Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Hazine nakit dengesi Temmuz ayında 754 milyon TL fazla verirken,
faiz dışı fazla 6 milyar TL fazla verdi. Türkiye ile ABD ilişkilerinde
yaşanan gelişmeler piyasada oynaklığa neden oluyor. Diplomatik
ilişkilerde ön mutabakat sağlayan heyetin ABD’ye gitmesi TL ve hisse
senedi piyasasını olumlu etkiledi. BİST’de 95,200 destek seviyesi
üzerinde güçlenme eğilimi sürebilir. Hafif alıcılı bir açılış
bekliyoruz.

AÇIKLANACAK 2.ÇEYREK FİNANSALLARI

PETKM: Artan nafta maliyetlerine rağmen son ürün fiyatlarının
zayıf kalması nedeniyle ton başına FAVÖK’ün yıllık bazda %32 düşerek
155 dolara gerilemesini bekliyoruz. FAVÖK ve net karın geçen seneye
göre sırasıyla %21 ve %10 düşeceğini tahmin ediyoruz. Çeyreksel bazda
ise artan kurlar ve kapasite kullanım oranı neticesinde FAVÖK ve net
karın sırasıyla %59 ve %104 artmasını öngörüyoruz.
BRISA: Güçlü satış gelirleri ve marj artışı sayesinde şirketin
FAVÖK'ünün geçen seneye göre %106 artarak 113mn TL'ye ulaşmasını
öngörüyoruz. Öte yandan, Aksaray yatırımı nedeniyle artan amortisman
ve faiz giderlerinin yanı sıra kur zararlarının da etkisiyle net karın
baskı altında kalmasını bekliyoruz. Piyasa beklentileri FAVÖK ve net
kar için sırasıyla 115mn TL ve 13mn TL’dir.
CCOLA: Türkiye ve yurtdışı operasyonlarda sırasıyla %8 ve %10’luk
hacim büyümesi öngörüyoruz. Marjlarda hammadde fiyatlarındaki
hareketler ve faaliyet giderleri kaynaklı baskı muhtemeldir. Hedge
pozisyonu sayesinde zayıf TL’nin net kara baskısı göreceli olarak
azalabilir.
ALBRK: Bankanın 2Ç18’de 81mn TL net kar elde etmesini bekliyoruz,
piyasa tahmini ise 76mn TL. Net karın, temel olarak diğer faaliyet
gelirlerindeki düşüş sebebi ile %17 gerileyeceğini tahmin ediyoruz.
Net faiz marjının artan mevduat maliyetlerinin etkisi ile 18 baz puan
azalacağını düşünüyoruz. Güçlü ticari karın net karı destekleyeceğini
öngörüyoruz. Kredi karşılıklarının yavaşlayan takipteki kredi
oluşumunun yardımıyla düşeceğini tahmin ediyoruz. Kredi büyümesinin
sektöre paralel olacağını düşünüyoruz.

AÇIKLANAN 2.ÇEYREK FİNANSALLARI

TKNSA: Teknosa 2Ç18 finansallarında sırasıyla TL892mn ciro (yıllık
%6 artış), TL29mn düzeltilmiş FAVÖK (yıllık %32 azalış), TL6mn net
zarar (2Ç17 net kar TL8mn) açıkladı. Ciro ve net zarar piyasa
beklentilerine paralel olmakla birlikte FAVÖK beklentinin %6 üzerinde
gerçekleşmiştir. 2Ç18 FAVÖK marjı %3.3’le geçen senenin 184bps altında
kalmıştır. Nötr.
VAKBN: Vakıfbank’ın 2. çeyrek karı bizim 1.063 milyon TL
tahminimize, piyasanın 1.044 milyon TL beklentisine paralel 1.074
milyon TL oldu. Özkaynak karlılığı %16,8 olarak gerçekleşti. Gelir
kalemleri (net faiz gelirleri ve komisyon gelirleri) tahminlerimizin
üzerinde gerçekleşirken, beklentimizi aşan karşılık giderleri bunu
dengeledi. Net faiz marjı sektör ortalamalarına yakın 14 baz puan
genişledi. Net takipteki alacak oluşum hızı 64 baz puandan 107 baz
puan çıkarken, özel bankalarda gördüğümüz 200-300 baz puanlık
rakamların oldukça altında kaldı. Bankanın takipteki alacak oranı ise
%3,9’da sabit kaldı. Genel olarak aktif kalitesinin özel bankalara
göre güçlü kaldığını görüyoruz, fakat önümüzdeki dönemde takipteki
alacaklarda yine de bir artış bekliyoruz. Hisse için Endekse Paralel
Getiri tavsiyemizi koruyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

ASELS: ASELSAN ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında toplam
bedeli 37,6mn ABD doları ve 214,9mn TL olan Sayısal Haberleşme
Şebekesi Projesi ile ilgili sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme
kapsamında teslimatların 2019-2020 yılları arasında gerçekleştirilmesi
planlanmaktadır. Aselsan’ın 1Ç18 itibarıyla devam eden işlerinin
toplam büyüklüğü 7,5 milyar ABD Dolarıdır. Aselsan’ın 2Ç18 başından bu
yana almış olduğu yeni işlerin toplam tutarı 1,6 milyar ABD Dolarına
ulaşmıştır. Yeni kontratların büyüklüğünü dikkate aldığımızda hafif
olumlu etkisi olmasını beklemekteyiz.
TAVHL: TAV Havalimanları’nın Temmuz 2018 trafik verilerine göre
lokomotif özelliğindeki Atatürk Havalimanı dış hatlar terminalindeki
%3’lük büyüme Haziran ayındaki %11’lik büyümenin gerisindedir. Direkt
yolcu %5 seviyesinde gerçekleşirken transfer büyümesi geçen seneye
paraleldir. Yurtdışında işlettiği havalimanlarının büyümesi konsolide
bazda Haziran’dan yüksek olsa da Atatürk Havalimanı verilerinin
sezonsal olarak en önemli çeyreğe zayıf bir başlangıç olduğunu
düşünüyoruz."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20180808.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey