3 Kasım 2022
 
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.Dün Fed beklendiği gibi politika faizini 75 baz puan artırarak  %3,75 - 4,00 aralığına çıkardı. Karar Metni'nde para politikasındaki kümülatif sıkılaştırmanın yansımalarının dikkate alınacağının belirtilmesi daha az şahin olarak algındı ve piyasalar da bundan destek buldu. Ancak, Powell'ın faiz artışlarını durdurmayı düşünmek için "çok erken" olduğunu ve faiz oranlarının zirvesinin muhtemelen önceden beklenenden daha yüksek olacağını söylemesi risk alma iştahını bozdu. Artışların küçük ancak  uzun vadeli sürebileceğinin işaretini veren ve beklenenden daha şahin konuşan Powell'ın açıklamalarıyla S&P500 endeksi günü %2,5 oranında düşüşle tamamladı. Piyasalar 2023 mart ayında faizin %4,75 -%5,0 arasında zirve yapmasını fiyatlamaktaydı. Şimdi ise zirvenin, bu oranın üzerinde ve birkaç ay daha sürebileceği riski doğdu. Dolayısıyla kısa vadeli olarak piyasalarda negatif fiyatlama devam edebilecekken, yarın ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi oldukça kritik. Bu arada, dünkü sert düşüşün ardından bu sabah ABD vadelilerinde hafif tepki görülse de Euro Stoxx 50 vadelisi yaklaşık %0,8 oranında düşüyor. MSCI Asya Pasifik endeksi ise %1'in hafif üzerinde kayıp yaşıyor. Küresel piyasalardaki fiyatlamalarla birlikte Borsa İstanbul da güne hafif de olsa zayıf bir başlangıç yapabilir. Diğer yandan daha önceki aylarda olduğu gibi, bu sabah açıklanacak ve yıllık olarak %85'lere çıkması beklenen enflasyon verisi ile endekse alım gelebilir. Bununla birlikte yeni açıklanan ve endekse katalizörlük yapabilecek şirketlerin iyi üçüncü çeyrek finansalları da destekleyici olabilir. Endekste ana destek bölgesi 4.015/30 iken, yükselişin tekrar ivme kazanması için 4.100 direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünüyoruz.

    

MAKROEKONOMİ   ABD'de istihdam piyasası verilerinden, ekim ayı ADP özel sektör istihdam verisi izlendi. Ekim ayında ADP özel sektör istihdam aylık artışı, hafif gerileme beklentisine karşın 192 bin kişiden 239 bin kişi seviyesine yükseldi ve istihdam piyasasındaki olumlu görünümün sürdüğüne işaret etti. Detaylara bakıldığında, ekimde istihdam artışı görülen sektörler, eğlence ve konaklama (210 bin kişi) ve ticaret, ulaşım ve kamu hizmetleri (84 bin kişi) olurken, diğer hizmet sektörü alanlarında ise istihdam azalışları görüldü ve bu durum, hizmet sektöründe istihdam artışının geniş tabanlı olmadığına işaret etti. Bunun yanında, imalat sektöründe istihdam 20 bin kişi azaldı. Cuma günü ise istihdam piyasası verilerinden, ekim ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri izlenecek.Avrupa genelinde de yavaşlayan bölge ekonomisi ve yükselen enflasyon ortamında son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren ekim ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verileri izlendi. Buna göre, ekim ayında imalat PMI'lar, aşağı yönlü revize edilerek tüm ülkelerde daralma hızlarının arttığına işaret etti. Bu kapsamda imalat PMI'lar, ekimde Almanya'da 45,7'den 45,1'e, Euro Bölgesi'nde 46,6'dan 46,4'e ve Fransa'da 47,4'ten 47,2'ye aşağı yönlü revize edildi. Euro Bölgesi genelinde ekimde imalat PMI, 46,4'e gerileyerek bölgede fabrika faaliyetinde art arda dördüncü ayda daralma olduğunu gösterdi ve ayrıca Mayıs 2020'den bu yana görülen en büyük daralmaya işaret etti. Ayrıca firmaların, önümüzdeki 12 ay boyunca üretim hacimlerinin düşmesini beklemeye devam ettikleri gözlendi. Özellikle, küresel çapta zayıflayan talep ve Avrupa'daki enerji krizi nedeniyle imalat PMI verilerinin önümüzdeki dönemde baskı altında kalması bekleniyor.Diğer yandan, küresel ticaretin görünümüne ilişkin de sinyal veren Almanya eylül ayı dış ticaret verileri açıklandı. Almanya'da aylık bazda ihracat ağustosta %2,9 artışın ardından eylül ayında %0,5 düşüş kaydederken, ithalat ise ağustosta aylık bazda %4,9 artışın ardından eylül ayında %2,3 geriledi. Beklentiler ise, eylül ayında aylık bazda ihracatın artış hızının %0,4'e ve ithalatın artış hızının da %0,1'e yavaşlaması yönündeydi. Bu kapsamda, Almanya'nın ihracat ve ithalatında aylık bazdaki daralmalar küresel çapta gözlenen yavaşlamayı teyit etti. Nitekim son açıklanan ekim PMI raporunda da, yeni siparişlerin bölge genelinde artan enflasyonist baskılar nedeniyle talepte devam eden düşüşle birlikte keskin bir şekilde daralma kaydettiği belirtilmekteydi. Bu kapsamda, Almanya'da dış ticaretin önümüzdeki dönemde baskı altında kalması beklenmekte.Yurt içinde ise, Ticaret Bakanlığı tarafından ekim ayına ilişkin geçici dış ticaret verileri yayınlandı. İhracat ekimde aylık %5,8 azalışla 21,3 milyar USD gerçekleşti, buna karşın 9 aylık ortalaması olan 20,9 milyar USD'nin hafif üzerinde gerçekleşti. İthalat ise ekimde enerji ithalatındaki düşüşün desteğiyle aylık %9 azalışla 29,3 milyar USD'ye gerileyerek ağustosta ulaştığı zirve seviye olan 32,5 milyar USD'den düşüşünü sürdürdü, ayrıca 9 aylık ortalaması olan 30,1 milyar USD'nin altında gerçekleşti. Dış ticaret açığı ekimde aylık 9,6 milyar USD'den 8 milyar USD'ye geriledi, ilk 9 ayda ortalama 9,2 milyar USD bir açık gerçekleşmişti. Dış ticaret açığı aylık bazda ağustosta 11,2 milyar USD ise rekor seviyeye ulaşmıştı.

Enerji ithalatı küresel çapta doğal gaz fiyatlarındaki gevşemenin etkisiyle eylül ayındaki rekor seviyesinden aylık %15,3 oranında düşüşle 7,5 milyar USD'ye gerilerken, ilk 9 aylık ortalaması olan 8,1 milyar USD'nin altında kaydedildi. Yıllık bazda enerji ithalatının artış hızı da ekimde %99,1'den %38,1 seviyesine yavaşlamış durumda. Altın ithalatında aylık artış hızı yavaşlamaya devam etti ve ekimde aylık %11,6 oranında artış sergiledi ve 3,5 milyar USD seviyesinde gerçekleşti, buna karşın altın ithalatının yıllık bazda artış hızı üç haneli seviyelerde hızlanmayı sürdürmekte. 2020 yılı altın ithalatının oldukça güçlü seyrettiği bir dönemdi. Ekim ayı verisi de Eylül 2020'den bu yana en yüksek seviyede ve 2020 yılı ortalamasının üzerindeki seyrini sürdürmekte.
İhracatta AB (27 üye) bö