powell'ın TSİ 2'de konuşması
bulunuyor.
Bugün TSİ 10'da Almanya üçüncü çeyrek büyüme verisi açıklanacak.
İkinci çeyrekte yıllık %2,3 büyüyen ekonominin üçüncü çeyrekte %1,2
büyümeye yavaşlaması bekleniyor. Eğer büyüme %1,2 gerçekleşirse bu
son 7 çeyreğin en düşük büyümesi olacak.
TSİ 12.30'da İngiltere'de ekim ayına ait enflasyon verileri
açıklanacak. Enflasyonun yıllık olarak %2,4'ten %2,5'e hızlanması
bekleniyor. Manşet enflasyon her ne kadar %2 olan enflasyon hedefinin
üzerinde seyretse de çekirdek enflasyon %1,9 ile hedefin hemen altında
bulunuyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası (GARAN, Öneri "EKLE", Nötr): Medium Term Note
programı kapsamında SPK tarafından tertip ihraç belgesi (4mn GBP)
düzenlenmiştir.
Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar, Bahreyn'de 14 - 16 Kasım
tarihlerinde düzenlenecek Bahreyn Uluslararası Havacılık Fuarı'na
(BIAS 2018) katılıyor. Otokar, BIAS 2018'de zırhlı araçları ile kendi
tasarımı olan kule sistemlerini tanıtacak.

SEKTÖR HABERLERİ

MSCI Endeks Değişiklikleri: 30 Kasım'dan itibaren geçerli olmak
üzere MSCI Global Standart endeksinden Coca Cola İçecek (CCOLA), Emlak
Konut GYO (EKGYO), Tofaş Türk Otomobil (TOASO), Türkiye Vakıflar
Bankası (VAKBN), Ülker Bisküvi (ULKER) ve Yapı Kredi Bankası'nın
(YKBNK) çıkarılacağı açıklandı. MSCI Global Small Cap endeksinden ise
Akçansa Çimento (AKCNS), Alarko Holding (ALARK), Albaraka Türk Katılım
(ALBRK), Avivasa Emeklilik (AVISA), Borusan Mannesmann Boru (BRSAN),
Çimsa Çimento (CIMSA), İpek Doğal Kaynaklar (IPEKE) ve Logo Yazılım'ın
(LOGO) çıkarılacağı, diğer taraftan Coca Cola İçecek (CCOLA), Emlak
Konut GYO (EKGYO), Enerjisa Enerji (ENJSA), Şok Marketler (SOKM) ve
Ülker Bisküvi'nin (ULKER) de ekleneceği açıklandı.
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul Başkanı Prof. Dr. Erişah Arıcan,
öncelikli gündem maddelerinin alternatif finansman kaynaklarının
kullanılması ve finansman maliyetlerinin düşürülmesi olduğunu
belirterek büyük altyapı projelerinin sermaye piyasası araçlarıyla
finanse edilmesi ve menkul kıymetleştirmelerin yaygınlaştırılmasının
da odaklanacakları konular arasında yer aldığını söyledi.
Çimento: Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği (TÇMB) tarafından
sektörün ilk 8 aylık verileri açıklandı. Sektörünün Ocak-Ağustos
verilerine göre üretilen çimentonun yaklaşık %9,8'i ihracata konu
oldu. Açıklamaya göre bölgesel bazda yapılan satışlarda en büyük artış
Ege, İç ve Doğu Anadolu Bölgesi'nde görüldü. 2017 yılının ilk
aylarında yaşanan zorlu kış şartlarının, bu yıl yaşanmaması sebebiyle
yılın ilk 2 ayında satışlarda %31'lik büyüme yaşandı. Satışlar Mart ve
Nisan aylarında aylık bazda %4 ve %8 artarak normal seyrine döndü.
Ancak Mayıs ayından itibaren son 4 ayda Ramazan ayı ve Bayramların
etkisiyle satışlar aylık bazda azaldı ve Ağustos ayı sonu itibariyle
devre bazında da eksi olarak gerçekleşti. TUİK verilerine göre, 2018
yılı Ocak-Ağustos döneminde, ihracatın (çimento+klinker) en çok
arttığı ülke Senegal olurken bu ülkeyi ABD ve Haiti izledi. İhracat
oranlarının yükseldiği diğer pazarlar arasında da Gine ve Gana yer
aldı. Kaynak: Matriks
Demir-Çelik: Çelik İhracatçıları Birliği (ÇİB) Başkanı Adnan
Aslan, İran'ın son yıllarda hızla artan çelik üretimi ve devlet
destekli düşük fiyatlarının Türk çelik üreticilerini tehdit etmeye
başladığını belirterek, hükümetin 2018 yılında kaldırdığı inşaat
demiri ithalatındaki gümrük vergilerini yeniden uygulaması çağrısında
bulundu.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Tuğçelik (TUCLK, Sınırlı Pozitif): Şirket, Valeo'nun Fransa St.
Florine de bulunan fabrikası ile VO9REB100 Renault projesi kapsamında
EUR 6 Motorlarının EGR valf parça üretimi için anlaşma imzalamıştır.
Proje 2020 yılında seri üretime girecek olup, 5 yıl devam edecektir.
Yılda 260bin parçadan toplamda 1,3mn EUR tutarında parça üretilecek
olup, toplam da 6mn EUR ciro elde edilmesi planlanmaktadır. Ayrıca
Proje mühendislik çalışmaları ve üretim ekipmanlarının imalatı için de
326bin EUR ciro elde edilmesi planlanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinde sabit kalmaya
devam ediyor. Toplam fonlama miktarı 137,3 milyar TL'den 120 milyar
TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı maliyeti %24 olan haftalık repodan
karşılandı.
Dün %3,13-3,17 bandına sıkışan ABD 10 yıllık tahvil faizi, bugünkü
enflasyon verisini beklerken sabah saatlerinde %3,15'lerde işlem
görüyor.
Hazine'nin bu hafta yapacağı altı ihaleden, uzun vadeli olan üçünü
iptal etmesi ardından kısa vadeli tahvil talebinin artmasıyla
özellikle verim eğrisinin (faiz ile vade arasındaki ilişkiyi gösteren
eğri) kısa tarafındaki faizlerde düşüş sürüyor. Dün iki yıllık
gösterge tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz
beklentilerin altında kalarak %18,79 gerçekleşti. Ekim ayındaki
ihalede iki yıllık gösterge tahvil faizi %25,98 olmuştu.
2 yıllık gösterge kağıdın faizi dün 111 baz puan düşüş kaydederek
%19,98 seviyesinden kapandı. Bu seviye 9 Temmuz'dan bu yana en düşük
seviye. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey