Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış beklemekteyiz.
Reuters’ın açıklamasına istinaden, İngiltere ve Japonya ile takas
haberlerinin konuşulması Türk Lirası’na pozitif etki yaptığını
söyleyebiliriz. Dün, Türk bankalarındaki zayıflık dikkat çekti.
Piyasa, bilançoları gelen şirketlerin hareketlerini takip ediyor
olacak.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 99.000 - 102.400 arasında
işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bim Birlesik Magazalar

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY54.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY54.50
Getiri Potansiyeli 1%
HAO 60%
Piyasa değeri TRY32,910 mln
BIMAS 1Ç20 sonuçları beklentilerin üzerinde geldi / pozitif
Bim, konsolide 12,598 milyon TL gelir (Konsensus: 11,753 milyon
TL), 985 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 899 milyon TL) ve 430 milyon TL
net kar (Konsensus: 376 milyon TL) açıkladı. Hem şirketin faaliyet
karlılığı hem de net kara bakıldığında sonuçlar piyasanın ve
beklentimizin üzerinde geldi. Sonuçların hisse performansı üzerinde
pozitif bir etki yapacağı düşüncesindeyiz.
Bim, 1Ç20’da gelirlerini yıllık %40 arttırarak 12,598 milyon TL’ye
yükseltirken brüt kar rakamını da yıllık %41 arttırarak 2,168 milyon
TL’ye çıkarmayı başarmıştır. Şirket’in 1Ç20 FAVÖK rakamı TFRS16 etkisi
hariç %65’lik bir yükseliş ile 694 milyon TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı
da TFRS16 etkisi hariç yıllık 80 baz puan yükselerek %5,5 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Şirket, ilk çeyrekte net karını elde ettiği yüksek
finansal gelir sayesinde yıllık bazda %100 artarak 1Ç20’de 430 milyon
TL’ye çıkarmıştır.
Bim’in 1Ç20 yılı aynı mağazalar satış ve sepet hacmi yıllık
sırasıyla %24,8 ve %23,9 artarken mağaza trafiğinde de yıllık %0,7’lik
bir artış gözlemlenmiştir.
Şirket, 1Ç20’da yeni 292 mağaza açmış olup yurtiçi ve yurtdışı
olmak üzere toplamda 8,640 mağaza sayısına ulaşmıştır. (Bim: 7,716,
Fas: 506, Mısır: 320, File:98)
1Ç20’de FİLE mağazalarında net karlılığa ulaşılarak güçlü FAVÖK
elde edildi. File için online mağaza planlama aşamasındadır.
Yönetim, 2020 yılına ait beklentilerin aynı bıraktı (i) %23 satış
büyümesi (+-2), (ii) FAVÖK marjı %5,0 (+-0.5) ( TFRS16 etkisi dahil
yaklaşık %7,5 (+-0.5), (iii) 1,000 milyon TL yatırım harcaması yapmayı
planlamaktadır.

Petkim

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.54
Hedef Fiyat/Hisse TRY5.70
Getiri Potansiyeli 61%
HAO 44%
Piyasa değeri TRY7,476 mln
PETKM 1Ç20 Operasyonel Karlılık Beklentilerin Altında
Petkim 1Ç20’de 13 milyon TL zarar (Kons.:7 milyon TL zarar, Deniz:
13 milyon TL zarar), 155 milyon TL VAFÖK (Kons.:217 milyon TL, Deniz:
215 milyon TL) ve 2,77 milyar gelir (Kons.:2,81 milyar TL, Deniz: 2,68
milyar TL) kaydetti. Net zarar rakamı piyasa beklentisine paralel
olarak gerçekleşirken, operasyonel karlılık beklentilerimizin altında
kaldı. Beklentiden düşük gelen operasyonel karlılığın hisse
performansı üzerinde olumsuz etki etmesini bekliyoruz.
Şirket, STAR rafinerisi hisse alım anlaşması uyarınca 2020 Haziran
ayında ödemesi gereken 240 milyon dolarlık üçüncü taksitin ödemesini
30.06.2021’e erteledi.

Tat Gida

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY7.73
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 41%
Piyasa değeri TRY1,051 mln
TATGD 1Ç20 sonuçları piyasa beklentisinin üzerinde
Tat Gıda, 1Ç20’de 377 milyon TL gelir (Konsensus: 320 milyon TL),
49 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 29 milyon TL) ve 29 milyon TL net kar
(Konsensus: 20 milyon TL) açıkladı. Ciro artışı ve FAVÖK marjındaki
iyileşme hisse performansı üzerinde hafif olumlu bir etkiye neden
olabilir.
Şirket’in satış gelirleri 1Ç20’de önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %44 oranında artmıştır.
Brüt kar marjı %22,4 ile geçen yıla yakın bir seviyede kalırken,
faaliyet giderlerinin satışlara oranının iyileşmesine bağlı olarak
FAVÖK marjı %12,9’a yükseldi (1Ç19: %8,8). Buna paralel olarak FAVÖK
yıllık %112 artışla 49 milyon TL oldu."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_15.05.2020.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey