Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne tepki alımlarıyla başlayan BIST-100 endeksi gün içinde bu
eğilimini devam ettirse de yurtdışı piyasalardaki güçlü seyre rağmen
TCMB’den gelen zorunlu karşılıklar kararı sonrası negatif ayrışarak
bankacılık endeksi öncülüğünde günü %0,47 düşüşle 95.286’dan kapattı.
Trump'ın duruma noktasına gelen ticaret görüşmelerine ilişkin olumlu
açıklamalar yapması ve Çinli Huawei şirketine yönelik yaptırımların 90
gün erteleneceği haberiyle global risk iştahı tekrar canlandı. Parasal
teşvik beklentileri de piyasaların pozitif fiyatlamasını desteklerken,
yurtdışı borsalar haftaya %1 üzeri tepki alımlarıyla başladı. BIST
güne tepki alımlarıyla başlasa da TCMB’nin kredi büyümesine bağlı
olarak banka bazında Zorunlu karşılıklara ilişkin yaptığı değişiklik
piyasa tarafında genişleyici bir adım olarak algılandı. Karar sonrası
TL negatif ayrışarak değer kaybederken, kurlardaki yükselişle birlikte
BIST’te de banka hisseleri öncülüğünde güçlü satışlar yaşandı. Kısa
vadede yurtiçine yönelik pozitif bir beklenti kalmaması ve bilanço
döneminin sona ermesiyle birlikte BIST’te tepki alımları oluşsa da
satış fırsatı olarak kullanılmaya devam edilebileceğini düşünüyoruz.
Piyasalar Cuma günü Jackson Hall’da konuşma yapacak olan Fed başkanı
Powell açıklamalarına odaklanmış görünüyor. Kısa vadede Fed’in Eylül
toplantısında faizleri indiremeye devam edeceğine yönelik güçlü bir
beklenti oluşmadıkça TL varlıklarda zayıf seyrin devam etmesi
beklenmektedir. Fed başkanı Powell’in faiz indirimlerinin devam
edileceği mesajı vermesi TL varlıklarda tekrar pozitif ayrışmayı
beraberinde getirebilir. Temmuz ayında 350’li seviyelere kadar düşen
CDS’ler geçen hafta 423 seviyelerini kadar yükselirken, Cuma gününe
göre hafif gerileyerek günü 406 seviyelerinden kapattı. Son iki
haftada oluşan yükseliş TL varlıklara ilişkin risk algısının
yükseldiğini gösteriyor. TL varlıklara ilişkin risk algısının kısa
vadede ortadan kalktığının teyidi için CDS’lerin 385 altına geldiğini
gelmesi gerekiyor. CDS’lerin 430 üzerine yönelmesi durumunda ise TL
varlıklarda kısa vadede negatif ayrışma ve satış baskısının
güçleneceğini düşünüyoruz. VIX endeksi 17 seviyesi altına gerilerken,
ABD borsalarındaki volatilitenin sonlanmakta olduğuna işaret ediyor.
VIX endeksinin 16,5 altına gelmesiyle birlikte ABD borsalarında tepki
yükselişlerinin güçlenmesi beklenir. Ancak BIST kısa vadede yurtdışı
piyasalardan negatif ayrışmaya devam edebilir. BIST’te güçlü satışlar
sonrası tepki alımları oluşsa da banka hisseleri öncülüğünde satış
fırsatı olarak kullanılmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün önemli
bir veri gündemi bulunmuyor. Endeksin güne yataya yakın bir eğilimle
başlaması beklenmektedir.

Para ve Döviz Piyasaları:

USD/TRY paritesi dün serbest piyasada 5,5740-5,6325 bandında işlem
görerek günü önceki kapanışa göre %0,83 oranında değer kazancıyla
5,6175 seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro içeren döviz
sepeti karşısında ise Lira %0,86 oranında değer yitirdi. Dün borçlanma
araçları piyasasında %15,59-%15,98 seviyeleri arasında hareket eden on
yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 60 baz puan
artışla gün içinde gördüğü en yüksek seviye olan %15,98’den günü
tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

TCMB’den kredileri canlandırma amaçlı ZK düzenlemesi: Zorunlu
karşılıkların finansal istikrarı destekleyecek şekilde daha esnek ve
etkin kullanılması amacıyla zorunlu karşılık (ZK) oranları ve bunlara
ödenen faiz/nema uygulamalarında değişikliğe gittiğini açıkladı. Karar
özünde, daha fazla kredi veren bankalara daha düşük ZK oranı
tanımlayarak ve bunlara daha fazla nema ödeyerek, bankaları kredi
vermeye teşvik etmeyi amaçlıyor. >>>
Karara göre, yıllık kredi büyümesi yüzde 10 ile yüzde 20 arasında
(referans değerler) olan bankalar için Türk lirası zorunlu karşılık
oranları mevcut %7 yerine %2 olarak uygulanacak. ZK’lara ödenen
faz/nema oranı da %13’den %15’e yükseltilecek. Kredi büyümesinde bu
aralığı tutturmayan bankalar için ZK oranı %7 olarak uygulanmaya devam
ederken, ZK’lara ödenen nema oranı ise %5 olarak uygulanacak. TCMB
yeni uygulama ile ilk aşamada piyasaya yaklaşık 5,4 milyar TL ve 2,9
milyar ABD doları karşılığı altın ve döviz likiditesi verilmesi
beklendiğini belirtiyor. Ancak ROM kanalındaki değişiklikler ile bu
miktarların değişmesi de muhtemel görünüyor. TCMB’nin daha önce de
sinyalini verdiği bu son kararı, 425 baz puanlık politika faiz
indirimi ve TCMB’nin mevcut durumda politika faizinin altında likidite
sağladığı 1 ve 3 aylık vadelerde swap imkanı ile birlikte atılan yeni
bir parasal genişleme adımı (iç talebi canlandırma amaçlı) olarak
değerlendirilebilir.
Hazine dün iki ihalesi 4,7 milyar TL borçlandı: 13 ay vadeli
(16/09/20 vadeli) iskontolu ihalede Hazine2,4 milyar TL’si ROT
kanalıyla olmak üzere toplamda 3,4 milyar TL borçlandı. Bileşik faiz
%15,3, talebi karşılama oranı ise %65 olarak gerçekleşti. 6 yıllık
(06/08/25) değişken faizli tahvil ihracından ise %22,95 faizle
toplamda 1,2 milyar TL borçlandı, talebbi karşılama oranı ise %42
oldu. Hazine bugün de 2 yıllık kira sertifikası ve 5 yıllık TÜFE’ye
endeksli tahvil ihraçları ile Ağustos ayı borçlanma programını
tamamlayacak. Hazine’nin Ağustos ayında 8,9 milyar TL iç borç ve 5,1
milyar TL dış borç geri ödemesi bulunuyor.

Şirket HAberleri

Doğuş Otomotiv (DOAS), ikinci çeyrekte zarar beklentilerinin
aksine 25,4mn TL net kar açıkladı (2Ç18: 55,5mn TL net kar). Piyasanın
ortak kanısı şirketin 56mn TL net zarar açıklayabileceği yönündeydi.
2Ç19’a ilişkin sonuçların da eklenmesiyle şirket 1Y19’da kümüle olarak
44,1mn TL net zarar yazmış oldu (1Y18: 136,8mn TL net kar).
Garanti BBVA’da (GARAN) Ali Fuat Erbil'in istifası ile boşalan
Genel Müdürlük pozisyonuna Recep Baştuğ'un atanmasına karar verildi.
Buna göre Sayın Ali Fuat Erbil'in emeklilik talebi istifası ile
boşalan genel müdürlük pozisyonuna Recep Baştuğ'un atanmasına karar
verilmiştir. Gerekli yasal izinlerin alınmasını takiben Sayın
Baştuğ'un 1 Eylül 2019 tarihi itibari ile söz konusu görevleri
devralması planlanmaktadır. Garanti BBVA'ya 1989 yılında katılan Recep
Baştuğ bankada 2013-2018 yılları arasında Ticari Bankacılık ve
Tüketici Finansmanı alanlarından sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak
görev yapmıştır. Nötr."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51891/gb-20.08.19.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey