İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Global büyüme endişeleri ve riskten kaçış
Hafta sonu G20 sonrası ticaret savaşları konusunda oluşan olumlu
hava dün ABD başkanı Trump'ın tweetleri ardından bozuldu. Dün akşam
saatlerindeki tweetinde Çin ile ya GERÇEK bir anlaşma yapacaklarını ya
da Çin ürünlerine yüksek vergiler uygulanacağını söyledi. Sabah Çin
tarafından gelen nispeten ılımlı açıklamalar ile birlikte S&P
vadelileri %0.4 artıya dönse de, dünkü işlemlerde S&P'de ki düşüş %3.2
oldu. Son beş yılda S&P endeksinin sadece 5 defa %3'ün üzerinde kayıp
yaşadığını hatırlamakta fayda var. Dünkü yazımız da bahsettiğimiz gibi
ABD de uzun vadeli faizlerin gerilemesi de, durgunluk beklentilerini
güçlendiren bir sinyal.
Dün TL'de, BIST'de ve bono piyasasında yaşanan sert satışları
eylül ayından bu yana TL varlıklarda gözlediğimiz yükseliş ardından
açılan pozisyonların yıl sonu gelmeden kar realizasyonu ile kapanması
ile açıklıyoruz. Global risk algısındaki kötüleşme de satışları
tetiklemede rol oynamış olabilir. Dün açıklanan reel kur endeksine
göre TL Ağustos'daki satış öncesi seviyelerine geri dönmüş gözüküyor.
Bugün Akbank'ın yaklaşık 3 milyar TL civarında sermaye artışı yapacağı
haberi kısa vadede Akbank, Sabancı Holding ve diğer bankacılık sektörü
hisselerinde satış baskısı yapabilir. Sermaye artışına katılacak
yatırımcıların Akbank pozisyonlarını yaklaşık %10 oranında
arttırmaları gerekecek. Dolayısıyla, BIST 'de bugün satıcılı bir
açılış bekliyoruz.

Sirket Haberleri
Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş
Kapanış (TL) : 5.26 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
237 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.34 ?
BAGFS TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Bağfas- Yeni ihracat siparişleri
KAP'ta yapılan duyuruya istinaden Bağfaş İspanya'ya ihraç edilmek
üzere toplam 9.451 ton gübre siparişi, Bulgaristan'a ihraç edilmek
üzere 5.000 ton, Fas ve Avrupa'ya ortak ihraç edilmek üzere 10.000 ton
CAN gübresi siparişi almıştır. Siparişlerin toplamı 24.451 ton CAN
gübresi olup, tutarı 3,83 milyon ABD Doları olarak açıklanmıştır.
Sevkiyatlar Ocak ayında yapılacak olup, anlaşmaya göre ödemeler peşin
gerçekleştirilecektir.
Yorum: Önceki ihraç siparişlerinin üzerinde bir miktar ve
ödemelerin peşin olması sebebiyle olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Alınan sipariş tutarı bizim 2018 ihracat gelir tahminimizin %6,4'üne
ve hacim tahminimizin %13'üne karşılık geliyor.

Coca-Cola İçecek A.Ş
Kapanış (TL) : 31.5 - Hedef Fiyat (TL) : 46.7 - Piyasa Deg.(TL) :
8013 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.46 ?
CCOLA TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 48.25 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Coca Cola İçecek yeni CFO'yu açıkladı
Coca Cola İçecek Andriy Avramenko'nun 1 Ocak 2019 tarihi
itibarıyla CFO olarak seçilmesine karar verildiğini duyurdu. Daha önce
Michael Coombs'un CFO'luk görevinden 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle
ayrılacağı duyurulmuştu.

Akbank
Kapanış (TL) : 7.33 - Hedef Fiyat (TL) : 8.8 - Piyasa Deg.(TL) :
29320 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 58.25 ?
AKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.05 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Akbank %30 sermaye arttırımı yaparak ödenmiş sermayesini 4 milyar
TL'den 5.2 milyar TL'ye çıkarma kararı aldı.
Sermaye artışı primli olarak 2,5 TL üzerinden gerçekleşecek.
Konsolide olarak bakıldığında bankanın en son Tier I rasyosu %11,8
seviyesinde gerçekleşmiştir. Sermaye arttırımını takiben Tier I
rasyosunun 80-100 puan artmasını bekliyoruz. Haberin Akbank ve diğer
banka hisselerini negatif etkileyeceğini düşünüyoruz. Aynı zamanda
%40,75 pay ile Akbank'ın en büyük hissedarı olan Sabancı Holding
hisseleri üzerinde de olumsuz etki bırakmasını bekliyoruz

Alarko Holding
Kapanış (TL) : 2.17 - Hedef Fiyat (TL) : 4.3 - Piyasa Deg.(TL) :
944 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.22 ?
ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 98.16 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
İthal kömür santralleri ile ilgili yeni düzenleme
Dünya Gazetesinde yer alan Enerji Bakanı Fatih Dönmez'in
açıklamalarına dayandırılan haberde yürürlüğe girmesi beklenen yasa
ile ithal kömür santrallerinin ithal edilen kömür ile birlikte bir
miktar da yerli kömür kullanmaya başlayacağı yer alıyor. Haberde
düzenlemin santrallerin tamamını kapsayıp kapsamayacağı yada hangi
oranda yerli kömür kullanılacağı gibi bilgiler yer almıyor. Temel
olarak yerli kaynakların kullanımını artırmayı hedefleyen değişikliğin
santrallerin karlılıklarına nasıl bir etkisi olacağını söylemek şu
aşamada zor. Ancak düzenlemenin ithal kömür santralleirnin
karlılığında önemli bir negatif etki yaratmasını beklemiyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181205092048462_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey