Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Cuma günü beklentilerin altında gelen Çin büyümesinin ardından
yetkililerin sözlü yönlendirmeleri Çin varlıklarını desteklemişti.
Yetkililerin ekonomiyi desteklemek için vergi kesintileri
yapılabileceğini açıklaması ile de Shanghai endeksi bu sabah %4'ün
üzerinde yükseliş yaşıyor. Çin borsalarındaki ralli ile birlikte, güne
zayıf bir görüntüyle başlayan diğer Asya borsaları ve ABD vadeliler de
toparlanarak pozitif bölgeye geçmiş durumdalar. Kurlarda da sakin bir
görüntü varken, BIST100 endeksi güne alıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Hafta boyunca siyasi gelişmeler ön planda olmaya devam
edecekken, Suudi Arabistan kaynaklı riskler, İtalya Bütçe konusu,
Brexit gibi gelişmeler takip edilecektir. Perşembe günü ise TCMB
toplantısı haftanın önemli sayılabilecek gelişmesi. Veri tarafında ise
ABD'de üçüncü çeyrek büyümesi ön plana çıkarken, küresel çapta PMI
verileri yakından izlenecektir. Bu hafta ayrıca ABD'de bilançolar
takip edilmeye devam edilecek. Yurtiçinde de üçüncü çeyrek bilançoları
bu hafta gelmeye başlayacak. Özetle, Çin kaynaklı iyimser bir açılış
sonrasında endeks bekleme moduna geçerek bant hareketi yapabilir.

MAKROEKONOMİ

Haftaya sakin bir veri takvimiyle başlangıç yapıyoruz. Bugün
önemli bir veri akışı bulunmuyor.
Yurtiçinde bu haftanın en önemli gelişmesi 25 Ekim'deki TCMB faiz
kararı. TL'deki değer kayıplarının yerini toparlanmaya bırakmasıyla
Merkez Bankası'nın bir hafta vadeli repo faizini (politika faizini)
%24 seviyesinde sabit tutması bekleniyor. Kur geçişkenliğiyle eylül
ayında TÜFE keskin bir artış sergilese de diplomatik gelişmelerin
katkısıyla değerlenen TL, Merkez Bankası'na politika faizini sabit
tutması için alan tanıyor. Perşembe günü ayrıca ekim ayına ait reel
kesim güven endeksi ve imalat sanayi kapasite kullanım oranı
açıklanacak.

Yurtdışı tarafında bu hafta öne çıkan gelişmeler

Salı günü Almanya eylül ayı ÜFE ve ABD ekim ayı Richmond Fed
imalat endeksi izlenecek.
Çarşamba günü küresel imalat ve hizmet PMI (satın alma
yöneticileri endeksi) verileri açıklanacak.
Ayrıca hafta ortasında Kanada Merkez Bankası'nın faiz kararı
açıklanacak. Merkez Bankası'nın politika faizini %1,5 seviyesinden
%1,75'ye çıkarması bekleniyor. Banka 11 Temmuz'da 25 baz puan artışla
politika faizini %1,5 seviyesine çekmişti.
Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararı
açıklanacak. ECB'den herhangi bir sürpriz adım beklenmiyor.
Perşembe günü Almanya IFO endeksi izlenecek. IFO endeksi, imalat,
inşaat, toptan ve perakende sektörlerinden yaklaşık 9000 şirketin
aylık anket yanıtlarına göre açıklanan bir değer. Dolayısıyla Almanya
ekonomik görünümüne ışık tutan önemli anket göstergelerinden.
Perşembe günü ABD'de dış ticaret dengesi ve dayanıklı tüketim mal
siparişleri açıklanacak.
Cuma günü de Rusya Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunmakta.
Geçtiğimiz toplantısında banka 25 baz puanlık artışla politika faizini
%7,5'e çekmişti. 4 yıl aradan sonra gelen bu faiz artırımı sonrası bu
toplantıda politika faizini %7,5 seviyesinde koruması bekleniyor. Bu
hafta ayrıca İsveç ve Endonezya'nın da faiz kararı bulunuyor.
Haftanın son iş günü ayrıca ABD üçüncü çeyrek büyüme verisini
izleyeceğiz. Üçüncü çeyrekte ekonominin nasıl bir performans
sergilediğini ilk kez göreceğiz. İkinci çeyrekte yılıklandırılmış
olarak 15 çeyreğin en iyi performansını sergileyip %4,2 büyüyen
ekonominin üçüncü çeyrekte sınırlı yavaşlayarak %3,3 büyümesi
bekleniyor.
ABD'de kar sezonu devam ediyor. Bu hafta Amazon, Microsoft ve
Intel'ın bilançoları açıklanacak.
26 Ekim'de İrlanda da başkanlık seçimleri bulunmakta.

ŞİRKET HABERLERİ

İş GYO (ISGYO, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Şirket'in Kartal
Manzara Adalar Karma Projesi bünyesinde geliştirdiği ofis bloklarından
18 adet bağımsız bölümün 25,8mn TL + KDV bedel üzerinden, İş Portföy
Yönetimi Birinci Gayrimenkul Yatırım Fonu'na satılmasına ve satış
bedelinin tapu devir tarihinde eş zamanlı olarak tahsil edilmesine
karar verilmiştir.
Diğer yandan, Şirket İş Bankası'ndan 31.12.2018 vadeli, 10 milyon
TL tutarında nakdi kredi kullanmıştır.
Fenerbahçe Futbol (FENER, Sınırlı Pozitif): Fenerbahçe Futbol'un
forma göğüs reklamında AVIS markasının ve diğer muhtelif mecralarda
AVIS ve diğer markalarının kullanılması konusunda Otokoç Otomotiv AŞ
ile 2018/19 sezonu için sözleşme bedeli 35,5mn TL+KDV olmak üzere 1
yıl uzatma opsiyonlu bir sözleşme imzalanmıştır.
Otokar (OTKAR, Öneri "TUT", Sınırlı Pozitif): Mart ayında Ürdün'ün
başkenti Amman Belediyesi'nin açtığı 100 adetlik otobüs ihalesini
kazanan Otokar'a, 35 adetlik yeni otobüs siparişi geldi. 23 adet Doruk
ve 12 Kent otobüsünden oluşan yeni sipariş 2019 yılı baharında teslim
edilecek.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): 119 gün vadeli 200mn TL
nominal değerli ve 210 gün vadeli 100mn TL nominal değerli Vakıfbank
finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank
Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama
işlemi 22-23-24 Ekim 2018 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz
konusu bonolara, 300mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla
talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 450mnTL nominal
tutara yükseltilebilecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Anti-Damping: İthalatta Haksız Rekabetin Önlenmesine İlişkin
Tebliğ ile Çin Halk Cumhuriyeti menşeli 5503.20.00.00.00 gümrük tarife
istatistik pozisyonu altında kayıtlı "poliesterden sentetik devamsız
lifler (polyester elyaf)" ürününe yönelik başlatılan nihai gözden
geçirme soruşturmasının tamamlanması neticesinde yürürlükte olan
dampinge karşı önlemin 0,21 ABD doları/kg mevcut biçimiyle uygulanmaya
devam edilmesine karar verildiği Resmi Gazete'de yayımlanmıştır.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Demirören Gazetecilik (DGZTE, Sınırlı Negatif): Demirören Medya
Yatırımları tarafından DGZTE payları için zorunlu pay alımı kapsamında
uygulanacak bedel 8,8277 TL olarak belirlenmiştir. Satma hakkının
kullanımının bitiş tarihi en geç 13.12.2018 tarihi saat 16:00'ya
kadardır.
Denizbank (DENIZ, Nötr): Denizbank tahsili gecikmiş alacaklarından
56,2mn TL işletme kredi portföyü ve 10,5mn TL tutarlı ticari kredi
portföyünden oluşan toplam 66,7mn TL tutarlı portföyü sattı. Bankadan
KAP'a yapılan açıklamada, satışın Efes Varlık Yönetim'e yapıldığı
belirtildi.
Federal Mogul İzmit Piston (FMIZP, Pozitif): İzmit Piston'un
3Ç2018 net dönem karı 15,9mn TL olmuş ve 2017 3. Çeyrek karının 11,5mn
TL üzerinde gerçekleşmiştir. İzmit Piston'un satış gelirleri 3.
çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %56 oranında artarak
25,7mn TL'ye yükselirken brüt kar %133,1 oranında artarak 9,4mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 12,1 puan artışla %36,6'e
yükselmiştir. Operasyonel giderler ise geçen seneye göre %48
artmıştır. Şirketin esas faaliyet karı geçen yıla göre 6,9mn TL
artışla 10,5mn TL'ye ulaşmıştır. Yatırım faaliyetlerinden de 7,9mn TL
gelir kaydeden şirketin finansman geliri öncesi faaliyet karı ise
18,5mn TL olmuştur. Finansman geliri sonrası vergi öncesi net kar
20,1mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 15,9mn TL
olmuştur. 3. çeyrek sonuçlarıyla birlikte şirketin 9 aylık net dönem
karı 31mn TL olmuştur. Şirket'in 2017'nın ilk 9 ayındaki net dönem
karı 12,8mn TL idi.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinde sabit kaldı.
Toplam fonlama miktarı 144 milyar TL'den 157 milyar TL'ye yükseldi.
Tamamı haftalık repodan karşılandı.
TL cinsi varlıklarda geçtiğimiz hafta gözlenen pozitif seyirle
verim eğrisi de aşağı kaydı. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık
100 baz puan düşüşle %25,8 seviyesinden haftayı kapattı. 5 yıllık
gösterge kağıdın faizi 147 baz puanlık düşüşle %21,51 seviyesinden
haftayı sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi de 32 baz puan
düşüşle %18,74 seviyesinden haftayı sonlandırdı.
5 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi cuma günü, günlük ise 40 baz
puanın üzerinde artış kaydetti. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise
cuma günü sabit kaldı.
ABD 10 yıllık kağıdın faizi, 3 baz puan yükselişle haftayı %3,19
seviyesinden sonlandırdı. Hafta içerisinde %3,21 seviyelerini test
etmişti. Yeni haftaya ise %3,20 seviyesine yakın başlangıç yapıyor.
AB ile İtalya'nın bütçe anlaşmazlığı sonrası beklenen oldu.
Moody's, İtalya'nın kredi notunu "Baa2"den "Baa3"e düşürdü ve not
görünümünü durağana çevirdi. Bu not skalası Moody's'in en düşük
yatırım yapılabilir seviyesi. Perşembe günü 2014 yılından bu yana en
yüksek seviye olan %3,69 seviyesine yükselen İtalyan 10 yıllık tahvil
faizi, %3,48 seviyesinden haftayı sonlandırdı. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey