Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de yatay bir açılış beklemekteyiz. Hükümetin, devlet
bankalarının sermaye arttırma yönündeki çabaları, yatırımcıyı açılışta
alım tarafına yönlendirebilir. BIST100 endeksi, üst üste 7 gün boyunca
eksi kapandı. Endeksin yönünün belirlenmesinde küresel piyasaların
hareketleri baskın olacaktır.
Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 96.000 - 99.000 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.

Şirket Haberleri

Pegasus

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY51.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY55.34
Getiri Potansiyeli 9%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY5,217 mln
PGSUS 1Ç20 Operasyonel Sonuçları Beklentimizin Biraz Altında,
Zarar ise
Beklentilerin Üzerinde
Pegasus 1Ç20’de 1.878 milyon TL gelir (Deniz: 1.853 milyon TL,
Konsensus: 1.882 milyon TL), 210 milyon TL VAFÖK (Deniz: 238 milyon
TL, Konsensus: 228 milyon TL) ve 402 milyon TL zarar (Deniz: 271
milyon TL zarar, Konsensus: 302 milyon TL zarar) elde etti.
Operasyonel karlılık bazı gider kalemlerinin daha yüksek gelmesi
sebebiyle beklentimizin biraz altında gerçekleşirken, zarar kalemi
akaryakıt türev enstrümanları üzerinden petrol fiyatındaki düşüşe
bağlı olarak 117 milyon TL zarar kaydetmesi sebebi daha yüksek
gerçekleşti. Sonuçlar aynı şekilde operasyonel tarafta piyasa
beklentisinin biraz altında kalırken, zarar kalemi beklentilerden daha
yüksek gerçekleşti. Şirket yönetimi bugün saat 17:00’de telekonferans
ile sorulara cevap verecek. Sonuçların hisse performansı üzerindeki
etkisinin hafif olumsuz olmasını bekliyoruz.

Alkim Kimya

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY14.49
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 37%
Piyasa değeri TRY2,174 mln
ALKIM 1Ç20’de Güçlü Karlılık Rakamları

Alkim 1Ç20’de 170 milyon TL satış (geçen yıla kıyasla %2 düşüş),
41 milyon TL VAFÖK (geçen yıla kıyasla %9 artış) ve 34 milyon TL net
kar (geçen yıla kıyasla %30 artış) kaydetti. Şirketin VAFÖK marjı
geçen yıla kıyasla 2,5 puan artış gösterdi. Piyasa beklentisi
bulunmamakta.


VAKBN & HALKB Her iki bankaya da tahsisli sermaye artırımı yolu
7'şer milyar

TL'lik sermaye enjeksiyonu

Türkiye Varlık Fonu tahsisli sermaye artırımı yolu ile kamu
bankalarına sermaye koyacak.
Tahsisli sermaye artırımında regülasyona göre fiyat son 10 günlük
ağırlıklı ortalama fiyatın +/- %20 üzerinde olabiliyor.
Aşağıdaki tabloda bu aralık dahilinde olası senaryoları
listeledik. Ancak beklentimiz azınlık hissedarı için kısmi olumlu
olabilecek bir fiyat seviyesi belirleneceği yönünde.
Mevcut özkaynak karlılığı tahminlerimizi 2020’nin kalanına ve 2021
yılına uyguladık.
Bu durumda sermaye artırımı sonrası oluşabilecek fiyat çarpanları
mevcut duruma göre daha yüksek bir noktaya geliyor. Ancak sermaye
yeterlilik rasyolarının da her iki banka için de 200 baz puan kadar
iyileşiyor (Vakıfbank için 1Ç20, Halkbank için ise 4Ç19 sonuna göre).
Bu nedenle daha yüksek sermaye yeterlilik oranlarının daha yüksek bir
fiyat çarpanı ile işlem görmesini normal olarak değerlendiriyoruz.
Haberin her iki banka hissesi için de kısmi pozitif olabileceğini
düşünüyoruz. "

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_12.05.2020.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey